前言

想要退休后账户里多些钱吗？

毫无疑问，答案是Yes。

对于澳大利亚广大养老金缴纳人员而言，利好消息来了！

据了解，澳大利亚现有强制性雇主养老金缴纳制度将进行大幅改革。如果澳大利亚生产力委员会提出的所有建议得到落实，现在新加入的会员到2064年的退休储蓄可额外增加533,000澳元。

即便是现在年满55岁的澳大利亚工人，在退休后获得的储蓄较改革前也要高出近80,000澳元。

那么是不是“只出不进”的日子就此结束了？

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      现有养老金体系：Bug太多！

根据澳大利亚生产力委员会发布的最新报告，现有养老金缴纳制度存在诸多弊端，损害了数百万会员的利益。例如，多重账户问题持续存在、基金收益率过低、以及不必要收费过高等。

Bug 1：多重账户

在澳大利亚整个人口刚刚突破2500万的时候，养老金账户数量却达到了2800万之多，相当于人均1.12个账户。其中，近1/3的账户为不必要账户，原因是这些账户已经持有一个主要养老基金账户。

相关数据显示，2016年澳大利亚居民为养老金账户支付了超过30亿澳元的账户管理费，单单一年账户管理费就占据了养老基金池的近1%，很多养老基金收的可不只只是管理费哦。

Bug 2：收益率低

来自SuperRatings的专业数据显示，在2017/18财年澳洲十佳养老基金排名中，银行旗下零售基金则“全军覆没”，无一入榜。

但是，对于澳洲绝大部分养老金会员而言，他们所选择的多为营利性质的零售养老基金。

Bug 3：收费过高

最新的研究分析报告指出，过去二十年间，澳洲养老基金行业收取的费用高于其他发达经济体近7000亿澳元，相当于澳洲年GDP的40%。

新南威尔士大学经济学家Nicholas Morris指出，相比加拿大、欧洲和美国同样的养老基金，澳洲的养老基金收费是前者的四倍还多。

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既往养老金改革误区

误区一：羊毛出在羊身上

根据目前的澳大利亚强制性雇主养老金制度，雇主需要为年满18岁、月收入超过450澳元的员工缴纳养老金，养老金的缴纳比例为工资的9.5%。按照联邦政府的计划，这一比例将在2025年7月前逐步提高至12%。

从表面上来看，工人的养老金是增加了，但是实际上却是羊毛出在羊身上。

换言之，雇主这边支票划出去，那边工人就不得不通过承受降薪或者其他福利待遇降低的方式来买单。

反对党党魁Bill Shorten就曾在一次发言中表示，提高雇主强制性保险缴纳比例实际上是从“左手到右手”的关系。因为多缴纳的养老金本质上还是工资，并非利润。

由此可见，澳大利亚联邦政府上调强制雇主养老金缴纳比例从9.5%至12%并没有明显的案例支持。

尽管这样做可以进一步提高退休后收入（特别是中低收入者），但是这样的代价是退休前工资相对较低。换言之，更高的强制性养老金缴纳比例会导致工作时的生活水平会降低。

误区二： 养老基金默认选择

对于澳洲很多居民而言，养老基金往往是雇主默认选择。

澳大利亚生产力委员会副主席Karen Chester指出：“对于相当一部分退休人士而言，目前的养老金制度就像买彩票。没选中合适的养老基金就只能自认倒霉。”

“虽然这个系统对部分成员来说运作良好，但是对于其他许多成员来说，影响却极其负面。尤其是对年轻人、低收入工人和工作不稳定的人造成了很大的伤害，这些都是目前养老金行业需要解决的尴尬事实。”

自从强制养老金制度诞生以来，整个行业一直饱受批评，被指“钱多事少”。即每年收取高昂的管理费，但是缺拿钱不办事，收益率低的可怜，甚至为负。

误区三：肥了太多利益机构

澳洲审慎监管局（APRA）提供的数据显示，澳洲规模排名前20名的养老基金每年总计向会员收取的管理费高达34亿澳元。这还不包括支付给董事/受托人的费用。

澳洲理财网站Stockspot创始人兼首席执行官Chris Brycki说道：“有11家管理基金平均每年向每个会员收取的管理和运营费超过1000澳元。这一点简直难以想象。”

此外，Brycki表示，很多养老基金会员在试图联系自己的基金管理机构时总会遭遇相似的经历，即在经过漫长的等待时间后却依旧没有任何答复。这样的服务哪值每年1000澳元？

据统计，仅有不到15家养老基金通过成功提高效率将每个账户每年的运营成本降低至100澳元以下。

除了管理运营费外，很多养老基金还会收取会员其他支出，其中包括支付给董事的费用。 据统计，15家基金每年支付给受托人董事会的成本每年超过75万澳元。

Brycki说道：“尽管75万澳元相对于整个基金的管理规模而言可以忽略不计，但是这并不必然意味着是一笔合理的收费。问题在于受托人每年出席几次董事会会议就需要支付这么高的薪水是否合理？”

“此外，在强制养老金缴纳制度实施以来的数十年内，养老基金受托人董事会成员应该具备何种技能和资质这一点在行业内并未引起广泛关注。”

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生产力委员会改革有何不同？

根据本次生产力委员会针对养老金行业提出的建议，澳洲现有养老金制度改革举措主要包括：

对于生产力委员会在这份报告中的提议，业界的反应褒贬不一。

工党影子财长Chris Bowen指出，最佳基金名单的出台可能有损行业竞争。他说：“在某个特定时间表现良好的基金可能在未来几年会出现表现不佳的问题。”

代表非营利性基金的行业机构Industry Super Australia则表示称：“尽管改革的需求非常明确。但是我们并不认为澳大利亚生产力委员会的提议实现了客户的最大获益。”

与此相反，消费者保护团体组织Choice对澳大利亚生产力委员会的提议，包括颇受争议的“前十大表现最佳基金名单”表示支持。

来自Choice的Xavier O'Hallo说道：“对于那些持反对意见的人而言，他们首先要做的事情是审查一下提议是否已经触及自身利益。因为从我们的角度而言，这些提议对消费者而言都是有益的。”

整体而言，这份报告针对既往改革“治标不治本”的弊端，把养老金储蓄增加的重点落在了“开源节流”。

一方面，提议明确要求取消多重账户问题，给广大会员每年省下了数千澳币。另一方面，明确剔除长期表现不佳基金，推动养老金收益率上升。

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BUT, 改革触动太多利益！

众所周知，任何政策有受益的一方，就必定有受损的一方。

从目前的情况来看，澳洲养老产业涉及了太多利益团体。为了保留自己的利益，生产力委员会的改革提议能否可行实在需要打上一个大大的问号。

首先，对于从非活跃账户中动辄收取数亿管理费的养老基金而言，这些举措无疑动了他们的“奶酪”。

澳大利亚联邦收入和金融服务部长Kelly O'Dwyer说道：“对于很多退休基金而言，保留自己的既得利益远比保护会员的利益来的更为重要。为此，很多行业参与者企图通过打游击的方式，阻止政府养老金改革举措的实施。”

其次，根据澳大利亚生产力委员会的提议，那些长期表现不佳的退休基金将面临“从行业中剔除”的命运。

但是，这些养老基金是否会坐以待毙先姑且不论。从目前表现不佳养老基金的规模来看，要想实现这一点并不容易。

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小心！一个火坑跳到另一个

当得知自己的养老基金表现不佳后，很多会员所能想到的第一反应就是“换！”，再不换，自己以后的老年生活可能就岌岌可危了。

别急，专家提示换养老基金前，会员还是应提前做好以下准备工作，免得从一个火坑掉到另一个“更深”的火坑。

1. 整体评估

澳洲养老基金协会首席执行官Martin Fahy指出，在更换养老基金之前，消费者应对现有养老基金状况进行一个整体的评估，包括费率、收费和账户余额。

他说：“消费者应该加强和自己养老基金的互动和沟通。如果你对自己的养老基金存在顾虑，不妨先索要一份有关该养老基金的基本资料。请特别注意自己所投养老基金的投资标的。不同的投资标的可造成收益率的明显差异。”

2. 费用和费率

根据Fahy的建议，消费者在更换养老基金之前可以事先向自己的朋友和家人他们的收费情况。这样，你就可以对比自己的养老基金是否收费过高。

据其透露，根据不同产品的特点如投资标的，绝大部分养老基金的收费费率介于0.5%-1.5%之间，最高可达3%。

Fahy说道：“平均而言，Mysuper账户一般为0.81%。”

如果消费者对不同的收费名目（管理费、投资费率、保险费等）不是很清楚，消费者可以联系自己的管理基金进行询问。一旦发现自己的养老基金收费过高，那么消费者可以考虑更换养老基金。

3. 投资业绩

Hostplus是今年澳洲业绩最好的退休基金，旗下有超过110万会员，管理资金超过340亿澳元。

公司退休解决方案负责人Paul Watson建议，养老基金会员最应关注的一点是权衡养老基金近些年的业绩表现。他说：“一般情况下，会员可关注下自己所在养老基金的长期净回报率。一个长期收益率表现良好的基金可为自己的会员带来高于其他基金数万美元的获益。”

业内专家表示，10年收益率往往是衡量基金表现的一个很好的指标。

4. 更换/合并

目前，澳洲有很多在线平台，用于对不同养老基金进行比较。其中包括：Canstar、Chant West、Super Ratings、Morningstar和RateCity。

Paul Watson指出，目前对多个养老基金账户进行合并，或在不同养老基金之间进行更换并不复杂。消费者既可以通过打电话，也可以在线提供相关资料进行上述操作。

此外，消费者还可以登录MyGov网站，对无人认领的养老基金账户进行检索，以确认自己是否存在账户遗失的情况。

众所周知，澳大利亚是全球最大规模的养老金市场之一。整个养老金资金池达到了2.6万亿。

三年前，澳大利亚联邦政府委托生产力委员会对养老基金行业展开全面调查，文中提到的很多建议都是委员会在去年发布的中期报告中所提及过的。据联邦财长Frydenberg透露，联邦政府将有选择性地采纳。

据预计，联邦政府需要等到澳大利亚皇家委员会的最终报告出炉后，才会对生产力委员会有关养老基金行业的报告做出最终回应。