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前

言

任一国家，投资是实现增长的关键。投资可提高生产力、创造就业机会和扩大经济规模。投资所带来的这些效益又可以通过提高居民收入和增加产品供应来造福整个社会。

投资所创造的收益可以增加政府税收收入。反过来，政府税收收入的增加可进一步改善政府服务。当投资来源于海外其他国家，则可进一步扩大效益。例如，企业可从开放的全球供应链、新的国际市场和技术发展进步中获益。简而言之，外商投资曾经是、现在是、将来也会是维持澳大利亚居民生活水平的基础。

本文将重点阐述澳大利亚从外商投资中获得的显著效益，尤其关注中国投资新领域所孕育的巨大发展机会。

毫无疑问，中国对澳大利亚经济的繁荣发展至关重要。外商投资给澳大利亚所带来的好处并不只是停留在“言语”、更是落到了实处。

随着澳大利亚经济的转型，中国市场的需求增加无疑将惠及澳大利亚市场。事实上，澳大利亚上个十年的“矿业繁荣”，中国经济的崛起功不可没。矿业繁荣虽只能带来一时的鼎盛，却为实实在在地提高了澳大利亚居民的收入。

今天《澳洲财经见闻》与您主要探讨的是，由澳大利亚中国工商业委员会发布的题为《繁荣的伙伴——澳大利亚受益于中国投资》的研究报告。

报告由澳中商会、德勤会计师事务所和澳新银行团队共同合作完成，并以中国古钱币“招财进宝”作为封面，寓意中澳经济合作为两国经济蓬勃发展所带来的不竭动力。（报告下载地址：http://acbc.com.au/admin/images/uploads/Copy1DIT17-3216_CHN_Invest_Report_05.pdf，可点击文末左边“阅读原文”获取英文原报告，文中报告相关内容均为编译，如有出入均以原英文报告为准 ）

一

概述：中国经济的崛起可惠及澳大利亚

报告显示，2015年中国在澳投资额达750亿澳元（约合3860亿元人民币）。相较于以往主要集中于铁矿石、煤炭等能源产业，近几年来中资更集中于交通、农产品、保健品、房地产等行业，体现出中澳两国经济向服务业驱动转型的趋势。

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报告还着重研究了中国对澳洲的农业、旅游业以及医药保健这3个行业的投资。以旅游业为例，报告认为正是由于中国赴澳旅游人数的大幅提升以及中国对该行业投资的扩大，当地酒店、航空、餐饮以及旅游纪念品等一系列衍生产业都得到了长足发展。

中国居民收入水平上升和中产阶级的兴起为澳大利亚的增长提供了新动能。中国富裕消费者可用支出日益增加，他们开始越来越追求优质食品和绿色产品，向往国际度假胜地和知名学府。得益于独特的地理优势，澳大利亚将从上述食品和服务贸易中受益。

如果这种情况发生，在政府预算已经存在很大赤字，利率也已经维持在历史低位的情况下，澳洲所能做的已经很少了。“我们已经没有足够的弹药来抵御这样的危机，” 德勤机构的合伙人、经济师理查森（Chris Richardson）说。他还认为澳洲的房价被高估了30%。

而中国经济衰退可能会因为贸易战、银行危机或者不动产价格下跌使得公众丧失信心而被触发。

理查森表示，虽然中国经济衰退并不是他预测的重点，但是澳洲债务的增加、依赖政府经济刺激保持经济增长的状况在全球贸易紧张的情况下确实面临着风险。

他认为，自从上世纪50年代早期，澳洲与英国的关系不再紧密后，澳洲对于中国的依赖性高于世界上任何其它国家。

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二

澳大利亚依赖外商投资，方可从亚洲繁荣中受益

如上个十年的矿业繁荣，面对不断增加的商品和服务需求，澳大利亚相关行业企业需要进一步投资，扩大规模，才能抓住满足市场需求所带来的巨大机遇。

上个十年，外商投资帮助澳大利亚取得了矿业繁荣的伟大经济成就。随着矿业投资热潮的消退，澳大利亚需要寻求自身存在比较优势的新的增长行业。

更为重要的是，中国新增投资主要集中在服务行业和其他消费行业如医疗、旅游和农业等，助力澳大利亚实现经济转型。

外国投资给澳大利亚带来了巨大好处。

当海外投资者以直接投资的形式进行资本投资时，通常是因为他们看到了能够挖掘到潜在价值的商业机会，其中包括：

事实上，通常情况下，澳大利亚与海外投资者往往是利益共同体。

以上合作也能在许多层面上为澳大利亚创造许多新的商业机会；不管是获得额外资本的企业和得到扩大业务规模的上游供应商，还是得到更多就业机会、更多薪酬的澳大利亚工人，就连澳大利亚的消费者也因有了更多的选择而获利。

三

分析：中资对澳洲农业、健康、旅游产业投资

澳大利亚非常适合于在世界的食品市场，尤其是亚太地区的食品市场寻求发展。澳大利亚的地理优势（包括航班数量增加和时区跨度小〕以及其经济发展的国际化为它在亚太地区进行西方投入提供了充实的条件。 

亚太地区的食品加工业正在高速发展，精加工食品的进口量每年的增长速度为20％左右。澳大利亚在亚太地区的战略地位使它更易于接近这些新兴繁荣的市场。 

澳大利亚在吸引外资方面也具有优势。表现在其食品加工原料价格低，清洁卫生及鲜嫩，接近现有的生产设备。近几年来生产率大幅度增长，劳动成本降低。 

澳大利亚的农业自19世纪以来都呈现繁荣发展之势，至今仍是澳大利亚主要的经济产业之一。

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但据澳新银行估计，从现在开始到2050年，澳大利亚需要额外6000亿澳元的农业投入来扩大生产，另外还需要4000亿澳元支持现有农场周转，鉴于国内投资者对本国农业投资水平相对较低，外资已成为澳洲发展农业的重要资本来源。

但澳大利亚Powell Tate公司和中国万博宣伟（Weber Shandwick）公共关系咨询公司公布的一份报告显示，投资澳大利亚农场或农业企业的中国投资者如果想要在当地运营，必须获得当地的社区的广泛认可。

报告指出：“虽然澳大利亚对中国投资本地农业并不存在强烈的排外心理。但是对于此类投资，澳大利亚当地依旧存在明显的误解。”

报告还指出，澳大利亚农业需要中国的投资并且关于此类的投资的各种担忧是可以解决的。

为此，中国企业必须需要采取让利益相关方充分参与的战略，以便向市场传达自身投资意愿，向当地社区传达这样的一种信念。即他们的投资不仅会惠及当地社区，甚至对整个澳大利亚国家都是有益的。”

中国投资者必须意识到没有哪一个联邦政府或州政府当局可以颁发“社会许可证（Social Licence）”，表示当地社区对拟定外商投资的广泛认可。

成功往往取决于理解怎样的行为才能赢得当地社区群体的心？怎样的行为才能获得特定情况下特定利益相关方的认可？以及对瞬息万变形势的理解和把握。”

报告同时也强调，收购某项资产仅获得FIRB的批件并不足以确保就一定能够在澳大利亚进行顺利运营。

部分中资企业对澳投资成功的“秘诀”往往在于采取了“建立合资企业进行合作的模式（joint venture partnership approach）”。报告援引中国新希望集团（New Hope Group）的成功作为例证。后者通过与澳大利亚当地所有者进行合作，并保留了当地管理层和与当地社区的联系而取得了成功。

报告同时也发现，澳大利亚有些地方对中国投资当地农业的一些负面认识在很多项目未能获得当地广泛认可后有所恶化。这些项目之所以失败往往就是未能融入当地社区、让利益相关方充分参与的结果。

此外，报告也承认去年对于中国对澳投资而言确是“充满动荡的一年”。中国企业竞标sprawling Kidman牛场和新兰威尔士州配电网络公司均被澳大利亚联邦政府以“国家安全”为由否决。

当澳大利亚农场主联合会主席菲奥纳·辛森（Fiona Simson）被问道澳大利亚是否需要中国投资时，他的回答是肯定的。他说：“目前澳大利亚农业具有巨大的投资潜力。我们看到在过去12个月内，澳大利亚农业以前所未有的增长率强劲发展。我们需要投资，不单单是来自中国的投资。我们需要来自全球各地的投资。毫无疑问，来自中国的投资或其他海外投资将在澳大利亚农业中占据相当大的份额。我们目前还没有获得能够充分利用澳大利亚农业发展潜力的境外资本。”

澳大利亚自然风光秀丽，动植物资源丰富，气候宜人适合旅游，是海外游客重要的旅游目的地之一。

来自亚洲的旅游需求在实现澳大利亚国际入境旅游增长中将起关键作用。亚洲是全球发展最快的旅游市场。强劲的经济增长、日益增多的城市富裕中产阶级和全球发展最快的航空业是主要的推动因素。 

过去十年的时间里，中国游客来澳数量约增长了380%，而在澳消费额度更是同比增长了660%。

为了更好的利用这一需求的增长，澳大利亚旅游业从业者也已经开始针对亚洲游客，尤其是中国游客作出一系列调整；

例如：酒店会培训接待客人时的亚洲文化，引入中文菜单，并优化菜品，加入亚洲口味餐饮服务。

近年来酒店投资倍受海外投资者的青睐。2017年亚太地区的酒店投资额预计将保持在80亿美元至90亿美元之间，与2016年的交易额85亿美元大致持平。

中国投资者对酒店房地产的购买热情依然不减。中国资本将在全球酒店业市场上继续保持活跃，投资者将密切澳大利亚市场的购买机会。

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同时，澳大利亚入境游客人数飙升，将导致酒店需求不断增长，在悉尼和墨尔本尤为突出。因此，澳大利亚各个城市将有更多酒店上市，以缓解供应紧张局面。

2016年澳洲国际和国内游客人数、旅游支出和逗留时长均创下历史新高，共创造了1210亿澳元经济收入。

截至2017年3月为止的一年里，澳国内游客过夜支出达617亿澳元，“一日游”旅客支出196亿澳元，国际游客花销达398亿澳元。从2014-2017年的三年里，各州和领地的国际和国内旅游支出均录得两位数增长。

澳大利亚自然景观和人文景观遍布全国。北部的北领地海岸地带，东、西、北三面环绕着美丽的金色沙滩，经常举办多种水上活动。南部的布里斯班是澳大利亚主要的度假中心，全年均能开展旅游活动；悉尼和墨尔本地区则以夏季海滨旅游活动为主；塔斯马尼亚农场景观有鲜明的英国特色。中西部的荒漠或半荒漠地带，有著名的乌卢鲁国家公园及其中的艾尔斯巨石和奥尔加山。

旅游业带动酒店业、豪华度假村、自然旅游区、旅行社、餐饮饭店、娱乐消费、交通运输公司以及零售与教育机构等多个行业发展。

截至2013年6月，澳大利亚有26.7万家旅游相关企业，其中约95%的企业是中小微企业，大型企业主要分布在住宿酒店业、餐饮业和零售业。

2013/2014财年，澳大利亚客房供应超过23万间，悉尼、墨尔本、阿德莱德入住率高达82%、78.9%和75.4%。根据高力（Colliers）的报告，2013年澳大利亚酒店业总销售额超过1550亿澳元，增加20%，是自2007年以来最高交易量。

收益的高增长吸引了众多主权财富基金和全球机构投资者，2013年澳大利亚酒店业吸引外商直接投资19亿澳元，韩国未来资产环球投资公司、上海绿地集团等企业均在澳有投资。

2012年首府城市住宿入住率又创新高，悉尼、珀 斯、墨尔本和布里斯班的入住率超过80%。强劲的需求大大提高了近年来酒店业的平均可用客房收益并预计将继续增长，未来三年预计每年增长4.8%。

预计到2025年，悉尼酒店每晚的价格将涨至346澳元。据了解，今年悉尼酒店每晚的平均价格为237澳元，但Dransfield的《2017酒店未来报告》（Hotel Futures 2017 report）指出，未来8年，该市的酒店行业将会繁荣发展，到2025年，酒店单晚的价格将增长46%，达到346澳元。

近年来，中国企业逐渐将投资目光转向海外市场。而悉尼的高端酒店市场也开始受到国际投资者持续的强烈关注，各路收购大军中亚洲投资人尤其醒目，而中国投资者作为后起力量有望扮演领军角色。

澳大利亚旅游局(Tourism Australia)就中国游客赴澳旅游关键考量因素进行了调研。结果显示45%的游客认为是澳洲的美食和美酒。尽管目前普遍是组团旅游，但是“自由行和独自旅游”日趋流行。尤其是对于年轻一代，更是如此。同时，这种趋势的改变也表明中国游客对不同“旅游体验”的兴趣上升。

2016年澳大利亚旅游业投资中，中国投资者占到了38%。事实上，中国买家已经豪掷数亿澳元，购得昆士兰州多处旅游资产包括：标志性的度假胜地白日梦岛(Daydream Island) 、林德曼岛(Lindeman Island)、道格拉斯港幻景喜来登酒店 (Sheraton Mirage Port Douglas )以及一系列的黄金海岸酒店如范思哲酒店（Palazzo Versace）、希尔顿冲浪者天堂（Hilton Surfers Paradise）索菲特（Sofitel）和皇冠假日酒店（Crowne Plaza）等。

2017年旅游业并购浪潮或仍将持续。今年一月底，大连万达集团（简称“万达”）承诺投资10亿澳元用于悉尼中央商务区开发项目。早在2014年八月份，万达就已经取得了澳大利亚黄金海岸著名的珠宝三塔控股权，希望将其打造成为集豪华酒店和服务公寓的综合开发项目。

此前，中资对澳旅游产业收购更是硕果累累：

2014年11月，中国阳光保险集团宣告以4.63亿澳元收购澳大利亚悉尼位于海德公园（Hyde Park）对面的喜来登公园酒店，收购协议内容包括斥资4000万澳元提升酒店及周边设施，预计将于2018年完成。

2015年，中国阳光保险继收购悉尼喜来登公园酒店（Sheraton on the Park）后再次出手，拿下新州猎人谷（Hunter Valley）埃兰城堡酒店（Chateau Elan），并计划在该地区进一步开发。

2015年，悉尼第二大酒店、地标性建筑Westin及相邻的Heritage Retail大楼由新加坡开发商远东土地（Far East Land）和香港上市公司信和置业（Sino Land）以4.45亿澳元合力拿下。

2017年，中国中邦集团和上海连合房地产投资有限公司以约1.4亿澳元（约合7.14亿元人民币）的价格购得悉尼双湾洲际酒店，这是近两年来首次出现五星级酒店的交易。

仅在2013年到2015年期间，亚洲投资者对悉尼高端酒店领域的资金投入超过了19亿澳元，包括：韩国Mirae资产全球投资公司斥资3.4亿澳元收购四季酒店；新加坡上市地产集团Frasers Centrepoint以2.24亿澳元收购Wentworth酒店；中国阳光保险集团以4.63亿澳元收购喜来登公园酒店等。

国际投资者在全球范围内讨论优选交易目标时，悉尼和伦敦、纽约、东京、巴黎一样，都是他们的理想投资地。

澳大利亚是中国酒店投资者的最爱，被视为“投资天堂”。澳大利亚酒店市场作为中国资本的关键目标市场，2014年投资交易总额上涨86%，创下22亿美元的历史最高纪录。

外商在澳大利亚酒店地产行业开展直接投资已有漫长历史，过去20年超过50%的酒店地产投资源自海外。澳大利亚房地产行业透明度极高，这是当前全球投资者在澳投资需求持续强劲的主要原因。

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由于全球人口老龄化趋势，医疗健康成为增长稳健的行业,预计到2020年,全球仅医药消费就将达到1.4万亿美元。同期全球医疗服务的利润 预计将增4%,达到7,400亿美元。

澳大利亚准备从本地和国际两个市场的发展中获利。为150多万澳大利亚人提供了就业机会。

澳大利亚医疗公司在中国医疗行业的发展,已经反映出中国市场对医疗技术的需求日益增长所创造的机会。

作为医疗服务和药品的主要进口国，中国的需求对澳大利亚医疗公司的收益有很大的影响。澳大利亚医疗健康产品给人以高品质，检测严格的印象，这正与中国日益庞大的中产阶级人群的需求相契合。

中国人口日益老龄化，肥胖率上升，污染问题和高吸烟率，使中国市场对于澳大利亚医疗健康产品的需求将持续增长，为澳大利亚医疗健康品生产商和出口商和维生素带来良好的投资回报。

中国投资者被澳大利亚的研发设施、专业技能、产品测试 能力和出口机会所吸引。

中国政府对医疗行业发展的重视,已经体现在了中国企业对澳大利亚医疗健康行业的投资上。2016年最主要的投资项目是Macquarie Capital和华润集团组建的财团对 GenesisCare价值17亿澳元的投资。GenesisCare是澳大利亚领先的放射肿瘤学、心脏病学和睡眠治疗服务机构。 这笔投资会使GenesisCare更有能力拓展到澳大利亚 偏远地区和亚太地区。

2016年8月中国基因公司BGI与澳大利亚联邦科学和工业 研究组织(CSIRO)达成协议,对其研发项目进行投资,通过加强与澳大利亚相关机构在研发上的合作关系,对医 疗健康行业产生了重大影响。BGI最近在布里斯班开设了亚太区总部,BG总裁兼联合创始人Jian Wang教授发表声明,称该公司希望与世界上最好的组织和机构成为合 作伙伴。

澳大利亚的保健品公司也引起了投资者的关注。2015年,中国合生元以16.7亿澳元的价格收购了墨尔本的保健品品牌Swisse Wellness。同时,由于中国需求强劲, Blackmore的股价从2015年初的35澳元飙升至2016年初的最高点217澳元。

澳大利亚的健康和保健品企业的定位,对于把握当前的市场机遇非常有利。来自中国的持续投资也加强了澳大利亚本地的医疗健康领域的科研设施和出口能力。为相关行业提供了就业以及收入增长机会，同时也为澳大利亚医疗研究活动提供资金，这些医疗研究更是有助于改善所有澳大利亚人的健康。

澳大利亚目前的繁荣很大程度上归功于外资的涌入，在过去的十年中，外国投资更是帮助澳大利亚从矿业繁荣中获取最大利益。随着经济行业支柱逐渐扩展到其它行业，澳大利亚的食品加工行业、旅游行业以及医疗健康行业也开始逐渐进入了被全球海外资本竞逐的行列。

海外资本的涌入也促进了澳大利亚本地行业的发展，有效提高了生产力、扩大了生产规模，给本地民众增加了工作机会以及收入。其中旅游业最为明显。

从一系列案例中我们可以清晰地看出，目前外资对澳投资并不仅仅是资本的注入，更是为澳大利亚带来了先进技术、经验以及专业知识，促进澳大利亚企业更好的融入全球供应链以及新兴市场，不断扩大业务规模并能有机会进入中国及其他海外市场。

德勤咨询机构在国家新闻俱乐部展示的经济模型显示，中国经济如果衰退将使澳洲流失50万个工作职位及数千亿资金，房价、股票大跌，对于这种情况，澳洲很可能陷入无能为力的困境。

毋庸置疑，澳大利亚经济未来的发展定会继续依赖于中国以及中国的投资。

本文编译：Cynthia 高晨曦

图片美化：Chloe Liu

文献来源：

http://acbc.com.au/admin/images/uploads/Copy1DIT17-3216_CHN_Invest_Report_05.pdf

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