今日有消息指出，拥有超百年历史的澳洲橡胶设备制造商Ansell（ASX：ANN）将以6亿美元（8亿澳元）的价格，出售性健康部门给中国的一个财团，结束该集团的长期避孕套生产历史。同时，出售后的部分资金将用于进行股票回购。公司希望重新聚焦医疗与工业方面的业务，因此正在寻求收购机会。截至本日收盘，Ansell股价上涨4.31%至25.18澳元。Ansell集团是隔绝卫生防护用品的全球领导企业，拥有100余年的乳胶制品生产历史，产品线覆盖工业用防护手套、医用乳胶防护手套、防护服、安全套及其它民用健康防护用品。安全套业务旗下拥有Skyn、Lifestyles、Jissbon（杰士邦）等多个国际品牌、享有极高的消费者信任度和美誉度。2006年，Ansell以75%股份收购武汉杰士邦公司，在2011年将控股扩大至90%。Ansell的安全套业务最早可以追溯到1929年。据悉，中国人福医药集团股份公司（Humanwell Healthcare Group Co）及中信资本（CITIC Capital China Partners）联合出资收购下了Ansell的性健康部门，该部门包括了安全套、润滑剂、硬件设备业务和一些设施。人福医药是在上海证券交易所上市的中国医疗保健公司，市值达39亿美元。中信资本是由中投国际控股集团私募股权组织管理的收购基金。Ansell表示，业务出售后的净收入预计为5.29亿美元（7.055亿澳元）。公司将在完成交易后，在未来12个月内回购约10%的股票或者约1475万股，预计成本在2.65亿美元（3.56亿澳元）左右。
Ansell首席执行官Magnus Nicolin表示，公司之前收到了许多针对性健康部门的强烈外界收购兴趣，该部门也是集团中时间最久的部门。
早在去年8月，Ansell就发布了一项销售流程，决定将有百年历史的避孕套业务列为非核心资产出售。转而关注工业、医疗和科研领域的高价值保护性橡胶制品市场。虽然Ansell历史上以安全套闻名，但是其性健康部门在2016-17财年上半年仅占收入的14%。Nicolin指出，性健康部门是Ansell中最小的部门，是唯一的消费者业务，也是唯一Ansell没有处在行业顶端的领域。他也指出，经过全面和竞争激烈的竞标后，公司对这个结果感到高兴，它为公司的股东实现了重大价值。他还表示，澳洲安全套市场的增长率很低，而包括中国在内的亚洲市场增长较好，但不排除在之后出现增长放缓的可能性。拉丁美洲也是全球安全套行业的增长动力源，但是他还是认为增长放缓的迹象已经出现。在一系列因素下，Ansell认为现在是出售性健康部门的一个不错的时机。本次交易的出售价格是该部门2016财年盈利的16倍，虽然不及2010年Reckitt Benckiser收购SSL International（杜蕾斯安全套制造商）的18倍价格倍数，但是Nicolin表示16倍已经是一个较理想的数字了，公司都为此表示开心。
但花旗分析师Victor Windeyer指出，该销售价格低于他预期的7.85亿美元。他对Ansell的股价评级为卖出，并认为出售性健康部门的影响已经反映在股价之中了。摩根士丹利则更为乐观，表示本次销售价格在他们预计的价格区间上方。
此外本次销售的另一个重点，就是Ansell正在寻找收购机会，来进一步加强其医疗和工业部门。Nicolin表示，公司目前看到了一些非常有吸引力的目标，并且正和其中一些交谈，预计将会有更多机会出现在市场上。他指出，目前Ansell看到的收购机会，收购规模都较小，不太可能消耗很多本次交易得来的资金，管理层也将谨慎对待项目交易。
免责声明：本文中的分析，观点或其他资讯均为市场评述，不构成交易建议，仅供参考，投资时请谨慎决策，风险自担。Level 7, 342-348 Flinders St Melbourne VIC 
