这是丹牛求职说的第 34 篇推送
我有很多学金融的学生，都跟我说毕业了想进投行，但问他们具体进投行想做什么业务，他们却说不出个所以然来
所以今天准备跟大家分享一些干货，详细讲一下国内投行的五大业务都是做什么的
另外在上一期我们还分别讲了在各个投行业务出色的十大券商都有哪些
大家看完本期之后，想一想自己到底对哪一块的业务最感兴趣，然后可以返回去，去一找对应领域的行业翘楚，然后往那个方向努力吧！
业务1：IPO业务
🔹 IPO业务的基本流程是：
重组改制 → 上市辅导 → 申请文件准备 → 申报及审核 → 发行上市 → 持续督导
🔹 IPO推介流程是：
准备文件、完善股票主题故事 → 询价与确定价格范围 (小规模发行可直接定价) → 路演/网上路演、网下累计投标 → 定价、网下网上配售
（目前A股IPO统一采用基本与国际接轨的市场化发行机制）
🔹 国内交易所有三个板块，沪市主板、深市中小板和深市创业板：
业务2：再融资业务
再融资是指上市公司通过配股、增发、发行可转债等方式在证券市场上进行的直接融资
发行方式有两种：一种是公开发行，另一种是非公开发行
🔹公开发行：
公开发行是上市公司为了融资，向不特定对象发行证券，或向累计超过200人的特定对象发行证券，主要包括配股和公开增发
配股：
配股是上市公司向原股东发行新股、筹集资金，按股东的持股比例向原有股东分配新股认购权，允许他们按配额购买新股
如果原有股东没有在配股时认购股票，那新增股票会稀释原有的持股比例(diluted)
增发：
上市公司增发或发行可转债，可以全部或部分向原有股东优先配售，但比例需要在发行公告中进行披露
🔹非公开发行：
非公开发行也叫定向增发（定增），是上市公司向符合条件的少数特定对象非公开发行股票，规定要求发行对象不得超过10人（创业板5人）
业务3：债券融资业务
债券融资是直接债务融资，是企业融资的重要方式之一，有很多优点，收到企业青睐
🔹 债券融资特点：
低成本(low cost)
高流通性(high liquidity)
优化资本结构(optimize capital structure)
🔹 债券业务的一般流程与投行业务线中的股票业务类似，具体也包括以下5个方面：
前期尽调 → 申请文件准备 → 申报及审核 → 发行上市 → 续存期管理
🔹 尽调：
尽调是指由中介机构在企业的配合下，对企业的历史数据和文档、管理人员的背景、市场风险、管理风险、技术风险和资金风险做全面深入的审核，多发生在企业公开发行股票上市和企业收购以及基金管理中
尽调主要工作包括收集业务底稿和整理底稿，作为申请材料的依据
领取批文后，发行人需要和主承销商安排前置化询价和路演工作，并寻找合适的窗口期进行发行
⬆️ 国内债券市场的基本框架
业务4：并购业务
企业的收购与并购是投资银行业一项很重要的业务，并且也十分复杂，涉及财务、业务还有法律很多方面
🔹 根据不同的分类标准，并购业务可以分为：
横向并购、纵向并购、混合并购；善意并购、敌意并购；要约收购、协议收购
🔹 在整个并购交易方案的设计中，需要：
选择合适的并购目标、建立合理估值预期、选择合理支付方式、设计适合的交易结构是关键点
业务5：新三板上市业务
新三板的全称是“全国中小企业股份转让系统”，是继上交所、深交所之后的第三家全国性证券交易场所
🔹 新三板挂牌主要业务：
主板券商协助挂牌公司进行规范财务、完善内控和公司治理、股份改制等，向全国股份转让系统公司申请公开转让、股票发行的业务
新三板挂牌业务的前中期，券商一般要进驻公司，期间需要收集公司的底稿资料，进行访谈
在尽职调查期间主持召开中介会议，不断与公司、会计师、律师以及评级公司等中介机构，就公司的业务、财务、法律等问题进行沟通，找出解决方案
并且需要在此基础上写出尽职调查报告以及公开转让说明书等文件
了解了这些投行业务，想要进投行的同学，有没有对自己选课有了更清晰的规划？
下一期我们会讲一下投行新员工的工作内容和晋升路径，记得关注哦！
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