今天，我们希望为您剖析一下长期和跨代投资的模式，并能使我们对澳大利亚主权财富基金--未来基金提供一次很好的案例研究的机会。
CA是一家多元化的投资集团，通过旗下多种类业务部同时负责运营和管理资金。多种类业务部的首要目标是确保在收入与资本增长，以及各代人的资本保值之间实现平衡。
澳大利亚联邦政府未来基金概述
创立于：2006年
投资授权/目标：CPI + 每年4％至5％
资产管理总额：1610亿澳币
10年期平均回报值：9.2%每年
2020财政年度回报值：-0.9%
在过去的2006财年至2020财年这十几年间，未来基金成功幸免两次巨大的劫难。2008年的金融风暴以及去年的全球性新冠病毒大爆发。
为何未来基金在这段时间内，不仅成功保留了其资本运作，反而还能以平均每年9.2％的回报率增长呢？
01管理投资风险
您时刻牢记的应该是：投资是有风险的，总会有亏损或达不到预期收益的种种可能性存在。
由于诸如通货膨胀，税收，经济低迷以及特定的市场下跌或投资经理的能力等因素，所有投资都带有一定风险。
一条被普遍接受的投资定律：高回报就会有高风险。
以下是一些被普遍接受的能最大程度地降低投资风险的策略：
时间段
Timeframe
停留的时间越长，您所承担的投资风险就越小，因为随着时间的推移，您的投资价值波动会趋于平均。
公差
Tolerance
如果您对某种类型的投资产品风险不满意，则不值得投资该产品。
多元化
Diversification
将您的资金分散在不同类型的投资中，而不是依赖一种资产类别，这有助于帮您避免特定市场的下跌，并随着时间的推移获得稳定的回报。
知识面
Knowledge
您对投资和金融市场了解得越多，您将更容易选择到适合自己的投资方式。
挥发性
Volatility
这是风险指数上行或下行移动的度量。对于一只十亿澳币的多元化基金而言，波动率低于5％是一个很好的结果。
夏普比率
Sharpe Ratio
这是另一种衡量风险的方法，通常而言，夏普比率> 1，则意味着风险比较小。
02投资组合多元化
大多数投资者都喜欢特定的资产类别，并且倾向于在该资产类别中加码，比如现金或者股票。但是，从被广泛认可的长期投资方式来看，投资多元化应该是一种最佳的规避风险的方式。
1.上图所示，在传统平衡投资组合中，澳大利亚和国际股票的比重> 50％，而未来基金的比重<35％
2.上图所示，对比未来基金分配给私募股权和非传统替代资产投资的超重与传统的平衡投资组合
为何未来基金将49％的资产分配给“非传统替代资产”？
“传统资产类别”包括对股票，债券或现金的投资；“非传统替代资产”是对除上述以外的任何金融工具的投资。
非传统替代资产包括：
私人产权
房产
贵金属
风险投资
分配给非传统替代资产49％也许是未来基金稳定回报的秘密吧！
那么投资非传统替代资产的优势是什么呢？
1. 更多元化的投资
通常状况下，非传统替代资产投资与传统资产类别的投资回报率相关性较低。为传统的，平衡的投资组合中增加投资机会可有助于降低组合的波动性并获得连续性的回报。
2. 增加回报率
非传统替代资产投资不仅限于公开市场，在自由市场和非上市证券市场中也有更多的机会，从而提供了更广泛的投资机会。
3.增加收入
非传统替代资产投资通常用于低靡的市场的状况下。这可以为熟练的经理人提供更大的机会来提高投资组合的回报。
即使在传统资产经历了低靡或金融市场表现不尽如人意的情况下，选择非传统替代资产的投资，使Capital Alliance的投资目标都旨在获得“绝对的”正回报。
CAPITAL ALLIANCE
Capital Alliance的目标投资
都旨在获得“绝对的”正回报
Capital Alliance参与的一些非传统替代资产类的投资包括：
1.私募股权：投资一些可以增加股东价值的非上市公司和实体公司。
使用诸如产品开发、市场扩展、并购和资产负债表变更等业务策略。
2. 有增值机会的地产项目：投资一些有增值机会的地产，诸如重新改建以及地产转性的投资。
3. 专业信用证券: 专业信用证券是非传统的固定收益投资。目标是高回报（高收益和可转换债券）。
敬请关注我们下期精彩内容——澳洲投资分析专题
■ CAPITAL ALLIANCE
图为正在建设中的澳洲20年来首家全新的 Melbourne Marriott Hotel Docklands
万豪五星级酒店及高级住宅项目The Docklands Residences
Capital Alliance于2012年创立，创始人是Mohan Du先生。公司经过近10年的历练，现已成为墨尔本发展最快的多元化地产开发及投资集团。
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