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没想到，2020年初的那场烧不尽的山火，其实只是噩梦的开始。
01
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3月19日四离月破，凶。
当日外汇开盘后，澳元兑美元汇率跌破0.6金融危机警戒线，最低掉到0.55。
让我想起20年前青春一代留学生刚来澳洲，彼时意气奋发，彼时一美元可以换两澳元。至此澳元兑美元汇率几乎完成了一个20年的抛物线。谁曾记得2011年7月25日，1澳元曾经可以换1.1美元！
活久见，澳元兑人民币来到3时代。
澳元对人民币应声破4，最低到3.91，单日内贬值超3%。注意这不是股票，这是货币，而且是一个发达经济体的货币。从山火蔓延到现在的几个月里，澳元和澳洲股市一直在自由落体，似乎还没看到尽头...
如下图，澳元3个月内对所有主要DM发达经济体货币暴跌。注意最后欧元/英镑与澳元的位置调换了，不然也是红色。（暂时忽略前两行EM发展中经济体阿根廷比索和巴西里尔
，他们更惨...）。其中对瑞士法郎，避险货币日元和美金的跌幅快到20%。
澳元对各大货币的汇率，澳元对所有发达国家货币暴跌。
澳洲央行紧急会议，把利率降至历史最低的0.25%，并承诺回购3年期国债。空头已然收摊，市场给了点面子，汇率在19号晚间回调了一点。但这是底部吗？
别拦我，让我一饮而尽。
02
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澳元跌出翔，到底发生了什么?
我个人总结了以下几个主要原因，基本都跟Covid-19新冠肺炎有直接关系！
澳洲实体经济在疫情前整体疲软
澳元是商品货币，以往的历史利率一直比较高，70年代还出现过两位数的利率，汇率甚至到过1澳元=1.5美元。澳元根本就是高回报理财产品嘛。澳洲是发达国家中唯一躲过2009年的全球金融危机的。那个时候靠的是中国的四万亿基建，向澳洲购买了很多铁矿石。是的在美国次贷危机后的几年里，澳洲经济逆市所有OECD国家，一路高歌猛进，造就了2011年澳元汇率的巅峰。
澳元可以算得上中国需求的一个风向标，澳洲是资源出口国，自然资源（矿石，天然气），和农产品（牛羊肉，奶，葡萄酒等）。2018年澳洲对中国的出口额占了所有出口额的1/3。18年全年顺差673亿澳元，对华顺差580亿澳元，占比86.5%。然而中国对澳洲的自然资源的需求，这几年来在慢慢减少，也反映了国内总体基建速度在减速。矿业州西澳柏斯Perth的工作人口和房价已经连续几年下降了。
澳洲出口中国矿石和贵金属占70%，剩下都是农产品。
在疫情前几年，澳洲经济不景气已经显现出来了。2017年，年纪半个多世纪的澳洲汽车制造业彻底走到尽头，关闭了Toyota, Ford, Holden, Mitsubishi等所有的工厂，Holden开始在海外制造。2年后这个澳洲最老的汽车品牌Holden霍顿竟然也撒手人寰，从此澳洲制造业占GDP比重只有个位数了。失业率在5%左右徘徊，听上去很低，但其实很多人的做的都是临时工，质量差的服务性行业工作。想一想，如果没人要买你家的东西，你的货币是不是就不值钱了。
躲得了和尚，躲不了庙。连续30年未遇经济衰退的澳洲，似乎已是强弩之末。
基本利率一路下滑到了历史最低点，澳央行(RBA)原本就等着继续降低利率到0.25，只是在等待时机，没想到三发子弹瞬间就用完了。澳洲要慢慢入秋了，进入流感季节，疫情长短直接决定零利率甚至负利率的出现。
后来的疫情，只是一个完美风暴。
资本大量购买美国国债和美元。
新冠疫情导致全球各国股债危机。全球经济需求瞬间停止，各国股市狂泻到熊市。资本套现躲避任何风险。这种情况下，常见的避险资产，日元和黄金会得到追捧。然而这次全球性危机当前，日元和黄金竟然都不灵了，最安全的还是美债和美金。欧亚盟友此时毫无办法地把钱纷纷拿来换美金，少部分跟美联储没有货币对调协议currency swap line机制的亚洲小国，只能抛售美债来拿流动性。
于是澳洲股市跟美国股市如出一辙，从年初的历史最高点，瞬间进入技术熊市。简单地说，澳元被拿去换美元了。澳元基本面薄弱，被空头相中。19号的澳元日内贬值，是几个美元的margin call的连锁反应。
2周前，Bloomberg有篇文章，说现在炒汇有基金经理开始用澳元做Funding Currency了，因为它有下行压力，不会升值。这篇文章有点此地无银三百两，难以挽回澳元被做空的命运。除日元之外，最被常用的融资货币是阿根廷的比索，因为他今年相对澳元，比索还跌了25%！过去5年间，比索兑美元从5:1跌倒了64:1，贬值了10多倍！
大宗商品价格自由落体
疫情当下，禁航、禁车，全球对原油的需求本来就急剧下降。俄罗斯和沙特突然“谈崩”，打起价格战来，产量全开，把油价降到每桶20美元以下！有意思的是，20美元一桶的油价，上次出现也是快20年前的事了。油价期货今天有所反弹，但还是深不见底。其他金属，原材料价格都将随之坠落。铁矿石竟然涨到历史高点，自己跟自己玩，应该是有价无市，早晚要跌。
澳洲政府抗疫迟缓
其实澳洲政府还是做了一点事情的，就是果断不让中国人入境！但是对意大利和美国却敞开国门，一直到为时已晚。
2020年度F1第一站墨尔本站有30万人参与。3月16日，星期六 ，在几万观众已经入场完毕以后，才被宣布取消。届时：
去年冠军奔驰车队已经提前宣布退散
迈凯伦车队有成员确诊新冠肺炎
获得意大利政府特批，从疫区来墨尔本的意大利人已经有3000名了
韩国、日本和伊朗早已被限制入境一段时间了，澳洲政府事后才宣布对意大利人入境限制。
早在3月8日，墨尔本富人区Toorak有一名刚从美国回来的医生，有一点感冒症状，吃了点药觉得好点了，第二天去上班了，竟然还看了70名年老病人。对，后来这位医生被确诊了。
几天后，澳洲政府二把手，内政部长Peter Dutton从美国回来，（这个光头不是好鸟，有机会再说他。）被确诊。他在美国还见过特朗普的女儿Ivanka，回澳洲以后，跟整个政府内阁开过会。包括澳洲总理在内，政府要员没有一个进行隔离的，甚至没有被要求测试核酸。
著名美国好莱坞明星Tom Hanks也在澳洲的时候被确诊。美国当时每天只有个位数的核酸测试，从不完整的死亡人数都可以反推出实际携带病毒的人的数量已经很可观了。
澳洲各地有越来越多的人确诊，大企业纷纷让员工远程办公；一些有名的私校都纷纷关闭；所有聚集的项目，体育赛事，音乐会等被禁止；饭店百货商店开始关门，市中心马路上人烟见少；Qantas和Virgin Australia取消了90%以上的国际和50%的国内航班。
19号澳洲政府才宣布20日17点开始禁止所有外国人入境。此时澳洲国内对经济的信心应该已经到了冰点。然而到死也没有点名美国。
明眼人都明白，对意大利和美国的延误是因为金Q和地缘政治，跟病毒和健康没啥关系。
让我晃晃酒杯，娓娓道来。
03
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天朝的机遇
澳洲二战后渐渐把日落西山的英国老大哥甩在身后，投入了美国爸爸的怀抱。FORD福特，Holden通用汽车在澳洲50年代就建了厂，养大了几代澳人。澳洲的金融资本市场也跟美国一直紧密相连。作为五眼联盟的一员，澳洲也在第一时间把华为拒之门外。澳洲政府里有的是用冷战思维看到中国的政客，但是也有像Paul Keating这样的比很多中国人还爱中国的前总理。更有会说中文，把邓小平作为偶像的前总理陆克文Kevin Rudd。
澳洲地理和时区都属于亚洲，澳洲足球队也参加亚洲预选赛。从长远看，澳洲必须跟中国搞好关系，在中美之间寻找平衡点。从大国外交上来说，这应该是天朝拉拢澳洲的机会，好好把握吧。
对于天朝子民而言，可以做点什么呢，我能想到下面几点：
买折扣澳洲房产
澳洲房市再2019年年中复苏，此时用人民币换澳元，是不是在绝对最低点不重要，在宏观经济货币大周期上，是十足抄底。同样买房，跟半年前比等于打了8折！特别是给小孩子准备购置学区房，这些房产最具有保值潜力，因为澳洲国家的经济模式归根到底是吸引移民安居乐业，而其中孩子和孩子上学永远是最重要的，也是家长们最肯花钱的。
海淘澳洲特产
澳洲的农副产品，红酒，牛排，奶粉，保健品此时价廉物美。注意要找国际电商，而不是去超市用人民币买。找用澳元标价的，人民币支付的产品。
关注部分澳洲上市公司
很多澳洲上市公司，受到病毒影响，在3周内市值被腰斩。其中一些企业，有潜力在疫情好转以后V/U型反弹的。
Do not catch a Falling Knife
有人说不要去接一把坠落的尖刀，我说这是至少20年一遇的购买机会，看准时机，避开刀刃，夹住刀面，好一个双手接白刃。对大多数人来说，成功的人永远占少数。
04
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尾声
What we have here is a catastrophic mismatch between reserve currency status and geopolitical reality. David Llewellyn-Smith, Chief Strategist at the MB Fund and MB Super.
今天发生的事情，其实源于美元作为世界储备货币和地缘政治的激烈矛盾。
在中国和美国间摇摆的国家们，可能在这次危机中再摆向美国，只要美国提供美元兑换机能，提供流动性。相反美国也可以惩罚那些不听话的国家。
不过有一个小概率但是危险极大的事件，如果这些换来的美元，最终无法提供足够的流动性的话，所有的东西都会跌去零点，包括澳元在内！
那个时候，美帝国分崩离析，世界会发掘一个新的结算货币。
【上】完
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