自上次金融危机以来，澳洲央行还是没能独善其身，最终加入了全球印钞俱乐部。

如一位基金经理反问道：“天量放水，您还能去哪里投资？”

毫无疑问，创纪录的低利率已经造就了史无前例的股价上涨，房价上涨，大宗商品上涨。

但是，当所有人都在为资产上涨而狂欢的时候，开始有人担心量化宽松的最大威胁——加息。

因为，加息意味着股、债、房市三杀。

就在联邦财长公布新财年预算案时，一些经济学家和分析师，已经嗅到了“危险”的味道。

瑞银首席经济学家George Tharenou就表示，在新的预算案中，高达960亿澳元的刺激计划可能会提高加息的风险。

尽管央行多次表示，会保持0.1%的现金利率长达四年，但是，在通胀上升的情况下，央行被迫提前加息，并非完全没有可能。

今年3月下旬，我们看到了巴西、土耳其、俄罗斯因为过高的通货膨胀率，而不得不被迫停止放水，开始加息。

实际上，虽然央行还没有实际动作，但是，我们已经看到，澳洲一些银行已经开始偷偷开加息。

例如，上个月，有11家银行上调了四年期的固定利率。

另外，澳洲人正在以破纪录的速度申请长期固定利率贷款，从新冠疫情之前的47亿澳元，增至157亿澳元。

简单来说，加息预期开始升温。

那么，澳洲什么时候开始加息？

谈到加息时间表，重点看两个指标，第一个就是新闻经常说的通胀率。第二个则和金主——美国相关。

就第一点而言，我们看到澳储行行长多次表示，失业率“舒适地”降至5%以下，通胀回升至2%-3%目标区间，就会考虑加息。

我们来看下目前澳洲的通货膨胀率，2020年第四季度，达到了0.9%。那么，根据Trading Economics的模型来看，预计12个月内，澳洲的通货膨胀率将会达到2.60%。

第二个影响澳洲加息的指标是什么？

在澳洲，不管是经济、军事、政治都是和美国紧密相关的。美国作为国际货币体系，它也会影响着世界其他国家的经济。

如果美联储预期加息，澳储行大概率也会跟进，因为不跟进，资本外流，被割韭菜。

美联储加息预期，重点看十年期美债收益率，这个收益率被普遍视为“无风险收益率”，目前为1.7%左右，处于历史高位。

收益率高，代表价格低，表明有人在抛售债券，那么抛售的钱去了哪里？大概率就是股市、楼市。

然而，从目前美国的经济来看，真的好转到了可以支撑股市、楼市“如此高估值”的位置了吗？

显然，对于这个问题，市场是存在分歧的，特别是上周，美国就业数据出人意料地疲软。

换句话说，投资者分歧加剧，抛售加剧，收益率进一步走高，美联储就会被迫加息。

原因在于，只有银行的利率高于美债的收益率，人们才会把钱存银行。如果十年期美债收益率持续地攀升，那么美国就不得不面临加息的地步。

一旦美国加息，美元资本就会从世界各地回流至美国。

其他国家要想留下这些资本，则只能加息。

所以，一些经济学家认为，澳储行说四年不加息，难度太大。至于具体的加息时间表，估计还得看美国“脸色”，接下来的非农数据将成为重点关注对象。

那么，加息有何影响，为什么那么多人会害怕加息？

因为，加息一直都是资产泡沫的终结者。

简单来说，加息就是减少市场上流动的货币，流动性一减少，股市第一个会遭遇冲击。

考虑到最近股价的巨大涨幅，以及背后前所未有的刺激措施，股市真的下跌时，个股估计也可能相当惨烈。

另外一个是和老百姓最相关的房子。

最近，澳洲房价飙涨的厉害，导致很多新上车的买家背负了不小的房贷。

一加息，这部分人群中将有不少面临相当大的风险。尤其是考虑到最近澳洲出台了新政，即一些单亲家庭只要2%的首付就可以购房。

澳洲金融经纪人协会（FBAA）负责人Peter White称：“创纪录低利率环境下，房子等资产价格飙升，政府鼓励人们以极少的首付款进入住房市场。”

“反过来，当利率最终上升时，房价出现下跌或者纠正时，这些人的风险也最大，极有可能陷入资不抵债的境地。”

因此，从这个角度而言，付相对较高的首付款，持有一定时间（最少6个月）的缓冲非常重要。

因为，长期来看，房价还是上涨的。但是，如果因为加息还不起贷款而被迫“折价出售”，显然不划算。

一谈到收紧，很多人，第一反应往往就是可能要过苦日子了。

但是，作为普通投资者，如果事先做好准备，那么，至少可能会比其他人好过一点，可能不会那么痛苦。

并且，机遇往往和危机是“孪生姐妹”，同时到来，转瞬即逝。

专业人士指出，当下一个加息周期来临的时候，其实也是最好的捡漏、廉价购买优质资产的时候。

不过，这个时候，一要有钱，二要有脑子。

因此，提前优化好现金流的结构，非常重要。简单来说，别人贷不到款的时候，你可以贷到，别人没有现金的时候，你有现金。

第二点，就是您得知道什么是优质资产。

历史值得学习和研究，上一次澳洲加息的时候，都有哪些投资机会，或许是一个不错的“切入点”。

机会，只会留给有准备的人。

贫穷的本质，最终归结于理念的不同。

即便真的提前加息，有人看的是危，有人却看到的是机，有人经历痛苦，然而，还有一群人则完成了财富的初始积累。

参考链接：

https://www.abs.gov.au/statistics/economy/price-indexes-and-inflation/consumer-price-index-australia/latest-release

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