力拓从美国债券市场上融资30亿美元，却只字未提莫桑比克煤矿的巨大损失风险。面对有备而来的SEC，力拓的第一反应是矢口否认，其冷漠和傲慢或会激起投资者更大的愤怒。虽是百年老店，但在应对危机这...
一桩被SEC翻出的五年前的旧案，让力拓有点措手不及。
力拓刚发布的第三季度财报令人振奋，近期股价表现也算春风得意。没想到10月17日美国证券交易委员会（SEC）将一份诉状递上了美国纽约州南区的地方法院，指控力拓及其前CEO、前CFO欺骗投资者。
力拓第一时间做出了反应，在公告中也没有掩饰自己的恼火，称“SEC诉讼是没有依据的”，“SEC的指控将被驳回。”
SEC为何会在时隔五年后突然秋后算账，这还是个谜。不过倒令人想起所罗门王那句名言：“栽种有时，拔出所栽种的也有时”。
那么五年前力拓“栽种”了什么呢？根据SEC的诉状，这与一笔煤矿投资有关。
2011年，力拓花了37亿美元，通过收购ASX上市公司Riversdale Mining投资莫桑比克煤矿，计划由此成为第三大焦煤出口商。但事不随人愿，这个项目被力拓接手后接连碰壁，估值一度跌到将近负7亿美元。2014年力拓以5000万美元的价格处理了这一资产。
SEC认为，这个项目在投资期间遇到重大挫折，资产贬值，但当时的CEO阿尔巴尼斯和CFO埃里特向公司董事会、审计委员会、独立审计师和投资者隐瞒了实情，在2012年2月和8月分别发布的2011年年报和2012年中报中，都将这个项目描述为有良好前景的吸金好项目，并且2012年从美国债券市场上募集了55亿美元。
其实这事并没有多复杂，SEC要找的毛病也很明白：你们明知道自己已经差不多败光了37亿美元，还故意在发行巨额债券前发布“一切都好”的信息，这不是成心欺骗投资者吗？
当时主持这项投资的CEO阿尔巴尼斯和CFO埃里特早已离职，力拓在公告中并没有提到这两位前高管，并且虽然自信满满地预言SEC必败，但也没有就事件本身做任何解释和说明。
公告译文如下：
力和力拓就前莫桑比克煤炭资产的最新说明（2017年10月17日）
力拓集团已被美国证券交易委员会（SEC）告知，SEC今天就力拓对“力拓莫桑比克煤炭” （RTCM）减值的披露和时机提起投诉。
力拓在2012年度的年终账目中反映了这一减值。力拓准备针对这些指控极力自辩。
SEC已在纽约州南区的美国地方法院提起民事诉讼，指控力拓在2012年2月公布2011年度年终账目以及在2012年8月发布中期业绩时，没有准确地披露RTCM的价值，也没有对其进行减值。
力拓认为，SEC的诉讼是没有根据的，当法庭或陪审团（如有必要）考虑了所有的事实后，SEC的指控将被驳回。
另外，集团与英国金融行为管理局（FCA）就RTCM的减值时间问题已达成定论。 FCA判定，力拓应在发布2012年中期业绩时对RTCM进行减值评估，并且2012年8月中期财报中的数据应反映六个月后的减记。 FCA裁定，力拓公司违反了FCA的披露和透明度规定，并对力拓集团实施了2738.54万英镑（3,640万美元）的罚款。罚金是参照公司的市值计算的。
FCA没有发现任何欺诈行为，或力拓存在系统性或大范围的问题。案件现已了结。
澳大利亚证券投资委员会（ASIC）也正在审查RTCM减值一事。公司将在适当时候根据需要公布最新进展。
RTCM于2011年被收购，于2014年被剥离。
我们来归纳一下，这份简短的公告包含了三点主要信息：1. SEC的诉讼我们知道了，他们的指控子虚乌有。 2. 信息披露违规，这事FCA已经揪过了，也罚了钱，但没说我们是欺诈。3. ASIC也在调查这事。
作为一家市值近300亿澳元的矿业巨头，力拓是硬气的，面对监管机构，哪怕是SEC这样的监管机构的指控，也没打算客气，先怼回去再说。还顺便告诉你们，这事儿是有，问题不大，已经在英国跟FCA认了罚。
力拓的总部和大部分矿产都在澳洲，但它在英国和澳洲两国同时上市，又时不常在美国发个债，所以如果存在虚报资产价值、欺骗投资者的行为，三国监管机构都有权对它进行处罚。
现在它们在对待力拓上风格迥异，FCA大事化小，但SEC不依不饶。如果美国法院真的认定这是个欺诈问题，就不再是3640万美元罚款能解决的了。SEC发了狠，要力拓“归还所有不法所得和利息”，“对所有被告人进行民事处罚”和“禁止阿尔巴尼斯和埃里特在上市公司任职”。
SEC最介意的问题在于， 2012年5月力拓在美国发行债券前，力拓莫桑比克业务的高管已经向集团报告过，莫桑比克煤矿的资产净值跌到了负6.8亿美元，但阿尔巴尼斯还反复宣称莫桑比克煤矿的光明前景，通过那次发债力拓募集了30亿美元。
然而上面力拓的公告中，从头到尾都没有对这些投资者表达任何歉意。在我看来，这是力拓目前为止在处理这件事上最失分的地方。
SEC敢咬住力拓不放，肯定不能光靠捕风捉影。在长达60页的起诉书中，SEC列出了许多关键细节。
比如， 莫桑比克煤矿的收购是于2010年12月23日正式启动的。在此之前，力拓的技术评估小组就警告说，莫桑比克政府不允许驳船运输，这方面存在一些未知的障碍，甚至是无解的。但在12月16日的投资项目审批会上，阿尔巴尼斯和埃里特没把这个重要信息告诉董事会。SEC甚至描述说，两位高管之间的邮件往来“非常尴尬”。
比如，收购完成后，莫桑比克政府坚决不同意力拓在赞比西河上运煤，警告力拓再提这个要求就吊销其采矿许可。2012年5月11日，埃里特给力拓能源负责人Doug Ritchie发邮件要求召开全体会议。在这个SEC所称的“布里斯班会议”上，埃里特和阿尔巴尼斯得知，莫桑比克煤矿的净资产变成了负6.8亿美元。布里斯班会议之后，力拓从美国债券市场上融资30亿美元，却只字未提莫桑比克煤矿的巨大损失风险。
面对有备而来的SEC，力拓的第一反应是矢口否认，这样的开场，给后面的故事还留下几分悬念？如果SEC的证据都坐实，力拓还有挽回局面的余地吗？随着案情的进展，力拓的冷漠和傲慢会激起投资者更大的愤怒吗？
力拓虽是百年老店，但在应对危机这件事上，也许可以向大洋彼岸一家名叫海底捞的公司学点什么。
就在不久前，后厨老鼠满地跑、洗碗池洗垃圾桶、火锅漏勺掏下水道……素有“服务之王”的海底捞遭媒体曝光，陷入了“食品安全门”。报道一出，海底捞马上公开回应：“媒体报道属实”。 错了就是错了，承认，并道歉，然后整改。海底捞的危机公关如此成功，以至于后来事件在网络上出现了反转，许多消费者表示原谅了海底捞。
当然，你可以说，这是两件性质不一样的危机事件。是的，世上没有两个完全相同的危机事件，但能否认就否认，或模棱两可，推卸主要责任，或避重就轻打哈哈……一定不是应对危机的上策。今年四月，美联航就拖拽亚裔乘客事件发布的一纸不诚恳的简短声明，让公司市值一夜之间蒸发了近10亿美元，到头来仍要补上之前没做好的“低姿态”：道歉、赔偿、做承诺。
上市公司都想要维护一个完美形象。然而人非圣贤，孰能无过。再伟大的企业也由人组成，孰能无过。在一个每天都有无数错误发生的世界中活着，我们希望和欣赏的，不过是敢为错误承担责任的勇气，和知错就改的诚意而已。
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