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高盛:澳洲部分上市地产基金存在严重定价偏差
根据投行高盛(Goldman Sachs)的研究,澳大利亚上市房地产投资信托基金(REITs)整体定价水平虽表现平衡,但是上限和下限部分出现重大错误定价,即存在重大估值偏差。
高盛指出,地产信托基金Charter Hall目前的价格处于“严重高估”,12个月的潜在回报估计下跌38%。相反,Scentre集团的价格则被“严重低估”,12个月的潜在回报率为34%。尽管个别基金定价出现重大偏差,但是上市地产信托基金整体估值合理。
高盛指出,相对于澳交所200股指,地产投资信托基金的市盈率仅高于长期平均值7%,同时相对政府债券的收益率差值保持在10年平均水平。但是,正是因为整体定价平衡才掩盖了部分基金的重大错误定价。
高盛澳大利亚房地产业务执行董事伊恩•兰德尔(Ian Randall)指出,自2011年以来,12个月远期市盈率倍数的差价从3.5倍扩大至13倍。
再次施压!APRA宣布考虑对多家金融机构实施额外的资本金要求
据《澳洲金融评论》报道,澳大利亚审慎监管局(APRA)于周三5月22日表示,根据澳大利亚的36家大型银行、保险公司和养老基金进行的自我评估报告显示,非金融风险管理需要改进。
此前,APRA的主席韦恩·拜尔斯(Wayne Byres)指责养老金基金并没有像银行和保险公司那样严肃对待文化审计。在澳大利亚联邦银行在文化审计中发现缺陷后,APRA要求其他主要金融机构考虑它们是否可能有类似的问题。
拜尔斯表示,银行“严肃”地对待了这一过程,保险公司也大多非常“勤奋”;然而养老金基金机构表示,澳大利亚联邦银行出现的问题并不特别适用于它们。
事实上,这些自我评估是在APRA对澳大利亚联邦银行进行调查后进行的,而这份调查结果导致了该银行受到了10亿澳元监管资本金的打击。APRA表示,在发现非金融风险的防范与应对管理存在重大缺陷后,正考虑对多家受监管机构实施额外的资本金要求。
墨尔本工业用地价格涨幅录得全澳最高
商业地产服务机构世邦魏理仕(CBRE)发布的最新报告显示,过去一年,墨尔本工业地产租金录得强劲上涨,继而推动工业用地价值涨幅位居全澳首位。
数据显示,截至2019年3月的12个月内,墨尔本一块面积为1.6公顷的工业用地价格上涨了22.8%。相比之下,主要首府城市工业用地平均涨幅仅录得5.3%。
具体而言,墨尔本东部和西部的工业用地升值速度更快,过去一年的涨幅分别录得35.5%和25%,达到每平方米525澳元和238澳元。同期,悉尼工业用地价值上涨10.5%,而布里斯班工业用地价值则上涨11%。
澳元接近五个月来的最低水平,因为市场普遍认为今年央行将进行两次降息,甚至有可能在2020年进行第三次降息。周三,澳元兑美元汇率跌至68.83美分,近略高于近期的68.65美分,本周初在短暂触及69.34美分后继续回落。
市场几乎可以确定,澳大利亚储备银行(RBA)将在6月4日召开的例会会将利率下调官息,这是自2016年年中以来的首次降息。
央行(RBA)行长菲利普•罗伊(Philip Lowe)周二在一次讲话中释放出明确降息信号,促使澳大利亚四大银行都纷纷认为6月份央行将降息。这也有可能触发澳元再次走低,在未来几个月内可能会跌至67-68美分。”
新闻来源: 澳洲财经见闻
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