【分析】澳大利亚的人民币政策及未来方向,SeaCity澳洲置业微信公众号文章

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导读：澳大利亚政府和商界领袖对人民币国际化及在澳设立人民币离岸市场报以持续关注。澳大利亚央行澳储行（RBA）副行长洛伊（Philip Lowe）23日在悉尼参加“人民币国际化圆桌会议”时，进行了题为《澳大利亚的人民币政策及未来方向》的开场致辞。

　　洛伊表示，人民币国际化及随之而来的资本账户开放，将在未来几年给全球资本市场带来“地震”。随着相关限制的放松，最终中国居民将可以持有国际化、多元化的投资组合，其它国家居民也将可以买卖中国金融产品及其它资产。届时人民币将成为世界上交易最为活跃的币种之一。

　　中国是澳大利亚最大贸易伙伴，澳中金融市场的联系也在不断加强，人民币国际化对于澳大利亚因此有着尤为重要的意义。洛伊称，参与前两届“澳大利亚-香港人民币贸易投资对话”时感受到，越来越多澳大利亚企业对于探索人民币货品计价的益处，产生了真实而强烈的兴趣。

　　目前，澳大利亚对华商品货物贸易过程中，使用人民币开具发票的部分不到1%。相较之下，2013年，中国约有12%的货物贸易使用人民币发票（尽管据RBA估计其中7%-9%为香港地区货物贸易），这些数字表明，对于包括澳大利亚企业在内的各国企业而言，人民币货品计价有很大的发展空间。

　　洛伊表示，从澳大利亚自身经验来看，贸易增长可促进金融市场化，金融市场充分发展又可以支持和深化贸易关系。目前看来，支持澳中贸易的金融基础设施在逐步成形，绊脚石和各种错误观念正在被消除。

　　在中国金融市场化的实现很大程度上取决于中国政府推进改革的速度。当然，同时也取决于金融部门对任何新机遇作出回应的能力。澳储行希望在这一方面发挥积极作用，其中包括创造更富建设性的环境，为本地金融机构作出商业决议，以形成和培育适当的人民币市场提供支持。

为此RBA已在多个方面作出了努力：

首先，更好地理解人民币市场的运作模式，包括现有安排及相关产品的性质，理解阻碍澳大利亚人民币市场形成的因素，及人民币市场在更广泛金融系统中的地位，已经进行的内容包括与国内金融部门紧密合作，调查澳洲企业对使用人民币交易上的态度等。

其次，澳储行加大人民币外汇储备的投入，目前澳大利亚净外汇储备中约有3%为人民币。

第三，澳储行早在2012年已与中国人民银行签署双边本币互换协议，使得澳大利亚方面对于市场动荡时期，人民币流动性和可及性有着更强的信心。

第四，澳储行目前正与中国人民银行商讨使用人民币进行清算及结算的各项安排，双方可能会在未来几个月确定澳大利亚境内的人民币清算银行。澳洲企业将可通过人民币清算银行直接联通中国在岸人民币及外汇市场，接入中国银行间人民币支付系统，获得中国在岸外汇市场交易配额。尽管人民币清算银行不能直接增加和扩展澳中企业间允许进行的人民币交易类型，但跨境人民币交易效率将得以提升，延迟支付的时间及交易成本都会下降。另外，人民币清算银行出现后，将鼓励澳大利亚金融机构向本地市场提供更为多样的人民币产品。

第五，澳储行希望在人民币合格境外机构投资者（RQFII）框架下，尽快为澳大利亚金融机构争取到更多在中国大陆进行投资的配额。获得RQFII配额的司法辖区内的金融机构可向中国政府申请自有配额，将在离岸人市场上获得的人民币资金投放在指定的中国债券和股票上。RQFII配额将对澳中人民币计值投资交易产生重要促推，澳大利亚规模庞大且复杂的私人基金管理行业将迎来巨大机遇。