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建立自我管理养老金（Self-Managed Superannuation Fund ）需要获得合适的法律、会计以及财务规划建议。根据您或家人的财务状况和未来规划目标，以及专业建议报告（Statement of Advice），最大利益化地建立自我管理养老基金并选择自我养老基金的受托人Trustee。

若为今后贷款和资产保护角度考虑，自我养老基金的受托人以公司（Corporate Trustee）形式为首选。

一、相较于其它投资结构，自管养老金（SMSF）的优势

自我管理养老基金由基金的受托人进行管理，是一种退休金投资的结构。相较于其它投资结构，养老基金有很多优势，为将来向其退休的成员提供福利，还可提供减少投资收益税和资本利得税（CGT）的机会。

但是所有的养老基金须符合SIS Act, SIS Regulation和澳大利亚税务局（ATO）的规定，否则便没有资格获得税收优惠。

自我管理养老基金在累积阶段，即退休前60或65岁以前阶段，投资净收益的固定税率低至15%。而且，投资资本获利打三分之一的折扣，因此，资本利得税率（CGT）只有10%。

以前的法律对养老金退休资产没有金额的限制。也就是将养老金里面的资产从累计资产转为退休资产后，所有在退休资产里面的金额全部免税。

自2017年7月1日起：

每个退休成员的养老金资产限额是160万澳元之内，养老金的投资净收益会免税；
如果退休资产金额大于160万的部分将会从退休账户里分配到累积账户里，投资净收益需交额外税15%；
假如一个家庭在养老基金里的四个成员都满足了退休要求，每个成员退休资产金额最多160万澳元，也就是总共最多640万澳元退休资产金额的投资收益免税，而且无需支付任何资本获利得税。

自我管理养老基金相较于其它投资结构（比如公众基金）享有的其它的一些优势：

添加了选择投资产品的灵活性；
控制了总投资组合；
发挥了养老金的退休灵活性；
对个人拥有的股份以及其它上市证券可以直接进行转让；
可拥有商业不动产的所有权，因此，许多企业能够克服资金和现金流的问题。

二、自管养老金如何应用澳房投资

自我管理养老基金可用于购买和持有房地产（有条件限制），这极具吸引力。但是，并不是每个基金都能有足够的资金来直接购买房地产。

自2010年7月7日起，“有限资源借贷 – Limited Recourse Borrowing Arrangements (LRBA) ”的实施开始对自我管理养老基金的限制减少。这便给自我管理养老基金投资房地产提供了机会，即使自我管理养老基金内资金不足也可以通过有限资源借贷的方式来购买房地产。

而且，在计算养老金的每个成员退休免税总额时，有限资源借贷不会因为是贷款而减少了养老金的资产总额（如上所言，2018财政年的预算中每个成员的退休免税资产总额是160万澳元）。

自我管理养老金的贷款是独立贷款，不可以在同一个贷款里有其它房屋做抵押，不接受空地和建筑贷款，也不可以增加已有的贷款。

银行要求建立独立信托(Bare Trust或Custodian Trust)和公司形式收托人(Corporate Trustee) 。在买方合同上的房产买方一定是独立信托的名称，不能是养老金本身的名称，并在合同里写明您的自我养老金只是房屋的法律收益人(Legal Beneficiary)。

养老金负责偿还所借贷款，房屋的租金支付到养老金的银行账户里。当贷款换清后，房屋从原来的独立信托名下才能转入养老金名下，无须交付印花税。

请注意，自我管理养老基金持有的民用住宅不能用于自住，也不能出租给关联方使用。而商业地产（如购买商铺）可以出租给自己的生意使用，也可以将已拥有的商业地产转入自我管理养老基金。

三、 160万澳元门槛与资本利得税减免

养老金中如有退休成员的净资产值多于160万澳元怎么办？超过的160万澳元的退休资产部分可以以现金方式拿出来。可是如果是房产的话，超过的160万澳元的部分没现金怎么拿出来呢？难道要出售房产？

目前可行的办法之一是仍将房产留在养老金里面，既把超过160万澳元的退休资产部分转入累积帐户，这部分需征税15%。虽然征税，但这一征税远远低于养老金之外的投资，仍然极具吸引力。

应对以上的从以前免税到现在超过160万部分交税的问题， ATO还出台了资本利得税减免的规定（Capital Gains Tax Relief）：

对于在2016年11月9 日已经拥有的资产、而且在2017年6月30日未出售的这部分资产转入累积帐户后，在养老金的内部以市场价格卖出。然后又马上允许按照市场价格在养老金的内部买回来，这次买回等于是给资产重新定价（reset the cost base of the asset）, 使得资产在养老金基金拥有了新的成本价格，通常因为市场的走势新价格会远远高于以前的成本价格。

这样将来资产出售后，未来资本利得税（CGT）会大幅度减少。以上由于在养老金内部出售资产，所以在2017年财政年度需交“名义资本利得税(Notional Capital Gains Tax)”, 你也可以将名义资本利得税推迟到资产最后出售后交纳。所以这种做法会对您的养老金税收有很大影响，还需要认真研究才可实施。

四、 2017-18年养老金政策总结

从2017年7月1日起：

可减税的养老金供款额度将从原先的从30,000澳元降到25,000澳元；
若75岁以下个人在当年没有用完$25,000可减税的养老金供款，所有额外供款都可以获得税务减免，不再需要满足10%以下的雇佣收入要求的测试(10% income test)，而65岁以上的个人若仍在向养老金供款，则需满足工作条件测试（work test）；
税后养老金供款额度从$180,000降到$100,000，而且对于养老金帐户余额超过160万的成员不再允许接受税后养老金供款；
2018财政年的联邦财政预算案指出，过渡退休计划（Transition To Retirement）将不再享受免税待遇；
取消退还一次退休金缴纳的遗产税（anti-detriment provisions）的相应政策，退休居民也将无法为此付款申报扣除税款；
在2018财政年的财政预算案正式实施以后，是否给配偶投放养老金$3,000也将取决于配偶的年收入。配偶年收入由以前的$10,800至$13,800之内提升到$37,000至$40,000之内，也就意味着，如果配偶年收入在$37,000至$40,000以内，可享受税务减免最多到$540；
调整后的年收入超过$250,000的高收入纳税者（之前是$300，000），可减税养老金供款的税率将从15%上涨到30%；
调整后的年收入在37,000元（或以下）的个人将继续有权退还以可减税的养老金供款税，最高限额为500元；
值得注意的是，60岁以下的个人，不再容许某些退休金一次性付款（Lump Sum Payments）免税。

从2018年7月1日起：

对于自主养老金内的余额没有达到过50万的情况下，如果当年可减税的养老金供款额度没有用完，可以在接下来的5年周期内滚存使用。
65岁或65岁以上的人士出售自己的住房可获得额外优惠300,000澳元额度能够存入养老金里（具体请参阅链接：https://www.superguide.com.au/how-super-works/over-65-downsize-home-contribute-to-super）。

参考与《澳房大全》更多阅读：

声明：

主编：

刘英：昆士兰州著名养老金审计专家、CPA会计师、注册税务代理与Merit Wealth金融服务公司授权代表（1247418）
林汇铭：昆士兰州最高法院注册律师

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