每日地产 | 悉尼QVB 11亿故事,基金巨头罕见的资产交换

原创 2017年11月07日 每日地产ozreal





澳洲零售信托基金Vicinity Centres近日与新加坡主权基金GIC(新加坡政府投资公司Government of Singapore Investment Corp)达成了价值11亿元的资产交换协议。Vicinity Centres是全澳第二大购物中心业主,此次资产交换将有助于其调整投资组合,以应对亚马逊入澳带来的挑战。



此次交换一方涉及到悉尼内城三家最有名、最有价值的购物中心:The Queen Victoria Building(维多利亚女王大厦), The Galeries、The Strand Arcade。另一方则涉及到北岸Chatswood区占地面积巨大的Chatswood Chase Sydney购物中心。


价值105亿元的Vicinity和新加坡主权财富基金GIC已经是众所周知的合作伙伴,双方此前已围绕数个高端零售物业展开合作,其中包括Emporium Melbourne。


现在,这两家房地产巨头通过资产交换来巩固彼此之间的联系,这对房地产行业来说是一件稀罕事。



Vicinity将用其拥有的Chatswood Chase Sydney购物中心49%的股份换取GIC拥有的QVB、The Galeries 、The Strand Arcade三家购物中心总共50%的股份。


Vicinity拥有的Chatswood Chase购物中心价值5.623亿元(*49%= 2.75527),GIC拥有的三家购物中心总值5.56亿元(*50%=2.78), 交换过程中产生的价值差额将由现金来补足。


根据协议, Vicinity将继续管理Chatswood Chase Sydney中心,并将在交易达成后接棒市中心三家购物中心的物业管理。



悉尼内城的三家中心将受益于在建的市中心轻轨项目。交换完成后,Vicinity总资产中CBD物业的份额将从11%上升至15%。


重要的是,在 QVB,Strand、The Galeries三家中心,消费者在专卖店消费很高,这将把Vicinity的专卖店销售率提高5个百分点。专卖店是一个非常关键并备受关注的零售类别,因为零售物业业主目前在这个领域遭遇阻力。



Vicinity总经理Angus McNaughton告诉AFR: “这都是为了提高未来的抗风险能力。”


“这些资产与传统购物中心相比有很大差异,这三家购物中心能辐射到包括游客、CBD、本地居民在内的三重市场,这三重市场在CBD地区增长都十分强劲。这种类型的资产通常也不太受网上购物影响,是我们为确保投资组合能经得起未来的考验所做的一部分努力。”


此次交换也给Vicinity带来了一组位于悉尼中心区的CBD高端物业,可以与其在布里斯本、墨尔本已经持有的类似资产形成匹配。



此外,这笔交易也为Vicinity最大的资产之一Chatswood Chase购物中心引入了一位资本合作伙伴,这个购物中心有相当大的上升发展空间。


McNaughton先生说: “那里(Chatswood Chase)有很好的机遇,他们(GIC)感兴趣的就是这一点。”


GIC房地产业务首席投资官李国坤(Lee Kok Sun)证实,GIC确有在澳洲扩大投资组合的打算。他表示: “此次交换取得Chatswood Chase Sydney的股权,使我们能够获得新的发展和提升机会,这是一家高质量的主要区域性购物中心,拥有强大的现金流量。我们此前已经和Vicinity合作过Emporium Melbourne 和 Myer Bourke Street两个项目,也期待加强双方的长期合作关系。”


近年来,Vicinity在为其投资组合寻求资本合作伙伴方面创下了良好的记录,曾和Stan Perron(澳洲富豪榜上榜者)等投资者合作。



仲量联行(JLL)的Simon Rooney表示,此类资本合作是零售物业市场的一个主题。


Rooney先生说: ““由于主要业主希望降低杠杆,重新平衡投资组合,并缩小在单个大型资产中的风险敞口,我们现在看到,在大型资本交易中进行战略合资已经成为一种明显的趋势,并且这种趋势还在上升。” 他表示:“这也意味着,投资者可以获得更具流动性的高质量资产股权,同时资产类别更多样化,资产管理也更为完善。”



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责任编辑:毛宓  陈芷沁

资料参考:AFR



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