随着澳大利亚主要大银行纷纷把目标转向首付比例高、相对更为安全的借款人，影子银行开始借此机会推出更好的贷款产品，以吸引房产投资者和风险相对较高的借款人。

例如，由于担心利率上升、房价下跌和供过于求的影响，澳洲第二大银行西太平洋银行（Westpac Group）就选择“抛弃”风险较高的房产投资者，并要求后者在不到一个月的时间里进行转贷。

所谓的“影子银行”是指不受APRA监管的非授权储蓄吸纳机构（ADI）。根据《澳大利亚金融评论报》的报道，很多私募基金或黑石集团等对冲基金相继增加了对影子银行的投入，后者的财务实力得到明显增强，进而为降低利率和费率留出空间。

目前，四大银行和非授权储蓄吸纳机构之间的房贷利差已经超过90个基点。

随着贷款需求增加，越来越多的ADIs机构目前正在积极招募相关人员，进行房贷经纪网络的建设。例如，澳大利亚上市信贷服务商Mortgage Choice (ASX:MOC)已经把专营“非优质客户”信贷的Bluestone纳之麾下。所谓的非优质客户是指既往存在不良信贷利率，并且和优质客户相比存在较大违约风险的客户。

相比四大银行，影子银行如果设置有分支机构的话，也一般位于偏远地区。因此，他们会通过贷款经纪机构来在全澳范围内开展业务。

澳大利亚最大的信贷机构，澳大利亚金融集团（Australian Finance Group）日前表示，随着影子银行在首次置业者、投资者和转贷市场的市场份额不断扩大，整个行业正在发生结构性的转变。

相比之下，四大行在面临声誉下滑、审慎监管要求加强、以及流动性收紧的背景下，持续对贷款业务进行重组。目前，影子银行在上述几类房贷业务中的平均利率均要低于四大行。

Canstar集团的首席执行官Steve Mickenbecker说道：“毫无疑问，眼下四大行不会再追求自住型只付息贷款业务。”

Digital Finance Analytics的负责人Martin North则指出，相比四大行，影子银行所受到的监管压力相对要小。他说：“为了响应APRA和皇家委员会的指导方针，大银行必须回撤风险，由此也就产生了大银行所不能满足的风险。换言之，风险开始从主要大银行向非银行借贷机构发生转移。”

抵押贷款经纪人和市场分析师表示，目前大银行正在对贷款业务进行审查，以识别风险较高的借款人，特别是那些名下有多笔只付息房贷的借款人。即便没有证据表明存在系统性风险的情况下，一些借款人仍被要求转贷。

在“抛弃”风险较高贷款人的同时，四大行则开始加强对能够满足新贷款标准借款人的奖励措施。根据新的贷款标准，借款人的收入支出情况适用“严格的多”的审查标准。

例如，四大行中唯一一家尚未上调标准浮动利率的银行，即澳大利亚国民银行（NAB）推出了针对首次置业者1250澳元的奖励。同时，首次置业者两年期固定利率低至3.69%。

参考来源：

https://www.afr.com/business/banking-and-finance/financial-services/shadow-banks-pick-up-high-risk-borrowers-as-big-four-retreat-to-safety-20180927-h15z9m