美国银行业，又出大事了。

最近几日，一场危机风暴席卷，全美金融受到严重影响。

人人自危之下，总统拜登为了安抚人心，发誓将会采取一切必要措施，确保美国银行系统的安全，要求美国人保持信心。

然而，这样的话并没有安抚人心。

在刚刚过去的这个周一，美股银行股崩盘式下跌，一天内市值蒸发了1000亿……

这次暴跌，把很多人都吓到了。

在几个小时内，部分美国银行股暴跌超过80%，超过10家银行股价触及熔断，其中包括市值超过1000亿美元的嘉信理财，至少20家地区性银行交易暂停。

在过去三个交易日中，银行业的损失达到近2000亿美元，滔天巨浪引起了一场“华尔街大屠杀”。

有专家警告说：“现在我们看到的，只是冰山一角。”

这一切，始于一件事：

上周，硅谷银行在短短48小时内，爆雷倒闭，震惊全球。

硅谷银行并不是什么不知名小银行，而是美国第16大商业银行。

这是硅谷本地存款最多的银行，美国几乎所有初创公司都曾经考虑过与他们合作，硅谷有一半以上的初创公司都是硅谷银行的客户。

所以，这样的大银行突然倒闭爆雷，引发了无数人的恐慌。

美国历史上，只有一次比这规模更大的金融机构倒闭案——那一次，雷曼兄弟申请破产，引发了巨大的连锁反应。次贷危机成为了一场全球性灾难，美国经济恐怖下跌，全世界都受到了牵连，影响持续至今。

而这一次，我们仍然不知道，这场雪崩，会影响到多少人……

发生了什么？

3月8日：

硅谷银行发布了增发公告称，他们将发行股票，筹集约22.5亿美元的资金。

为什么要筹集资金？

因为他们为了应对潜在的资金外流，亏本出售了210亿美元的可售债券，税后损失约为18亿美元。

当日公开文件中显示，硅谷银行还有1690亿美元的存款。

但是，这个公告引发了人们的猜测：硅谷银行为什么突然发出这样的公告？它是不是出现大问题了？

蔓延的不安感，让缺乏信心的人们开始抛售硅谷银行的股票、提取在硅谷银行的存款，这一下，引发了巨大的连锁反应。

3月9日，硅谷银行上市集团股价直接崩盘。

一天之内，硅谷银行跌去60%，创下了20多年以来的最大跌幅，直接损失了100多亿美元市值。

硅谷风投公司开始建议硅谷银行的储户撤资，尽快提取款项。

提款，变成了一场大逃杀。

在3月9日一天内，硅谷银行的储户提取了超过420亿美元的存款出来，相当于硅谷银行所有存款的四分之一。

这使得其现金余额跌至……负9.58亿美元。

硅谷银行的流动性，彻底崩溃。

3月10日，该行股价在盘前再跌六成，随后直接被停牌。

硅谷银行倒闭，美国政府介入。

从发布公告到宣布倒闭，前后不到48小时。

闪电式的崩盘，让所有人瞠目结舌，甚至连金融分析师都被震撼到说不出话来——这么一家大银行，竟然说倒闭就倒闭了。

但其实，硅谷银行的隐患，从一开始就埋下了……

倒闭原因是什么？

（1）硅谷银行和初创企业息息相关

硅谷银行，和很多大银行有着根本性区别：他们的目标群体并不是个人储户，而是科技初创企业。

用英国媒体的话说，硅谷银行的成功关键在于深深嵌入了初创世界的结构中。

初创企业如果选择与硅谷银行合作，硅谷银行就会把他们介绍给合作的风投公司，带他们结识其他投资者和创始人。

风投公司会对初创企业进行审查，如果审查没问题，两方就会通过硅谷银行进行业务往来；还有一些初创公司会向硅谷银行贷款，得到起步资金。

初创企业和硅谷银行合作紧密，所以等他们赚了钱，也会把钱再存入硅谷银行。

硅谷银行的理念，和投资机构很像——他们不看重公司目前的财务状况，而看重他们未来的发展。

也因此，硅谷银行和硅谷科技公司的命运，深深地绑定在了一起，一荣俱荣，一损俱损。

2000年互联网泡沫时，科技公司衰退，其他银行几乎没怎么受到大影响，但硅谷银行的股价却下跌了超过70%。

同样，在疫情前两年，汹涌的科技热潮，也让硅谷银行狠狠吃了一波红利。

大家都记得，前两年科技企业投资市场火热，估值一飞冲天，所有人都盆满钵满，风投公司也拼命投资。

连带着，硅谷银行也“手头非常宽裕”。

因为科技初创企业能够轻易获得融资，不怎么需要向银行贷款，还能迅速实现财富积累。

这一时间段，大多数人都只存钱不贷款了。

所以，对于硅谷银行来说，他们陷入了另一个烦恼之中：手里太多钱，贷不出去了……

2020年第一季度结束时，硅谷银行存款总额略超600亿美元。

到2022年第一季度末，这一数字猛增至接近2000亿美元。

咋办呢？

最后，硅谷银行大量购买了几乎没有违约风险、以固定利率支付多年的美国国债。

他们的证券投资组合同期从270亿，上升到1280亿——也就是说，有56%的资金，都去购买国债了。

不过，其实这不一定是个问题。

除非，该银行突然需要出售这些证券……

（2）美联储加息

2022年，科技热潮也逐渐冷却，风投企业开始谨慎起来，不再愿意给科技公司投资。

这些科技公司消耗了资金，却没有从公开发行或融资中获得新资金，所以必须要动用存款。

存钱的人越来越少，取钱的人越来越多，硅谷银行的存款从流入转为流出。

因此，他们必须要卖掉一部分投资的债券，给小企业套现。

但是，屋漏偏逢连夜雨。

与此同时，美国通货膨胀率飙升，所以为了控制住通货膨胀，美联储开始以几十年以来最快的步伐加息。

一方面，随着美联储加息，储户要求的利率在上升，银行吸收新的存款也变得更加昂贵，可用流动资金进一步降低。

另一方面，国债在市场上的价值降低，如果这个时候抛售，就意味着巨额亏损。

情况一下子就不妙了起来。

硅谷银行犹豫再三，终于发布了准备发行股票、筹集资金、弥补亏损的公告。

然而，这个公告将硅谷让银行的流动性问题公开暴露，导致资本市场失去信心，促使其股价暴跌，更难以筹集资金。

他们取消了发行股票的计划，但已经无济于事。

雪崩已经开始，连锁反应已经发生，大厦轰然倒塌……

硅谷银行的爆雷，最先影响到的就是它的储户。

当然，这些钱并不是会直接蒸发了——储蓄仍然是他们的，但需要等待银行倒闭相关事件处理完毕后，才能够取出来。

在这里存钱的大多都是初创企业，这也意味着这些公司的现金流很可能并不宽裕，有很多初创企业把全副身家都投在硅谷银行之中，取不出钱就意味着资金链断裂。

为了取钱，储户从凌晨5点就开始在银行门口排队。

虽然最新消息称部分储户取出了存款，但现在仍然有很多人担忧。

其次，硅谷银行倒闭一事，引发了全美恐慌。

正如文章开始提到的那样，银行股全线崩盘式暴跌——人们都很担心，硅谷银行有问题，其它银行会不会也有问题呢？

投资者担忧，美联储的快速加息，会导致银行业爆雷，甚至演变成次贷危机，引发系统性金融风险。

于是，美国银行股创下近三年来最大跌幅……

今天白天，美国另外一家资产超过千亿的银行“Signature银行”，也宣告倒闭，成为美国历史上第三大银行破产案。

最后，硅谷银行倒闭牵连甚广，危机实际上已经外溢到全球。

加拿大金融监管机构宣布，已接管硅谷银行在当地的分行。

英国近200家科技公司请求政府出手干预，随后政府催促汇丰控股在3月13日以1英镑的价格收购硅谷银行英国子公司，交易立即完成。

但事件究竟会不会进一步扩大，仍然有待验证。

现在，硅谷银行爆雷一事已经过去了将近一周，在今天开盘前，部分美国银行又出现盘前大涨。

但人们也并不能高枕无忧。

这一次银行爆雷已经带来了恐怖的连锁反应，是否已经结束，又或者究竟会影响到什么程度，还有待时间进行验证……