激荡与动荡的2019！澳大利亚上市公司红黑榜出炉

原创 2019年12月21日 澳洲财经见闻

共4062字｜预计阅读时长5分钟


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  • 前言

  • 「2019红榜」

  • 「2019黑榜」

  • 「2019一言难尽榜」

  • 结语



前言


2019年对于澳洲资本市场以及在这个市场中沉浮的许多人而言，注定是不寻常的一年。


虽然自今年初以来标普ASX200指数上涨了20%以上，但相信并不是每一个澳洲上市公司的CEO都有心情享受自己的圣诞新年假期。



事实上，今年联邦大选带来的政治不确定性与能源及气候方面的持续性危机，不仅给澳大利亚全国经济带来了沉重的压力，同时也对澳洲许多行业的公司都造成了影响。


而在这样跌宕起伏的市场大背景下，仍然有一些公司的发展盛况犹如烈火烹油；


有一些公司则在其中受到了重挫；


也总会有一些公司，甚至上演了“搬起石头砸自己的脚”的名场面。


在2019年即将收官之际，《澳洲财经见闻》梳理总结了今年各大澳洲上市公司（或待上市公司）的「红榜」、「黑榜」与「一言难尽榜」如下，以馈读者。


1

「2019红榜」


“天价卖身”的Dulux


今年4月，日本涂料巨头Nippon Paint（立邦漆）宣布用42亿澳元的天价收购Dulux集团（多乐士），消息公布当日股价上扬近30%。


——这也使多乐士集团成为了过去十年来，澳交所标普200名单上最挣钱的三家公司之一。


实际上，自该公司在2010年7月从炸药和化工集团Orica分拆出来后，Argo投资就一直是多乐士幕后的投资者，并一直在稳步增持该公司的股份。


在当年，多乐士的首日交易收盘价仅为2.56澳元；而在立邦漆的收购交易公布当天，该公司股价一度飙升至9.80澳元。


在多乐士担任行政总裁十二年的Pat Houlihan意气风发地表示，他对悉尼和墨尔本的房价对公司业务造成的影响并不担心。


他补充，“公司业务偏重于房屋翻新市场，从长远来看，这个市场已被证明是一个非常有弹性的模式。”


“现金流机器”BHP


矿业巨头BHP（必和必拓）即将上任的首席执行官Mike Henry，可能会觉得自己非常幸运。


因为托他前任的福，也就是Andrew Mackenzie在贸易、科学和地缘政治等重大问题上的深谋远虑，该公司如今已经发展到了令每一个管理者都梦寐以求的阶段：


不仅成功实现了资产组合精简，还为投资者带来了丰厚的股息，并使得必和必拓在成为“生产现金流的机器”的路上走得愈加坚定不移。


事实上，“矿业三巨头”的股价在2019年都上涨喜人：


其中，必和必拓上涨24%，Rio Tinto上涨39%，而Fortescue金属集团的涨幅更达到了惊人的185%。

被“谷歌”拉了一把的Lendlease


建筑工程集团Lendlease虽然在过去几年中经历了煎熬，并因面临出售的工程与服务部门的减值和减记而受到拖累，但事情在今年7月就迎来了转机。


今年7月，该集团推出了一项国际城市化项目，也是首席执行官Steve McCann一直试图达成的一份价值高达210亿澳元的协议：


该计划旨在未来的十几年内，帮助谷歌将在加州拥有的土地逐步改建成混合用途社区。


——而这些类似受到Lendlease日益关注的大城市规划项目，在过去一年内将该公司股价推大幅高了63%，也暂时使赚得盆满钵满的投资者们“选择性忘记”了工程问题的存在。


不惧零售业萧条的JB Hi-Fi


过去的一年对于澳洲零售业而言，无疑是艰难的一年。而在这样萧条的大背景下，对于零售企业而言，便只有成为拔尖的那一个才能真正发光发亮。


JB Hi-Fi的首席执行官Richard Murray（穆雷）就是其中之一。


虽然该公司面临着激烈的竞争、经济动荡和消费者趋势的变化，并在今年的大部分时间里都是沽空机构的目标，但穆雷在这些“内忧外患”下，仍然很大程度上地保持了JB Hi-Fi的利润率，并使得该公司股价在今年年底达到了创纪录的水平。


“遍地开花”的科技独角兽公司


虽然在世界范围内，科技公司的热潮或许已经慢慢褪去，原本头脑发热一心烧钱的投资人们竟然也开始对公司的盈利突然关注起来。


但对于澳大利亚的科技初创企业来说，好春天才不过刚刚开始：


其中，职工调研公司Culture Amp凭借着在今年9月的最新一轮融资中吸引8200万美元投资，估值超过10.4亿，成功晋升为“独角兽”；而设计平台Canva在今年10月的最新估值也达到了47亿。


而且在明年，澳大利亚很有可能还会有更多的科技独角兽公司出现。


近日，澳交所宣布将在明年发行全新“标普科技指数”（S&P/ASX All Technology index），并通过该指数来跟踪和投资澳大利亚证券交易所快速增长的科技股。专家表示，这个延续“纳斯达克风格”的新指数将有助于在2020年刺激科技公司上市的数量。


当然在2019年里，也不仅仅只有这些被市场眷顾的“宠儿”——别忘了，有些公司的CEO日子可能并不好过。


2

「2019黑榜」


受皇家委员会调查影响持续发酵的NAB


虽然对于NAB（澳大利亚国民银行）的前任董事长Ken Henry而言，或许在决定于2018年11月出庭作证前，他本就知道的是：


在之后皇家银行委员会公布的最终报告中，他几乎不太可能被说上几句好话。


但他和该公司前首席执行官Andrew Thorburn却绝不会想到的是，自己会在法庭上被大法官海恩（Kenneth Hayne)如此“残忍”地抨击与谴责。


海恩表示，他们并不相信“NAB会愿意为自己认清对错而承担必要的责任”。


三天后，Ken Henry与Andrew Thorburn双双辞职。虽然该公司新任董事长Phil Chronican与首席执行官Ross McEwan紧接着就被任命，但对于投资者来说，是否就真的能心安了呢？


再次上市折戟的Latitude


今天距离Latitude金融服务公司IPO失败，也是其所有者，即Deutsche Bank（德银）与私人股本巨头KKR以及Varde Partners弃置原本是今年最大规模的IPO，已经过去了两个多月：


而这场原本价值32亿澳元的上市到底为何泡汤，也终于成了一个谜。


是因为完成后需付给首席执行官Ahmed Fahour价值两千多万的股票吗？
还是因为这是私人股本公司发起的IPO？
或是担忧澳洲经济状况与家庭债务问题？


——或许，谁也不知道这些问题确切的答案。但是投资者们至少可以确认的是：


对于两年内两次上市都失败的Latitude而言，第三次看样子是不太可能了，就算有，也应是遥遥无期。


难掩亏损之势的AMP
虽然AMP的首席执行官Francesco De Ferrari带领公司在今年8月成功完成了6.5亿澳元的融资，但仍然难掩该公司在今年的亏损之势。


Francesco De Ferrari的目标在于专注推动AMP资本的增长，而这家公司在一定意义上也是整个集团的“金库”。

——而为了做到这一点，他还摆脱了AMP的人寿保险业务，并解决了该集团在财富管理方面的一些遗留问题，比如与顾问达成协议，使这些顾问在离开该行业时得到交易的担保。除此之外，他还致力于寻找智能数字化模型来提供建议，尽管目前这个计划仍然比较模糊。


但对于投资者来说，未来仍然是非常不确定的。别忘了，这些人持有的是一支在今年年底的价值比1月份低21%的股票，而且还在无限期地暂停支付股息。


“凝视着深渊”的TPG


澳大利亚竞争和消费者委员会与TPG之间、关于Vodafone Hutchison（沃达丰）合并的这场官司，无疑已将TPG拖入了尴尬的困境之中。


而一向隐居的TPG创始人、亚裔亿万富翁David Teoh的出庭，也为这场官司添加了一丝戏剧性的色彩。事实上，如果这次合并无法进行，TPG将陷入巨大的麻烦。毕竟试运营已经暴露了该公司已经放弃的建设第四个移动网络的计划，而其企业部门又很难阻止NBN进军固话宽带所带来的损失。


如今，TPG未决的命运正被牢牢掌握在法官John Middleton的手中。


黄金时代已落幕的投行


过去一年中，各大投行的“元老”们似乎都不约而同地离开了战场：


这包括在4月与7月相继离开UBS（瑞银）的Guy Fowler与Matthew Grounds，也包括9月告别Credit Suisse（瑞信）的John Knox。


与此同时，德银还关闭了在澳大利亚的股票交易业务。


事实上，整个投行行业正面临着压倒性的收费压力、越来越重的合规负担以及越发激烈的竞争，还有不断增长的养老基金行业正在鲸吞越来越多的资金——而这些趋势中的任何一个，都很难在未来看到发生逆转。


3

「2019一言难尽榜」


“股价过山车”Crown Resort


想要体验在股市体验心跳的刺激？


或许，Crown Resort（皇冠度假村）的投资者们最能体会到这一点。


该股今年开盘时略低于12澳元，而在4月份在美国赌场巨头Wynn（永利）考虑收购后，股价飙升至约14澳元。


但随着这些谈判在一天内化为泡影，接着到了5月底，大股东James Packer又宣布将该业务19.99%的股份出售给香港博彩集团Melco International，而这一次的出售价为每股13澳元。


但随着皇冠涉嫌介绍赌博犯罪的丑闻不断发酵，到8月中旬，该股已跌至11.15澳元。


尽管该公司极力否认上述指控，但还是躲不开来自新南威尔士酒精博彩业管理局的独立公开调查，该调查将审查何猷龙（Lawrence Ho）是否适合持有股份和加入皇冠董事会，以及有关皇冠运营的指控。


据悉，该股在昨天的收盘价为12.28澳元，但属于皇冠的戏剧化故事估计还没有远远没有结束。


“剥削自己人”的Woolworths


在过去的2019年，Qantas（澳航）、Bunnings、Super Retail Group与许多其他雇主都应该感受到了来自公平工作监察员和公司内部员工的愤怒，也都割了不少肉。


但最厉害的选手还是应该颁发给连锁超市巨头Woolworths。


事实上，Woolworths最终可能会向5700名员工(包括商店经理、熟食店经理和新鲜农产品经理)补发高达3亿澳元的薪酬。与此同时，该公司的首席执行官Brad Banducci也因“引起众怒”而减薪260万澳元。


败于监察的Westpac


当NAB的首席执行官与董事长引咎辞职后没过多久，人们的目光又重新被隔壁的Westpac（西太银行）的Lindsay Maxsted与Brian Hartzer陷入的丑闻吸引住了。


据称，Westpac允许恋童癖者向那些被认为存在高儿童剥削风险的国家寄钱。


这些指控的事实不仅已经够糟糕了，但真正让他们两人付出代价的实际上是在问责方面彻底的失败，而西太平洋银行的董事会和首席执行官，时至如今仍然无法知道为什么当初监管机构明明对这些付款提出了警告，公司却没有对此得到落实。


“前途莫辨”的Boral


事实上，并不是只有Westpac一家公司在2019年接受了调查。
 
更近的是，建材公司Boral的首席执行官Mike Kane于12月5日透露，该集团在北美业务在库存水平和原材料方面的核计存在违规现象。


由于有太多不同的人参与其中，这桩丑闻也掀起了一场长达14个月的调查。与此同时，该公司在18个月内接连下调了4次盈利指引后，也触发了投资者们对该公司发展方向的重大质疑。


END



这些有光鲜也有阴暗、有欢笑也有悔恨的“2019澳洲上市公司故事”，也终将迎来属于它们的尾声，但2020年真的就会不一样吗？
其实在这个资本世界里不管“谁主沉浮”，至少有一件事情不会变，那就是韭菜割了一年又一年。


金钱永不眠。


本文参考来源：


The good, bad and ugly of corporate Australia in 2019., James Thomson
AMP completes $650m capital raising
BHP plans 'baby steps' return to commodities trading, sources say
‘I pick myself up ... and I go again’


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