【汇率分析】澳元近期能突破300点区间吗?

原创 2016年10月14日 澳洲财经见闻


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在过去的两个月中,澳元/美元持续交投于0.7450-0.7750区间。而在过去的两周中,向任何一边的测试都没得出结果。美元的普遍走高仅令澳元/美元小幅走低。澳元目前在G10货币中多数占优,特别是兑英镑的时候。不过,从贸易加权来看,纽元和日元兑澳元则略微强势。澳元/美元是否能出现区间破位行情?(看图一)



澳元虽然短期有反弹,但下行的趋势不会改变,因为在投资者的眼里一直被认为是世界经济增长的“代理货币”(Proxy Currency),一旦有世界范围内的震荡,产生“黑天鹅”效应(Black Swan Effect), 澳币往往成为被追击的对象,这一现象已经被2008年金融海啸,2010、2012和2015的希腊欧债危机,2011年的日本海啸多次验证过。从目前世界政经形势来看,有以下的事件可能形成黑天鹅效应:


1
美国经济复苏符合市场预期,虽然最近的非农数据未能触发行情,但总体数据还是向健康方向发展,看来美联储升息要在美国大选之后的观点仍无法避免
2
美国经济复苏未如市场预期,这好像和第一点有矛盾,其实不然。美元,日元一直被投资者看做“避险天堂”,一旦金融市场出现系统性风险,2008-2009年的一幕会重现,市场会舍弃资源货币,如澳元,纽元,加元,巴西雷瓦尔,买入美元,日元
3
英国选择硬性退欧 – 即在短期内启动Article 50,并达成最小程度上实现灵活性的自由贸易协定。同时有更多的欧盟国家进行退欧的公投
4
人民币持续贬值,人民币兑美元在10月10号早盘一度大跌350多点至逾六年新低,人民币兑美元的大跌也可以看出,央行对新机制运行下的人民币汇率波动幅度的容忍度明显提高。澳币兑美元在今年一月就是在中国A股断融和人民币大跌,外汇储备大幅减少这样的背景下下行到0.68

结语
由于经过两轮美国总统大选辩论,还有特朗普对女性猥琐言论视频的曝光,希拉里和特朗普的民调差距重新在两位数。估计十一月希拉里胜选是大机率事件。如果希拉里胜选,则美联储12月升息的障碍会被扫除。而特朗普胜选,则短期风险厌恶情绪会上升。总体而言,我仍倾向于澳元/美元会破位下行,澳元存在年底下试72-74美分的可能。


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