理解风险加权资产（risk weighted assets)首先要理解其两个变量：资产与权重。银行首先对负债表上的资产（通常是指各类贷款）进行分类，然后根据各类资产的风险系数为权重求得加权资产。按照审慎监管局的模型，银行将低风险权重分配给所谓的安全资产（房屋贷款），将高风险权重分配给高风险资产（小额商业贷款）。
风险加权资产之所以重要是因为它会直接影响投资者与监管机构衡量应行金融健康的核心标准 - 银行资本充足率。资本充足率等于资本金除以风险加权资产。
较低的风险加权资产意味着较低的资本金要求，相反的，较高的风险加权资产则需要更多的资本金来维持相同的资本充足率。
银行必须增加住房贷款所对应的资本金，从而会降低住房贷款业务的资本收益率。
大银行的住房贷款业务资本回报率目前在40%左右。根据麦考瑞银行估计，按照25%的风险加权，住房贷款业务资本回报率将回落至 26%。
按照房屋贷款业务在各大银行收入中占的绝对比重，整个银行的资本回报率也会受到极大影响，除非银行能将增加的成本转移给消费者或股东身上(最近可是都涨息了)。
鉴于股东回报最大化的强烈意愿，银行将尽可能的在资本金增长的情况下维持现有的资本回报率。
银行可以通过一系列的操作来对冲掉增加的成本，包括增加收入或降低运营成本。银行也可以改变分红的方式，比如通过股息再投资方式发行更多股票，或者降低股息增长幅度，从而增加未分配利润这一关键的银行资本。
收入方面，银行可能会增加标准浮动房屋贷款利率，从而增加所谓的净利差（貌似最近调整的都是投资房贷款利率，但是小伙伴们还是要作好预算）。
根据瑞士信贷的估计，银行需要提高标准浮动房屋贷款利率0.2%来对冲这项新规定所增加的成本。
麦考瑞银行分析师 Mike Wiblin周一称，因为审慎监管局新规定造成银行融资成本增加，银行们需要对房屋贷款重新定价。
另一方面，银行也可以降低存款利率，或者提高手续费以达到增收的目的。
从成本方面来看的话，银行们会继续寻求降低运营成本的机会，比如利用高科技来降低人力费用（真是牵一发而动全身）。
银行可能会保留更多的利润，从而增加未分配利润这一关键的银行资本。
一种方案是降低股息支付率，这将增加银行的未分配利润同时减少股东收到的红利。
另一种方案则是通过股息再投资方式来募集资本 - 股东们可以将股息用折扣价来购买公司的公司的股票。从银行的角度来说，此举相当于增发新股，从而提高资本充足率。
一言以蔽之：竞争！
瑞银分析员Jarrod Martin称，由于来自其他地区性银行的激烈竞争，大银行们不太可能把所有的成本都转嫁给消费者。分析员们同时指出，如果央行再来一次降息的话，会是大银行们重新厘定贷款利率的好机会– 银行们可以选择不完全跟随央行的降息幅度。
银行们也可以在其他方面增加利润，比如说提高信用卡的年费！
小伙伴们，下次收到银行账单时，记得擦亮眼睛好好检查哟！
作者:James Eyers
文章来源：Financial Review
