【数字货币】又一场银行业的变革与博弈——聚焦R3区块链联盟,澳洲金融圈微信公众号文章

11月21日，华尔街日报报道高盛已退出拥有70多家顶尖金融机构的R3区块链联盟，而高盛是R3最早的9个初始成员之一。随后西班牙桑坦德银行也宣布退出R3联盟。而又有谣言称，摩根斯坦利或许也会随之退出R3联盟。

11月25日，程序员惯用的代码分享网站pastebin泄露了一位来自42家银行的内部人士公布的R3融资意向名单。总共有7家银行选择退出R3的融资计划，除了此前曝光的高盛、西班牙桑坦德银行、摩根斯坦利、澳大利亚国民银行4家，最新的三家是摩根大通、麦格理集团、美国合众银行。

退出，是为另起炉灶？

今年5月，R3开始为旗下分布式账本联盟（distributed ledger group）寻求2亿美元A轮融资，R3自身持股10%。初秋，R3将目标融资金额下调到1.5亿美元，R3自身持股升至40%，剩余60%股份，则计划主要向联盟42家初始会员银行募集。

许多银行认为，虽然宣布Corda项目后备受关注，但R3并没有拿出什么有价值的成果。在这样的情况下，R3还提高了估值，这让银行并不满意。一位研究人员说，Corda项目只是利用了分布式账本技术，并不是区块链技术。他说因为缺乏研发人才，R3现在已经无力继续开发Corda项目，把这个项目委托给IBM背景的hyperledger，即将与11月30日实现开源。

这对于投资了多家区块链领域公司并开始申请区块链专利的高盛而言，显然是不满的。据悉，在中国平安集团加入了R3联盟之后，这种不满情绪更是高涨。平安集团对于区块链投入了大量的资源，在加入R3之后，组织了一个由50多人的区块链顶级高手团队，平安集团的首席信息官对R3施压，称若你们再研发不出成果，他们可组织研发队伍。

参与R3谈判的内部人士透露，高盛退出原因是在被要求参与R3 公司A轮1.5亿美元的融资时，高盛不愿和十多位投资者共同入股，想要谋求更多董事会席位，获得更多投票权，而R3希望股权更加均衡地分配。高盛拒绝对此进行评论，但是承认其将继续开发区块链技术。而R3区块链联盟的新一轮融资计划仍在前进。

当然，R3并非是唯一一家开发区块链技术的公司。今年2月，高盛宣布投资DAH，一共有14家金融机构共同参加了DAH的融资，融资总额达到6000万美元。这些金融机构中就有桑坦德银行。而现在这两家机构先后退出了R3联盟。同时，也有市场分析人员称，高盛的IT人员已经达到9000多人，另立山头单干也是存在一定的可能性的。

退出，并不意味着坏事！

有些人说，银行财团成员退出R3联盟意味着区块链技术影响力消退。而恰恰相反，有人认为前期的合作仅仅是通过协同效应和规模经济来测试新技术，然而一旦步入正轨，交换知识显著加快学习曲线。当区块链技术成为一块重要的有战略意义的领域时，激励机制将改变，因此也就不难想象该处的寸土必争和另起炉灶了。

高盛在R3的退出不意味着对区块链技术不看好，而是对此有更大的野心。高盛是区块链领域中投资最活跃的国际金融巨头之一，近5年时间内在金融科技领域进行了10笔风险投资。2015年，高盛曾向比特币创业企业 Circle 投资5000万美元。除此之外，高盛目前也正在获得区块链在外汇交易、数字资产两项应用的专利。

CoinDesk评论说，高盛，桑坦德银行和摩根士丹利都是高度竞争业务的主要参与者。无论是合作模式还是客观条件，他们在同一个财团并非天作之合。相对于之前的上下求索和匍匐前进，区块链技术有了明显的进步，因此巨头不再满意收益的共享。他们有足够的知识和经验，有信心去赢得竞争性优势。分化变得更加重要，成员的数量越多，就越稀释整体利益。

总之，70多个成员使得R3治理变得更加复杂，我们可能会看到进一步的重新组合和洗牌。随着集团的不断增长以及客户的优先级的变化，有些人会离开，但更多的进入。

什么是分布式账本与区块链技术？

分布式账本，从实质上说就是一个可以在多个站点、不同地理位置或者多个机构组成的网络里进行分享的资产数据库。在一个网络里的参与者可以获得一个唯一、真实账本的副本，账本里的任何改动都会在所有的副本中被反映出来。在这个账本里存储的资产可以是金融、法律定义上的、实体的或是电子的资产。在这个账本里存储的资产的安全性和准确性是通过公私钥以及签名的使用去控制账本的访问权，从而实现密码学基础上的维护。根据网络中达成共识的规则，账本中的记录可以由一个、一些或者是所有参与者共同进行更新。

1、数据权限——这种权限不仅说明了数据出处，还规定了数据所有权（精确性、更改、生命周期管理等的权限）以及数据最终权威版本的位置。

2、数据精确性——精确性是数据的关键特性，意味着任意对象的数据值记录都是正确的，可以代表正确的价值，形式和内容都与描述对象一致。

3、数据访问控制——区块链解决方案可以分别跟踪公共和私人信息，包括数据本身的详细信息、数据对应的交易以及拥有数据更新权限的人。

以上就是分布式账本关心的问题，而区块链更关心安全性、去中心化的共识机制问题。前者的概念更广，分布式账本可能是基于区块链技术的，也可能不是。但区块链必然是分布式账本，但它未必支持数据权限与数据访问控制，像比特币区块链就是开放权限与访问的。所以，分布式账本就是区块链的一种改良，可能会牺牲去中心化而实现政府监管部门所关心的数据权限与数据访问控制。

区块链技术对银行有什么用？

区块链技术支持者认为该技术将降低金融系统的隐形成本，提高交易效率、降低对交易保险的需求，加强支付、贸易金融、银团贷款、股权清算等领域的应用。这种大规模降低银行运营成本的技术，在当前超低利率，监管提高资本金要求的背景下，非常受银行欢迎。银行希望将其用于加快交易速度、削减营运成本以及让银行业和其他基础设施更安全，银行可能通过这一技术节省数十亿美元成本。

今年4月R3 联盟发布了针对金融机构的分布式账本平台Corda，用于记录、管理和同步受监管金融机构之间的金融协议。而前不久的11月14日，10位 R3 成员成功测试了一个名为基于分布式账本的KYC（Know your customer，了解你的客户）登记系统。KYC政策不仅要求金融机构实行账户实名制，了解账户的实际控制人和交易的实际收益人，还要求对客户的身份、常住地址或企业所从事的业务进行充分的了解，并采取相应的措施。该登记系统作为银行间的共享平台，能够创建和管理数字身份，为金融领域提供一种KYC管理机制。

为了满足反欺诈、反洗钱的监管要求，各国商业银行都不得不加强对合规的投入成本，这笔费用对于银行而言，无法产生利润，完全属于负担。所以如果有区块链技术可以节省银行大量重复的工作，及时记录并更新用户数据，并实现加密共享和监测异常常态，可以大量节约银行运营成本。

简单介绍下R3区块链联盟

R3联盟成立于2014年，旨在运用分布式账本技术帮助金融机构变革基础设施，以节约成本，提高效率。R3区块链联盟，是世界上最大的私链联盟。而其发起者R3CEV区块链创业公司，估值已达2亿美元。

据统计，R3联盟现在拥有70多家会员，包括：花旗银行，瑞士信贷，丹麦银行、德意志银行、汇丰银行、荷兰ING银行、美国银行、巴克莱银行、西班牙BBVA银行、BMO金融集团、法国巴黎银行、纽约银行梅隆、加拿大帝国商业银行、澳大利亚联邦银行、意大利联合圣保罗银行，三菱UFJ金融集团、瑞穗金融集团、野村证券、北美信托、加拿大丰业银行、三井住友银行、加拿大皇家银行、苏格兰皇家银行、法国兴业、SEB、多伦多道明银行、瑞银（UBS）、意大利联合信贷银行、富国银行、西太平洋银行、韩国韩业金融、日本SBI控股等。还有来自中国的中国平安集团、招商银行、中国外汇交易中心、中国民生银行这四家传统金融机构。

在最近的融资事件中，R3联盟的42家创始银行成员中仍有30多家银行选择给R3融资，这在区块链领域仍然是最大的融资规模，R3内部并不像外界想的那样波动。R3也并非没有研发能力，目前已经与Chain、Eris Industries、Ethereum、IBM和Intel五家公司合作测试了五种不同的区块链技术，用于发行、交易和赎回固定收益产品。对于其他的区块链技术公司，R3内部人士表示并没有把他们看做竞争对手，而是把他们当做潜在的合作伙伴，即使是和高盛投资的DAH，他们也有比如RIPPLE等多个项目的合作。