美国著名幽默大师马克·吐温曾说过:“历史不会重复，但是总会惊人地相似。”
这句名言之所以家喻户晓，是因为它在任何情况之下都能应景，这其中就包括风起云涌的金融市场。
自从新冠病毒引起的全球瘟疫爆发至今，世界金融中心的美国股市已经在短短几周内经历了多次熔断(当大盘跌幅超过 7%、13%和 20%时，大盘强制暂停交易)，并带领全球市场一起跌入深渊。在如此短暂的时间内出现如此巨大的断崖式下跌，确实前所未见。
疯狂肆虐的疫情在重创资本市场的同时，却也应证了马克·吐温的名言。
而这“惊人的相似”就体现在外汇市场——澳币对美元，简直像极了 2008 年金融危机时期。
澳币美元相杀大戏再次上演
据统计，自新冠危机爆发后，澳币对美元的汇率从 2020 年 1 月 1 日的最高点 0.702 美元一路下跌至 3 月 19 日的 0.552 美元，在不到 3 个月的时间里创下 21.6%的跌幅。然而，又从 0.552美元一路反弹至 5 月初的 0.6528 美元，40 天涨幅高达 18.1%。
惊人相似的是，2008 年金融危机期间，澳币对美元同样是在 3 个月不到的时间内暴跌，从2008 年 7 月 14 日的 0.979 美元一路跌至 0.602 美元，跌幅高达 38.7%。此后，澳币绝地反击，从 2010 年 5 月的 0.813 美元一路走高至 2011 年 9 月的 1.108 美元，并创下历史新高。
如果我们回过头来看 2008 年全球金融危机的上演，就会从中发现更多相似之处。
2007-2009 GFC 全球金融危机(次贷危机)
随着 1999 年美国《金融服务现代化法案》(Financial Services Modernization Act)生效，以美国为主的金融市场开始放松管制，银行被允许参与对冲基金以及金融衍生产品的交易。这种交易导致银行开始将房屋贷款衍生产品取名为“不动产抵押贷款证券(MBS)”和“担保债务凭证(CDO)”，并放到二级市场进行出售，并为金融市场埋下了巨大隐患。
在经历了飞速的经济发展之后，美联储开始提高利率防止通货膨胀，高利率导致高按揭，许多“次级贷款人”(偿还能力差)开始无法还贷并违约。在短短几个月内，次贷危机已经伴随多米诺效应出席卷全美。
金融危机正式拉开帷幕。
据澳洲央行(RBA)数据显示，在 2008 金融海啸面前，以美国为首的各国央行主要采取了以下这些措施:
降低利率
降低利率，鼓励投资，特别是在雷曼兄弟(Lehman Brothers)破产之后，美联储降息力度再次加大。众多欧美国家被迫将利率下调至 0%左右
“量化宽松政策”(QE)的启动:央行通过印制电子货币，并将这些货币借给有良好记录的大中型银行和金融机构，帮助他们实现现金流通(造血)
通过以上货币政策刺激经济，鼓励投资，从而带动经济增长。
增加政府投资
次贷危机爆发以后，美国政府大量进行政府投资，并购买许多优质企业的股票，挽回了许多公司破产的命运。在危机期间，美国政府共计向市场直接注入 1.3 万亿美元;
其中 2008 年 7870 亿、2009 年 1850 亿、2010 年 4000 亿。
作为美国央行的美联储(FED)将利率从 2007 年 7 月 30 日(危机爆发)的 5.23%一路下调至2008 年 12 月的 0.09%，14 个月里跌幅达到 98%。
特别值得注意的，是在 2007 年 9 月，美国利率开始暴跌之后，由于金融海啸还没有到达澳洲(金融市场的延时反应)，导致澳币对美元迅速暴涨，从 2007 年 9 月的 0.80 美元涨到 2008年 7 月的 0.979 美元，10 个月内涨幅达 22%(年涨幅超过 26%)。
当海啸波及到澳洲时，已经是 2008 年 7 月。澳洲央行(RBA)开始逐步下调利率，从 7 月的7.25%之高，一路下调至 2008 年 4 月的 3%(最低点)，之后又逐步回升，并在接下来的 10个月里逐渐加息 4 次(每次 0.25%)，于 2010 年 2 月回到 4%。
也正是在这段时间里，澳币开始升值，因为澳洲央行的高利息和高回报，以及澳洲政府在金融危机当中的优秀表现，使澳洲成为了大量海外资金在乱世中的避风港，大量流入澳洲市场。而另一方面，美国政府则通过量化宽松政策印刷货币，导致美元供给过剩。还有，美国作为金融风暴的爆发地，加上千疮百孔的美国经济也导致资金外流，特别是流向澳洲这样的避风港。所以澳币自 2010 年 5 月开始再次走高，从 0.81 美元一路暴涨至 2011 年 9 月的 1.108 美元，创下历史新高。
当然，澳洲经济在金融危机之后的迅速反弹还离不开一个重要的贸易伙伴——中国。虽然中澳关系一直受到多种因素影响，但是中国对澳洲经济做出的贡献却是不可否认的。澳大利亚财政部秘书长(Treasury Secretary)肯·亨利博士(Dr Ken Henry)就在危机过后明确表示:“中国对澳洲的矿石及能源的需求，造就了澳洲在危机之后的迅速反弹......这是得益于中国政府大刀阔斧地推出的救市政策，这些政策又以推动基建为主，而基建自然需要从海外购置资源......澳洲的出口额在 2008 年 9 月就反弹增长 2%。”
那么目前的新冠危机又带来了什么契机呢?或者说新冠危机与金融危机的相似之处还有什么呢?
新冠危机中澳币和美元走势
美国:仅在 3 月就宣布两次降息，共计 150 个基点(1.5%)，利率下调至 0~0.25%。截止 3 月中旬，美联储的常规弹药(货币政策)已经正式耗尽。另一方面，美联储再次启动量化宽松政策(QE)，并至今累计注入 4.5 万亿美元(美元供给再次增加，符合 2008 年)。
中国:中国央行于 3 月 16 日决定实施金融定向降准，对符合标准的国内银行降准 50-100 个基点(0.5~1.0%)，此外，对符合标准的股份制商业银行再额外定向降准 100 个基点(1.0%)。总体来看，该降准的实施将向中国市场释放 5,500 亿元人民币的流动性。
澳洲:澳洲央行在 3 月初提前降息 25 个基点(0.25%)至 0.25%的同时，也通过商业银行向市场间接注入流动性。3 月中旬，央行正式启动澳洲有史以来第一个量宽政策，并宣布向市场释放 900 亿澳币的流动性(repo)，直接购买 50 亿澳币的政府债券(6.58 亿 2023 年到期，15亿 2022 年到期，16 亿 2027 年到期以及 12.4 亿 2028 年到期)。
值得注意的是，美联储在 2020 年 4 月 10 日再次承诺将向市场注入第二轮价值 2.3 万亿美元(3.7 万亿澳币)的企业贷款。加上此前已经在国会通过的第一阶段 2.2 万亿美元(3.6 万亿澳币)的救市方案，美国已经向市场注入了 4.5 万亿美元。这再次吻合了澳币对美元的走势，因为正如 2008 年金融危机期间，美联储大量印刷美元，导致美元贬值。
和 08 年非常相似的另一点就是，新冠危机对澳洲造成的危害远远小于美国。截止 4 于中旬，澳洲境内的确诊病例增长速度已经明显出现下降，曲线开始被拉平。而作为美国的经济和金融中心的纽约，死亡人数已经逼近 10,000 人，而美国全国感染人数也超过 550,000 人。令美国经济前景雪上加霜的，是高达 1,670 万的人口已经失业(失业率已达 15%)，比上一次大衰退期间还高 5%。
澳洲作为全球抗疫成功榜样之一，多个州也宣布将于 5 月之后逐步解除社交管制等措施，这也意味着澳洲经济可以领先全球开始复苏。当澳洲经济回归正轨后，海外资金将再次流入澳洲，为澳币提供涨能。
综上所述，我们可以从两次危机中得出这个结论:一个国家的经济和货币价值完全取决于危机之中的表现，无论是 2008 次贷危机还是 2020 新冠危机，只要政府和央行能够将危机保持在可控范围内，当地就会出现可持续的反弹和增长。
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