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投资理财不仅需要比较多的专业知识，也要花很多时间和精力来管理。这对大部分非专业人士来说不是件容易的事情,这个时候可以考虑投资基金。投资于基金产品实际上是委托某个基金经理来帮你管理，而投资者相应的要付一定的管理费用。市面上的基金多如牛毛、且专业术语晦涩难懂，该如何进行挑选呢？我们先了解下投资基金的种类。
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一、基金产品、种类繁多
二、设定目标、了解市场
三、评价基金、选定产品
四、如何购买基金
基金产品、种类繁多
按照投资标的来分，基金可以分为现金管理基金、债券基金、股票基金、地产基金、另类基金（基建、商品、绝对收益等）等。
有的基金涵盖多个资产类别，既有债券、又有股票等，我们把它叫做多板块基金（Multi-Sector）。
具体到每一类基金，如债券基金，又可以细分为政府债基金、企业债基金、高收益债券基金、固定息票基金、浮动息票基金等。
不同类型的基金风险、收益也不同。
按照投资策略来分，大致有两类：
一类是被动投资策略，即跟踪某一个指数，投资收益和指数收益相当。
第二类是主动投资策略，即基金经理通过研究、选股以求跑赢指数。
还有一些其他的策略，如绝对收益策略，低波动策略、道德伦理策略（Ethical Investing）等。
也可以按照地域来分，澳洲是一个自由开放的市场，因此基金的投资标的几乎可以覆盖全球任何一个主要市场，例如澳洲国内市场，美国市场、欧洲市场、新兴市场、全球市场等。
还可以按照客户分：
一类是零售基金，面对投资金额较小的客户，起点低，但管理费相对高一些。
另一类是批发基金，起点一般50万澳币左右，面向高端客户。
有一些好的基金因为不愁募集资金，有可能不面向零售客户。随着投资平台（Wrap）的流行，现在零售客户也可以方便的投资以前只有大客户才能投的基金了。
还有很多的分类方法，难以穷尽。往往各种分类交织、组合在一起，可以想象有非常多的基金种类。那么哪个才适合自己呢？
设定目标、了解市场
首先要问问自己想通过投资基金达到什么样的目标、能承受多大的风险。是资金的长期增值、是获得持续的现金流、还是短期的资金安排？这是选择基金产品的起点，定好了目标，才能选择适合自己的产品。
例如，资金可以投资五年以上，能接受一定波动风险，那么可以考虑成长型的股票型基金；如果是希望获得持续、定期的收入，那么可以考虑债券基金或高分红策略的股票基金等。
其次要对市场有大致的了解。如果您经常关注财经新闻，您就会知道今年美国要加息若干次，而且全球主要国家的通胀水平处于回升阶段，因而债券收率大致是上升的趋势。那么您就知道不应该过多配置债券类基金，尤其是持有长期债券的基金。
综合考虑自身和市场状况，基本就可以知道应该挑选那一类的基金产品。但是即使是同一类别的基金，也是有很多的产品。比如，同是澳洲股票基金，市场上有很多类似产品，具体选那只呢？
评价基金、选定产品
我们需要对具体的基金产品进行比较研究，主要看以下几个方面。
1
基金经理
因为我们是把资金委托给基金经理来投资，所以最重要的就是管理投资的这个人或团队。您可以到基金公司的网站上阅读基金经理的介绍，很多公司还会有基金经理的视频访谈，您需要花些时间认真看一看。我们主要关注该基金经理是否有良好的教育背景和专业资质?管理基金的时间有多长?管理的资产规模有多大？过往管理的基金历史收益如何？团队成员是否稳定？等等。
2
投资策略
即使是同一类型的基金产品，具体的投资策略也会有一定的差别，您需要进一步的比较分析。例如，两只澳洲股票被动管理型基金，一个是盯住标普/澳股200（S&P/ASX200）指数的，另一个是盯住S&P/ASX Small Ordinaries指数的，最后的投资结果可能有很大的差别。这背后反映的是基金经理的策略和市场观点。您需要认真阅读基金产品的产品简介（Fact Sheet）和产品披露声明（Product Disclosure Statement）。
3
管理费用
费用类型有初始费用、年度管理费、业绩提成、退出费用、买卖价差等。由于资产管理行业的激烈竞争，现在很多的基金公司都不收初始费用和退出费用了，因此最常见的费用就是管理费、业绩提成和买卖价差。费用的水平有几个影响因素：
一是基金公司或经理的品牌，大牌的公司或管理人不愁吸引不到资金，所以费用收的可能高一些。
二是管理规模，资产规模大的费用可能会低一些。
三是投资策略，主动管理型的往往高于被动管理型的，股票型的要高于债券型的。
管理费用长期来看对您的净收益有较大影响，所以我们要尽量选择便宜的基金产品。但也要综合来看，如果基金经理确实能够持续创造超额收益，付出较高的费用也是值得的。
4
历史业绩
过往业绩虽然不能代表未来收益，但它是衡量基金投资实力的重要指标。这里有几个关键：
我们要看费后净收益（Total Net Fund Returns），即扣除了所有费用之后的到手收益。
2
提防“数据美颜”。为了让业绩好看，可能会有些公司仅提供某一时间段他们表现好的数据，或者采用其他的美化措施。所以，我们一定要认真看清楚，而且要看自基金成立以来的业绩（Since Inception）。一般来说，历史业绩越长，参考价值越高，如果只有几个月或一两年的业绩，很难说明问题。
3
要和业绩基准对比。如果一个主动管理型基金仅仅是和指数持平、甚至跑输指数，那么投资者为什么要花更高的管理费、而不是投资于费用更低的指数基金呢？
5
外部评级
一些第三方公司专门进行基金产品研究和评级，常见的有晨星（Morningstar）、Longsec等。您可以到他们的网站上阅读对某个基金的研究和评级，可作为投资的一个参考。请注意，一些研究服务是收费的。
如何购买基金
如该基金是交易所上市基金，如ETF、LICs、Listed Property等，可直接买卖，就像买卖股票一样，非常方便。
如果是非上市基金，您可以到基金公司网站下载产品披露声明书，填写所附的申请表，发送基金公司进行申请。
另外，如您觉得还是太麻烦，或没有条件亲自做这些事情，您也可以通过投资顾问来购买。好处是可以得到投资建议服务，帮您遴选基金产品。
另外，投资顾问通过其投资平台（Platform或Wrap）购买，可以大大降低投资门槛，您也可以有更多的产品选择，因为有些产品是不直接面向零售客户的。不好的地方是您要额外付费给投资顾问。
作者简介
李来宇(Larry)
任职于澳大利亚麦格理银行私人财富管理部。复旦大学经济学硕士、特许金融分析师（CFA）、澳洲财务规划学位（DFP）、澳大利亚财务规划师协会会员（FPA）十年私人财富管理经验，成功为上百名高净值客户提供综合财富规划建议。
如有兴趣进一步讨论，欢迎微信联系。
微信号：Larry4717
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