一

财经要闻

摩根大通分析师表示，美中贸易紧张局势可能会减缓全球经济增长，会迫使澳储行推高现金利率。但是如果澳洲经济增长承压，澳储行甚至可能会考虑降息。报告显示，摩根大通首席经济学家Sally Auld称，贸易关税有可能削弱全球制造业采购经理人指数（PMI），该指数历史上与澳大利亚央行的现金利率决策密切相关。虽然澳大利亚不太可能成为关税的直接目标，但全球经济增长疲软将对实际产出构成下行风险。报告认为，基本情况是，迄今为止征收的关税将通过多边贸易渠道对澳洲经济产生较小程度拖累，但关税的”直接影响“相当有限。

维多利州领取长期福利金的人数在5年时间里飙涨了3.5万人，消耗了纳税人高达数十亿澳元。根据太阳先驱报公布的最新数据显示，维多利亚州有184,897人领取新起点（Newstart）、青年津贴（Youth Allowance）或残疾抚恤金（Disability Support Pension）超过五年。其中，St Albans, Kealba, Sunshine, Craigieburn和Werribee地区是五年内维州领取长期福利金增长最多的地区。由于工作年龄福利领取者的总人数正在下降，政府一直未能将长期失业救济金从失业救济金中剥离出来。议会已经设立了一项调查项目，以解决代际福利危机，并将研究为什么有这么多人“被困在这个体系中”。

据报道，人口学家麦克林德尔（Mark McCrindle）预测，按目前速度，澳洲人口将在8月8日凌晨4点左右达到2500万，并在本世纪中达到4000万。如将出生、死亡及净海外移民全部纳入计算，澳洲每83秒新增一人。在20世纪下半叶，澳洲增长100万人用了4年半，而最近增长的100万人所用时间创下纪录——仅用了2年半。高等教育签证是海外移民的最大来源，其中约一半是中国学生（近4.1万人）。麦克林德尔说：“教育是我们的第3大出口产业，仅次于煤炭和铁矿石，占经济的3100亿澳元。”去年，净海外移民是澳洲的主要人口驱动力量，占新居民的62%。每10名新移民中，就有约8名在悉尼或墨尔本定居，而这两座城市占据了澳洲2/5的人口。

据报道，根据澳洲羊毛发展公司每周价格报告显示，虽然上周五澳洲东部市场的羊毛价格从历史最高点的每公斤20澳元小幅回落，但是整个行业的价格依然保持良好的上升势头。与去年同期的价格相比，增长了31%。据悉，去年同期的价格为15.07澳元每公斤。澳洲资源经济学和农村科学局（ABARES）预计，全球对超细羊毛的需求强劲，供应增长缓慢，该产品的价格还会稳步上涨。预计澳洲羊毛2018-19年总出口量将增长9%， 至47亿澳元。其中，中国是世界上最大的羊毛纺织品和服装生产国和出口国，也是澳洲最大的羊毛进口国。澳洲出口的羊毛 75% 运去中国。而从目前的数据预测，在2017-18财年澳大利亚共生产34.3万吨羊毛。2018-19年仅预测增加2%，至35万吨。

二

市场行情

截止周一收盘为止，S&P/ASX 200下滑了26.9点或0.3%，至6241.5点。其中，原材料及金融板块下滑牵连大盘走低。

本周开始，投资者谨慎交易，等待中美关税战，美国盈利结果和主要经济数据的发展。美国联邦储备委员会主席杰罗姆鲍威尔本周也将在国会发表讲话，澳洲联储将在周二的7月会议上公布会议纪要。本周美国总统唐纳德特朗普与俄罗斯总统普京在芬兰的会晤也将受到投资者的关注。

CSL领跌，周一跌回200澳元以下，抵消上周涨幅。据悉，该股周四和周五上涨了4.6％，周一下跌2.9％至198.64澳元。

由于投资者谨慎交易，四大银行周一出现小幅下挫。联邦银行（CBA）领跌，下跌0.8％至74.24澳元，而西太平洋银行（Westpac）下跌0.4％至29.47澳元，澳洲国民银行（NAB）下跌0.7％至27.84澳元。澳新银行（AZN）录得更为温和的下跌，下跌0.2％至28.94澳元。

来自中国的数据显示，6月份的工业产值较弱，降至6%，低于预期，将达到6.5%。尽管数据还显示，6月份粗钢产量增长7.5%，但这不足以提振周一走低的澳大利亚铁矿石矿商。必和必拓股价下跌0.8%，至33.07澳元，力拓股价下跌0.5%，至79.41澳元。

Bega Cheese股价上涨，上周末有报道称，Bega Cheese是收购科罗伊特(Koroit)迈高(Murray Goulburn)旧的奶粉加工厂的有力竞争者。促使周一，该公司股价上涨3.6%，至7.57澳元。

据《澳洲金融评论报》报道，截至澳洲东部时间07月17日，凌晨5:50

＊SPI期货下跌7点或0.1%，至6185点；

＊澳币兑美元-0.1%，至US74.20¢；

＊华尔街方面：道琼斯指数(Dow)+0.2%，标准普尔500指数(S&P500)-0.1%，纳指(Nasdaq)-0.3%。

＊欧洲方面：Stoxx 50指数-0.2%，富时指数(FTSE)-0.8%，CAC-0.4%，DAX+0.2%；

＊现货黄金-0.4%，至1239.98美元每盎司，

＊布伦特原油-4.1%，至72.27美元每桶。

四

商业信息

国际信评机构穆迪（Moody‘s）警告称，在缺乏应对措施的情况下，竞争监管机构提出的电力市场建议可能会导致该行业的收入下降。上周，澳大利亚竞争和消费者委员会（ACCC）在一份重要报告中提出了56项改革建议，其中称电力市场的现状是“不可接受的、不可持续的”。ACCC的报告呼吁政府为进入新一代项目提供援助，并呼吁政府通过引入由能源监管机构确定的低价违约报价来设定价格。ACCC表示，其建议的改革可能会将家庭平均电费降低20%至25%。该报告发布后，穆迪本周一警告称，较低的行业收益可能会对AGL和OriginEnergy等公司的信贷产生负面影响。

澳大利亚银行被迫再筹集700亿澳元资金用于弥补银行贷款和存款之间的“融资缺口”。澳大利亚国民银行（NAB）经济学家分析表示，贷款和存款之间的差距已从2017年第二季度的3900亿澳元增至2018年第一季度的4570亿澳元。而该缺口不断扩大，导致银行融资成本上升，同时多家金融机构在“非周期”上调抵押贷款利率，这恐将迫使银行追加600亿-700亿澳元资金。NAB全球研究主管Peter Jolly分析，澳大利亚银行系统的存款和现金流失是主要原因。他还表示，国内基金管理公司将养老基金用于其他投资，特别是投资海外资产导致银行存款损失。

亚马逊澳大利亚的旗舰设备和品牌产品在Prime Day首日促销活动中大幅降价，幅度高达70%，瞬间击败了澳洲包括Woolworths、JBHI-Fi等在内的零售商。Prime Day是一项购物活动，专门为亚马逊Prime会员提供优惠。今年，是从2018年7月16日下午12:00（澳大利亚东部标准时间）开始，一直持续到7月17日晚上11:59。本次促销活动中，降低了电子产品、厨房用品、婴儿用品、时尚、鞋类、美容和玩具等产品的价格。当地零售商对Prime Day促销的回应是推出新的折扣优惠、延长年中清仓销售或提供免费送货服务，从而加大了利润率的压力。Mindshare的研究显示，亚马逊网站的访问量在2017年下降了11%之后，在今年2月至3月期间增长了24%，即每月130万次。与此同时，在新的GST制度于7月1日生效后，该公司决定停止向澳大利亚发货，目前正在提供新的服务，帮助澳大利亚消费者访问亚马逊的海外网站。

尽管监管机构宣布4月取消贷款上限，但没有一家大型银行批准房地产投资贷款账户增加到10％以上。在2014年底，澳大利亚审慎监管局（Prudential Regulation Authority）对贷款设定了上限，作为一系列收紧措施的一部分，为1.7万亿澳元的抵押贷款市场降温。然而，今年4月，APRA表示，如果他们能够向监管机构证明他们的目标是低风险借款人，它将允许银行再次取消房地产投资者的贷款限额。《澳大利亚人报》调查了十几个主要银行和地区贷款机构，没有机构能够确定APRA已经批准取消10％的投资者贷款增长上限，市场认为监管机构仍然担心各大银行的贷款标准。

澳交所上市杏仁种植商Select Harvests已与饮料巨头百事可乐（PepsiCo）达成分销协议，计划在中国推出“幸运”（Lucky）品牌坚果。根据协议内容，初步运营期限为5年，百事将负责幸运坚果和种子在中国的营销、销售和销售。Select Harvests（SHV）董事总经理保罗·汤普森(Paul Thompson)表示，“除了最初的投资，‘幸运’牌在中国的成功推出有望为我们的长期业务创造更多价值。”在一份声明中，双方在头18个月对广告和营销计划做出了重大承诺。百事可乐大中华区首席执行官Ram Krishnan表示，进入中国的坚果和种子市场是公司增长战略的重要组成部分。

从2018年7月31日起，西太平洋银行（Westpac）将不再向自管养老基金（SMSF）对房地产业务投资提供贷款，该举措将会进一步加剧房地产市场的紧张情绪。这家澳大利亚第二大抵押贷款银行及其子公司墨尔本银行（Bank of Melbourne）、圣乔治银行（St George Bank）和南澳银行（BankSA）将在本月底对基金前景及其潜在风险进行审查后，退出对小型退休基金的放贷。据了解，其他主要贷款机构也一直在收紧对自我管理基金的放贷，以应对日益严格的法规，强化投资市场以及转向主要投资产品。目前澳大利亚有超过60万投资者使用自管养老金，投资额度高达 7000亿，该数字甚至高过瑞典的国内生产总值。

据报道，联邦政府将设立新制度，以便私营医保消费者能在“一页纸上”看清楚保单承保范围。卫生部长杭特（Greg Hunt）公布新的政策分级（金、银、铜、基本）及其所承保的最低医院治疗。新规将于明年4月生效。 杭特称，新制度不会改变治疗费用，只是让消费者能轻松了解他们所支付的保单。他特别指出，金级保单包含一切，包括许多人用不到的治疗。据了解，在去年的一项调查中，澳洲消费者权益保护团体Choice发现，近一半的澳人认为寻找合适的保险产品实在太困难了，而许多人正在购买或持续支付他们可能不了解或不适合他们的保单。

五

生活提示

今天白天，悉尼晴，8到22度，墨尔本有雨，9到16度，布里斯班晴，6到22度，堪培拉晴，-1到14度。