通胀时代，如何才能用钱生钱?,聚澳传媒微信公众号文章

据澳大利亚统计局最新数据，截止2021年6月，澳洲通货膨胀率较过去12个月上涨了3.8%，远超澳洲政府的1.5%-2%的目标。

其中，汽车、房产、食物、交通等涨幅较大，加之银行存款利息不到0.5%，这就使得越是在银行的钱越多，钱贬值的越厉害，抵御通货膨胀，通过理财，增加被动收入成为当务之急。

由于金融产品看不见，摸不着，如何才能正确的选择呢？

相信看完本篇文章，会有所收获。

误区一：有的投资者以为买的就是银行理财产品，实际却是保险产品，结果需要提前取出的时候亏损了本金。

误区二：以为在银行买的就是银行理财产品，结果是银行代销的私募基金，过了2年后，发现兑付困难。

误区三：以为买了个保本保收益的高息理财，实际是一个没有抵押物（纯信用）的资金池产品，结果是损失惨重。

误区四：以为买了个信托产品，实际信托公司仅是一个通道方，真正管理人是另一家公司，结果损失惨重。

误区五：以为买了一个中等风险，高收益产品，其实是一个结构化股票融资类产品，结果损失惨重。

从投资过程维度出发：金融产品由很多种类，资产管理公司也有千千万万，投资者需要牢牢记住以下四个字“募投管退”，来评估一个金融产品。

1、募：也称募集，就是资产管理公司按照法律法规开展资金募集的过程，一般而言在这个环节，您会听到资产公司各类人员的宣传、介绍，在很多时候也会讲的你汹涌澎湃，甚至感觉买了后已经在躺赢的床上了，请注意，您需要保持冷静的头脑，特别需要关注的是“审核管理人资质、理解合同重要条款、是否符合您的整体资产配置。

2、投：主要是指投资标的，底层资产，这个是整个投资中关键中的关键，也就是你的钱到底买了什么？是有抵押的债权还是信用的债权？是房产还是股票？是黄金还是石油？了解到底买了什么是决定你最后投资收益的首要基础。

3、管：由于投资标的往往是某一类资产，比如股票，是大盘股还是小盘股？是成长股还是价值股？是项目制式投资还是资金池式投资？投资过程中如何监管？投资决策如何开展等等。

4、退：资金退出是完成收益的最后一环，这里主要会涉及退出的流程、清算时间以及应急处理等。

从投资属性维度出发，关注投资的不可能三角：

风险性（安全性）、流动性、收益性

而所谓的不可能三角就是，你在投资中只能同时兼顾两者，而不能同时具有三者，需要进行取舍。

风险性（安全性）主要是针对的投资标的，如按照硬通货、信用、结构化设计等，如同样是信用产品，国债大于地方债大于企业债等。

流动性是指你可以随时以市场价值变现的时间或能力，一般来讲，牺牲流动性会给与流动性溢价，也就是说具有封闭期长的产品对应的收益率会较高，比如上市公司在上市前入股会比上市后便宜。

收益性是指产品的定价，一般而言，产品发行方在衡量流动性和安全性后会给予产品合理的定价，这也是一个优秀的管理人的核心能力，做到投资方、资管方、融资方、其他机构之间的最佳平衡。过低或过高的收益率都不利于整个产品的顺利完结。

那么，在上述三个要素中，最核心的是什么呢？记住巴菲特的名言，“本金、本金、还是本金”，所以风险要素永远是首先考虑的第一性。

对于我们一般投资者而言，大家平时理财接触到最多的就是房产与股票了，这里给大家总结一个表格，供参考：

点评：在抵押类债权地产金融产品中，很多人有一个误区，往往会觉得这个业务很简单，只要抵押率够低，我就没有风险了。

其实不然，所谓风险是指对未来的不确定性，如果投资者预期是24个月拿回本息，但是借款人没有及时归还，需要付诸法律，结果造成拖延1年，虽然最后回款了，但这个我相信也不是投资者想要的结果，这也是风险。

再假设，由于借钱是一个市场行为，市场行为讲究均衡，没有人会拿100万的房子借款10万，然后付出高额的利息，只有了解整个产业运作规律，具备包括市场分析、项目分析、借款人分析、危机处理能力的基金公司才能给出相对准确的定价，最终达到借款人、投资者、基金公司三赢的局面。

FOF产品是指是一种专门投资于其他投资基金的基金。FoF并不直接投资股票或债券，其投资范围仅限于其他基金，通过持有其他证券投资基金而间接持有股票、债券等证券资产，如果投资者购买的为FOF产品需要重点关注以下几点：

基金管理人
FOF产品所投资基金的数量、各基金之间的相关性及效用
FOF产品是否有重复收费的问题
FOF产品投后运作报告的披露情况

通过前文对挑选基金管理公司及基金产品的要素分析，我们从“成立时间、历史业绩、专业水平、机构参与、应急处理、统筹资源几个维度出发，对目前市场上有华人背景的地产基金管理公司做了比较，圆周资本脱颖而出，成为澳大利亚首屈一指的华人背景的地产基金管理公司，具体如下：

当然如果您对市面上的理财产品不知如何挑选，那不妨了解下圆周资本的优质投资项目：

费后净收益：6.75%-7.25%

投资周期：预计24个月

开放融资层级：优先层资本Tranche A 1

利息支付方式：按日计息，每季度末支付利息

最小投资额：$10万澳币（高净值投资人）

基金亮点：

• 用于投资地产或地产开发项目一级抵押商业债权。

• 优先层(Tranche A)占总基金池的90%，将尊享共10%的中间层+劣后层资本的本金及收益保护。

• 通过投资各个优质一级抵押债权，分散投资风险，并享有中间层及劣后层资金垫底，时盈基金优先层的平均有效抵押率(LVR)不超过58.5%，单个项目有效抵押率(LVR)不超过63%。

项目投资类别：

• 仅投资于满足圆周资本严格风控要求的地产项目的一级抵押债权。

• 区域限于新州及维州, 集中于悉尼、墨尔本大都市区域 (Metropolitan Area)。

• 贷款方提供政府注册的地产、地产项目一级抵押，并提供公司担保和基金管理人要求的开发商个人无限责任担保。

• 可靠的第三方评估机构提供抵押物的市场估值。

• 地产项目拥有可靠且清晰的退出机制。

费后预期净收益：预期年化13%（每季度预期支付年化7%收益+ 每财年末预期支付年化6%收益）

投资周期：预计60个月

利息支付方式：按日计息，每季度末支付利息

最小投资额：$10万澳币（高净值投资人）

基金亮点：

• 明确的投资标的，仅投资于地产项目一级抵押债权。

• 保守的投资策略，单个债权项目抵押率（LVR）不超过65%。

• 通过投资优质一级抵押债权组合，分散投资风险，在任何一个项目的上投资额度不超过基金总规模的25%。

项目投资类别：

• 仅投资于满足圆周资本严格风控要求的地产一级抵押债权。

• 项目标的区域限于：

1. 新州及维州的大都市以及发展中区域。

2. 西澳州，昆士兰州及塔斯马尼亚州的大都市区域。

• 借款方负责人提供个人无限责任担保或额外抵押物。

• 单个债权项目抵押率（LVR）不超过65%。

• 单个贷款周期不超过24个月。

• 由可靠的第三方专业估值机构评估。

• 开发商需具备足够的经验。

• 可靠且清晰的退出机制。

• 借款人不可为基金经理的关联方。

点评：圆周资本一级抵押类债权产品之所以获得了市场机构资金的青睐主要取决于其在整个基金运作中的优质表现，在“募、投、管、退”各个阶段，圆周资本经历了机构投资者严格的尽调，调阅了其参与项目的历史记录并走访了相关借款人、律师、其他机构投资者等均取得了极佳的反馈。

例如圆周资本的法律顾问、首席投资官均为知名的律师和金融专家，同时圆周特有的信息化贷款管理系统，为所投资项目提供了全方位的信息监控、留档记录。最后，机构投资者给予了圆周资本是他们尽调了N多地产基金公司信息透明化最高的基金管理公司的高度评价。

投资里面有一个知名的“搭便车理论”由美国经济学家曼柯-奥尔逊提出，主要就是跟着有经验、有业绩的知名人士进行投资选择，这也是为什么很多人在炒股的时候要看知名机构或大咖买什么股票。

但股票的流动性太强，加上信息披露有滞后性，所以很多时候往往当大咖披露的时候其他已经卖了。但债权类基金则不同，专业机构在资源、资金、渠道均较普通投资者有一定的优势，采用“搭便车”也许是一个不错的投资决策依据。

搭上机构的便车，圆周资本助您实现财富增值。

圆周资本是一家澳大利亚顶尖综合型房地产基金，专注于住宅、商业、工业等地产开发的债权和股权项目投资。

自2017年成立以来，圆周资本不仅完成了超过7亿澳币、70个项目的交割（每年超过100个评估的地产项目）的交易额，同时单位风险收益系数高于行业平均（项目风险性价比），其中一级抵押债权产品在市场收益下降的大环境下，依旧提供6%-9%的稳定年收益（费后）；在股权/类股权产品上保持了超过15%的年收益（费后）。除目前正在稳健运营的项目以外，项目均全额兑现本金及预期收益。