澳大利亚财经市场信息周报

AFN 研究院

2020.09.12 – 2020.09.19 （第十一期）

AFN 澳大利亚主要宏观经济指标 （截至2020.09.04）

现金利率

0.25%

经济增长

-6.3%

通货膨胀

-0.3%

失业率

7.5%

就业增长率

-3.2%

工资增长率

1.8%

周平均收入

$1,305

家庭储蓄率

19.8%

净外债 GDP占比

45.3%

数据来源：AFN研究院， Bloomberg, Wind

AFN 利率监控 （绿涨、红跌）

澳元兑美元

0.73

澳元兑人民币

4.93

澳元兑港币

5.65

澳元兑欧元

0.62

澳元兑英镑

0.56

澳元兑新西兰元

1.08

数据来源：AFN研究院， Bloomberg, Wind

AFN 股票市场指标监控（绿涨、红跌）

澳新

ASX 200指数 (XJO)

报5,864.50点，周涨0.09%

新西兰NZX 50指数

报11,748.03点，周跌0.97%

美国

道琼斯指数

报27,657.42点，周跌0.03%

标普500指数

报3,319.47点，周跌0.64%

纳斯达克指数

报10,793.28点，周跌0.56%

中国

上证指数

报3,338.09点，周涨2.38%

深圳成指

报13,245.09点，周涨2.33%

恒生指数

报24,455.41点，周跌0.20%

欧洲

德国DAX指数

报13,116.25点，周跌0.66%

法国CAC40指数

报4,978.18点，周跌1.11%

英国富时100指数

报6,007.05点，周跌0.42%

数据来源：AFN研究院， Bloomberg, Wind

AFN 期货市场指标监控 （绿涨、红跌）

COMEX

黄金期货

报1,957.1美元/盎司，周涨0.47%

白银期货

报26.95美元/盎司，周涨0.35%

原油

NYMEX原油期货

报40.98美元/桶，周涨9.78%

布伦特原油

报43.04美元/桶，周涨8.06%

LME

铜

涨1.02%报6,850美元/吨

锌

涨1.33%报2,547.5美元/吨

镍

跌1.52%报14,855美元/吨

铝

涨0.81%报1,795.5美元/吨

锡

跌0.49%报18,100美元/吨

铅

涨0.24%报1,914.5美元/吨

数据来源：AFN研究院， Bloomberg, Wind

AFN 国债收益率监控 （绿涨、红跌）

澳洲

美国

中国

1年期

0.164

0.124

2.598

2年期

0.222

0.141

2.725

3年期

0.236

0.167

2.822

5年期

0.453

0.284

2.947

10年期

0.929

0.697

3.149

20年期

1.533

1.234

3.806

30年期

1.835

1.455

3.867

数据来源：AFN研究院，Bloomberg，Wind

AFN 全球经济信息

地区/机构/公司

信息

美国

美国商务部发表声明说，从9月20日开始，美国境内将禁止下载WeChat和Tiktok。TikTok声明称，反对美国商务部决定，继续推进对美行政令的诉讼。同事摩根士丹利表示，美国针对TikTok的行动对苹果没有实质性影响。

苹果公司股价只用了短短12个交易日便从历史最高点暴跌了20%以上，陷入“技术性熊市”，市值缩水了超过5000亿美元。

摩根大通预警美股可能迎来大规模抛售。

9月9日，蓬佩奥在接受福克斯新闻采访时表示，在朝鲜面临经济困难和新冠肺炎威胁之际，他希望向朝鲜提供人道主义援助。特朗普在9月7日的一次采访中也表示，如果朝鲜领导人金正恩愿意，他愿意与他再次会面。这暗示特朗普政府正在谋求与平壤举行一场高调的外交活动，可能涉及蓬佩奥和金正恩的妹妹金与正。

美国驻纽约大使凯利·克拉夫特(Kelly Craft)9月16日在纽约与中国台湾官员共进午餐，她称这次会面是“历史性的”，是特朗普政府加强与中国台湾关系的又一举措。克拉夫特说，她和李讨论了帮助台湾更多参与联合国事务的不同方法，包括重反联合国等。

美联储布拉德称，预计今年年底失业率将降至6.5%。美联储卡什卡利称，根据新的前瞻性指引，美联储仍可能在实现目标之前加息。美联储博斯蒂克则表示，美国经济正在放缓，需要财政援助。

美国第二季度经常帐赤字环比大幅上升至1705亿美元，创2008年第四季度以来新高。美国9月密歇根大学消费者信心指数初值78.9，预期75，前值74.1。

中国

目前中国已有11款新冠疫苗进入临床试验阶段，其中4款进入3期临床试验。其中，国药中生新冠灭活疫苗有望年底前上市，力争年产6亿至8亿剂。

蚂蚁集团科创板首发过会。从IPO受理到正式过会，蚂蚁集团科创板审核全程仅用时25天，并有望成为今年全球最大规模IPO。

中国财政部表示，1-8月，中国一般公共预算收入126768亿元，同比下降7.5%；其中，证券交易印花税1427亿元，同比增长48.6%。

今年年内新成立基金数量达到1044只，超过2019年的1042只，创下单年度新成立基金数量新高。

中国期货市场价格首次在境外交易所直接应用。上期所和挪威浆纸交易所签约发布纸浆期货交割结算价授权协议，挪威浆纸交易所将于9月21日挂牌上市基于上期所纸浆期货交割结算价的交易合约。

9月18日上午开始，中国解放军在东海举行大规模实战演习。中国台湾军方宣称，已有18架解放军作战飞机分多批次进入中国台湾的西南和西部防空识别区。大陆军机广播应答时表示，没有台海中线。

数据来源：AFN研究院，Bloomberg，Wind

AFN澳股部分上市公司重要信息

交易代码

内容

SUN

(Suncorp)

继Bain & Company进行战略审查后，澳大利亚银行和保险集团Suncorp宣布关闭20家分支机构，裁员550人。继关闭分支机构和裁员完成后，Suncorp将拥有93个分支机构和12,950名员工，相当于实体数量减少了17％，人员总数减少了4％。今年二季度，Suncorp场外交易业务（OTC）同比骤降23%，自2016年以来则大幅下降了60%。

WBC

(Westpac)

西太银行首席执行官彼得·金（Peter King）表示，并不排除将集团在太平洋的业务出售给中国买家的可能性，“所有考虑因素”都将作为战略审查的一部分。今年早些时候，西太平洋银行的太平洋业务（横跨巴布亚新几内亚和斐济）被确定为公司战略评估的一部分。此次评估主要集中在西太平洋银行是否应保留其财富平台，养老金和退休产品投资以及其太平洋，普通和人寿保险以及汽车金融业务。

MQG

(Macquarie)

麦格理集团宣布上半年盈利下降35％，并表示其全年整体利润尚不确定。该投行周一表示，预计其上半年业绩将比去年同期下降约35％，比2020财年下半年下降约25％。消息传出后，麦格理（Macquarie）的股票开盘大幅下跌，跌幅高达5.6％。麦格理在一声明中表示：“市场状况可能仍将充满挑战，尤其是考虑到新冠疫情全球影响以及全球经济复苏的不确定性造成了前所未有的巨大不确定性。我们继续保持谨慎态度，对资本，资金和流动性采取保守的态度，这使我们能够很好地应对当前环境。”自7月份全球金融危机以来，该行在年度股东大会之前首次取消了全年利润指引。

DEG

(De Grey Mining)

De Grey Mining最大股东DGO Gold寻求2,500万澳元的股权补充，部分原因是为了给De Grey的融资注入新的资金。

该交易的结构是配售735万股新股，发行价为每股3.45澳元，较上个交易日收盘价有4.7%的折让。筹集的资金主要用于投资De Grey(1200万澳元)、Yilgarn勘探公司(200万澳元)、greenfield勘探公司(800万澳元)和一般营运资金(300万澳元)。

FLT

(Flight Centre)

自今年3月澳大利亚关闭边境以来，仍在工作的Flight Centre工作人员除了办理退款外，几乎没有其他业务。仅在澳大利亚，Flight Centre已经退还了逾8.5亿澳元，约占索赔额的三分之二，但仍有约66,000项索赔未偿还。

数据来源：AFN研究院， Bloomberg, Wind

澳洲部分非上市公司重要信息

公司

内容

Ignition Advice

摩根士丹利财富管理公司（MS Wealth）正在为该公司进行私募项目，以筹集高达3,000万澳元的资金。大摩表示，这将是该公司在2022年进军澳大利亚证券交易所之前的最后一轮融资。消息人士称，此次私募定价为每股15澳元，估值约为7,500万澳元。

Ignition Advice有一个白标签软件产品，可以帮助资产和财富管理公司为客户提供服务。它的应用范围从直接的消费者机器人建议到顾问辅助类金融建议。

Fantastic Furniture

Fantastic Furniture首席执行官Kieron Ritchard于9月第三周首次向基金经理推销该公司的主营业务以及亮眼业绩。

基金经理已被告知，该公司年销售额为5亿澳元、EBITDA为3000万澳元，目前已经成为了一个全方位的渠道零售商。过去4年里，该公司的在线销售额增长到了总销售额的28%，该类业务目前占总销售额的50%。同时其拥有庞大的实体店组合：81家门店，9.6万平方米的展厅，但大幅增长的订单多来自线上。

Sleeping Duck

在线床垫、床和床配件零售商“睡鸭”(Sleeping Duck)正在考虑进行首次公开发行(IPO)计划，并向投资银行家征询他们对潜在交易结构和估值的看法。

据称，该公司在2020财年的息税前利润约为1000万澳元，现金流为正。2021年息税前利润可能是这个数字的两到三倍，并考虑将估值定在5亿澳元左右。

EROAD

新西兰科技公司EROAD希望能够在ASX挂牌。EROAD是一家运输和物流行业的科技企业，其跟踪软件用于管理车队、支持法规遵从性、提高驾驶员安全并降低运营车队或其他资产的成本。

该公司报告称，在截至3月31日的财年中，营收增长32%，至8120万新西兰元，EBITDA利润率为33%，利润为140万新西兰元。

其在北美和澳大利亚市场的占有率日益上升，在过去10年左右的时间里，它的产品在新西兰得到了广泛使用和喜爱。它在头9年已经实现了10万辆联网汽车，下一个目标是25万辆。

公司预计未来半年的营收将在4,350万至4,450万新西兰元之间，EBITDA将高达1,420万新西兰元。

Zebit

总部位于美国的Zebit于9月16日启动IPO投资者路演。Zebit是一家电子商务公司，销售75家供应商提供的9万多件产品，但也有BNPL的内部服务，专门针对无法从其他地方获得信贷的客户。

Zebit的大多数客户使用其内部的BNPL系统，因为他们通常不符合主流信用产品的标准，因为他们的FICO评分(美国的信用评级)不够好。

据悉，在这些会议上，Zebit将告诉投资者，它希望以每股2澳元的价格筹集4,290万澳元的上市资金，这意味着Zebit的市值将达到1.857亿澳元。如此规模的交易意味着该公司的企业价值为1.451亿澳元，约为预期营收的0.9倍，或预期毛利润的4.8倍。

Clarity Pharmaceuticals

药品研发机构Clarity Pharmaceuticals已经启动了首次公开募股前的现金募集活动，对公司的估值超过1亿澳元。这家成立10年的公司正寻求通过配股和减股筹集2500万澳元。

Clarity正在开发使用放射性同位素治疗严重疾病的药物。根据本周提交给潜在投资者的条款，这笔交易对Clarity的估值为1.277亿澳元。Clarity将寻求在未来12个月内在澳大利亚证交所上市。

数据来源：AFN研究院， Bloomberg, Wind

澳洲地产行业部分重要信息

宏观市场动态

澳洲机构房价预测由熊转牛：自3月新冠疫情爆发以来，澳大利亚住房价格从最开始的大幅震荡逐步稳定下来。很多悲观的房价预测并没有变成事实，很多房价预测机构的观点也开始由熊转牛。以澳大利亚联邦银行（CBA）为例，今年4月份，CBA预测全国房价将下跌10％，相比市场普遍预期下跌10%-30%，CBA的预测还是比较乐观的。在最新的报告中，CBA调了房价跌幅预期，即澳大利亚整体住房价格从峰值到低点的跌幅为6%，低于4月份预期的10%。

Domain的最新报告显示，随着住房需求飙升至新高，悉尼住房市场开始向卖方倾斜。与之形成鲜明对比，随着封锁打击了市场人气，墨尔本住房市场卖家的情况则更为艰难。买家需求指数（Buyer Demand Indicator）显示，自2017年10月该指数开始编制以来，悉尼潜在买家活动水平达到峰值。过去12个月，悉尼的独栋屋需求增长了27.5%，公寓需求增长了15.6%。与一年前相比，首府城市的住房需求都出现了反弹。但墨尔本除外，那里的独栋屋需求下降了17.3%，公寓需求则下降了23.4%。

房地产咨询公司Suburbtrends对截至8月31日在售的4500套房源进行了分析，相比最初买入的价格，独栋屋平均每年升值5.45%，相比之下，公寓的这一数据为3.14%。就不同地域而言，西澳的这一差距最大，超过5。澳首府领地的这一差距超过3，维州为超过2。在昆州，独栋屋每年升值4.77%，同期公寓则升值2.09%。在南澳，这一数据分别为4.09％和2.18％。就房产交易规模最大的两个州而言，差距相对较小。在新州，独栋屋和公寓年涨幅分别为7.9％和5.25％。维州的这一数据分别为8.49%和4.15%。

新建住房项目减少，为清库存创造条件：咨询公司Urbis的最新研究发现，伴随全国新建公寓项目数量持续下降，市场开始吸收现有库存。数据显示，今年第二季度，全澳范围内新推出的项目数量为23个，低于上年同期的60个。今年上半年，澳大利亚启动的住房项目有55个，明显低于去年上半年的199个，和2015/18年407个的平均水平。今年上半年，全国住房项目总销量同比下降了8%，预计还将进一步下降。

澳大利亚农地价格增速放缓：在经历了五年的强劲增长后，农地价格在未来18个月内预计不会增长。一方面，澳大利亚东海岸农民忙于进行干旱后的修复工作；另一方面，经济放缓对农业收入和投资信心造成压力。荷兰合作银行（Rabobank）数据显示，在过去五年，农业用地价格复合年增长率为8.8%，涨幅主要集中在2017年和2018年。

期房公寓买家高危区，悉尼Rouse Hill位居首位：根据房地产研究机构RiskWise发布的报告，由于供应过剩和需求疲软导致估值下降，悉尼西北Rouse Hill期房公寓买家面临的结算交付风险最大。除了高空置率和租金下降的影响，投资者还面临着贷款门槛上调、现金流紧缩等问题。未来24个月内， Rouse Hill将有总计1661套公寓交房结算，为现房数量的三倍以上。新州中央海岸Gosford即将交付的期房公寓有1859套，较现有存量房产数量高出72.9％，Parramatta即将交付的期房公寓数量则有望增加1553套，推动住房供应增加13％。

根据SQM Research发布的最新数据，墨尔本和阿德莱德CBD地区的住房空置率创历史新高，非首府地区租房供应则出现有史以来最为紧张的局面。受封城影响，今年8月份，墨尔本CBD的出租公寓中空置率为10%，较7月的8.8%有所上升。同期，阿德莱德CBD的出租公寓空置率则从7月份的7.6%跃升至8.4%，空置出租房总数达到804套。悉尼和布里斯班CBD出租房表现略好，8月空置率分别为12.9%和11.4% 较上月的13.2%和13%均有所下降。

高纬环球（Cushman ＆Wakefield）指出投资者在当前市场环境下应关注的五大要点：与贷方合作，维持债务水平，并为新机会提供“弹药”；保障现有投资组合的入住率；加快物流仓储资产开发；寻求售后租回的机会；密切关注出现价格疲软的不良资产。

租赁动态

悉尼CBD写字楼可转租空间创历史新高：伴随大型商用租户削减成本，转移多余空间，悉尼CBD可用于转租的办公空间创历史新高，在短短五个月内飙升了90％。根据世邦魏理仕（CBRE）提供的数据，截至8月底，可转租办公面积总计为157,853平方米，高于1992年低迷时期的119,588平方米。转租空间是一个隐性空置率指标，可用于有效衡量续约或新签租约的需求。与悉尼一样，墨尔本在过去六个月内新增可转租面积达69,000平方米。截至今年8月底，墨尔本可转租面积为89,100平方米，为七年来的最高水平。

据花旗（Citi）分析师预测，随着需求周期走弱，写字楼投资组合账面价值或整体下跌超过15％。高盛（Goldman Sachs）更为悲观。据期预测，由于租赁空间需求减弱、空置率上升和租金急剧下跌，悉尼甲级写字楼价值在未来几年内可能缩水多达30％。

尽管新冠疫情危机对全球零售产业带来了毁灭性的打击，但是奢侈品零售商却表现出了异常强大的弹性。在悉尼近期签署租赁合约的零售商中，奢侈品零售商占据主导地区，应对衰退的能力明显更强。

澳大利亚最大的上市酒吧业主，ALE 地产集团未能从Woolworths旗下ALH 集团那里获得预期的租金涨幅。自2018年以来， ALE与ALH在涨租问题上就一直存在分歧。ALE认为ALH目前支付的租金相对于市场水平来讲实在太低。ALE表示已经收到了五家独立评估机构对于2018年租金的裁定结果。评估结果显示，与2018年11月之前的租金相比，43处存在争议的房产租金将“基本不变”，并小幅下降了0.1%。而36处酒吧地产的租金上涨了10%。整体而言，79处物业的租金上涨4.4%，未能达到预期的5%。

开发动态

中资开发商Greaton 集团计划在悉尼CBD建造一座综合性的摩天大楼。Greaton在2018年以约1.46亿澳元的价格从工会组织United Voice手中买下了位于悉尼禧市的地块，原计划建一公寓大楼，现改为高226米的综合性大厦。根据市政文件，建成后将提供4.7万平方米的商业面积，楼高47层，有供零售、商业、技术创新和经营酒店的空间。低层楼层将提供给创新技术公司、小型和刚起步的公司，含价格较低的空间、实验室和设备，以配合悉尼中央车站附近兴建另一创新中心的计划。连接低楼层和高楼层的将是20层的办公室，最高的10层楼将为一顶级酒店。

澳大利亚上市房企Dexus收购了软件公司Atlassian总部大楼50%的股份。大楼位于新州政府支持的科技园区，紧邻悉尼中央车站，价值10亿澳元。据业内消息人士透露，这笔交易的投资收益率不超过4.5%的上限。大楼高40层，建成后将提供6万平方米的净出租面积，Atlassian总部办公空间占比85%。目前，大楼只剩下6层空间可租。按照同类办公资产比较，即保利旗下位于George街210号大楼每平米1300澳元租金、收益率4.5%来计算，6万平米写字楼的成交价可能在每平米2. 8万澳元左右。Dexus击败了基金管理公司ISPT，获得了这一备受追捧的合作伙伴关系。早些时候，Dexus将悉尼格罗夫纳广场（Grosvenor Place）的半数股权出售给了中国主权财富基金中投公司。

交易动态

新加坡Keppel REIT斥资3.06亿澳元从Goodman 集团购得了位于悉尼西北麦格理公园（Macquarie Park）的三座办公大楼。三座写字楼组成的办公园区名为“Pinnacle Office Park”，建筑面积总计35,132平方米，投资收益率为5.25%。很多大型企业均在此办公，包括游戏机制造商Aristocrat、日本跨国技术公司柯尼卡美能达（Konica Minolta）和零售商Coles。其他租户还包括托儿所、健身房、酒店和咖啡厅。

Dexus溢价11%出售墨尔本大楼，成交价格超4.5亿：澳大利亚房企Dexus旗下批发基金（Wholesale Property Fund，简称：DWPF）已向德国投资商Deka Immobilien成功出售位于墨尔本中央商务区的一座甲级写字楼，交易价值超过4.5亿澳元。尽管墨尔本仍处于封锁状态，并且买家来自海外，但是这笔交易仍顺利完成，预计实现4.4亿的净收益，较6月份的账面价值高出11％。大楼位于Flinders 街452号，Dexus于2011年斥资1.94亿澳元购得，并随后进行了重大翻新。大楼高22层，建筑面积为3.8万平方米，包括17层的办公空间，一个三层的地下停车场，底层零售商铺等。截至今年6月，大楼出租率为100％，加权平均租约期为6.3年。

澳大利亚地产投资巨头Charter Hall签约购买了英国石油公司（BP）位于新西兰加油站投资组合49％的股份。本次交易以售后回租方式、通过场外市场进行，包括BP位于新西兰各地的70家便利加油站和相关零售物业，价值5.34亿纽元。Charter Hall财团将通过一个新成立的基金购买了该投资组合49%的股份。大部分投资组合都位于新西兰大都市地区，其中72％位于新西兰三个最大的城市，奥克兰占比51%。此举也是Charter Hall扩大加油站投资帝国计划的一部分。就在上个月，Charter Hall联合GIC获得了203个永久产权的Ampol加油站（现名为Caltex）49％的股份。2019年 “另类”房地产投资中，加油站位居首位。

澳大利亚共享办公运营商WeWork获得母公司1.1亿澳元的股权注资。根据提交给企业监管机构的公司备案文件显示，WeWork澳大利亚公司以每股1澳元的价格向阿姆斯特丹母公司WeWork Companies发行了1.1亿股股票。截至目前，WeWork澳大利亚官网上罗列出了21个办公场所，其中包括一个即将开放的布里斯班共享办公中心。在疫情最严重时，WeWork在澳大利亚各地办公场所的人流量下降至5％。到7月初，随着限制的放松，布里斯班已经恢复至疫情前的80％。在悉尼，人流量仍然仅为正常水平的25％到30％。

位于悉尼Surry Hills、经过翻新的Evening Star Hotel以超过1200万澳元的价格易手。买家看中的是卖方HTL Hotels持有酒吧位于中央车站(Central Station)的黄金地段，以及当地不断增长的人口。中央车站属于正在重新规划新的区域，同时，新州政府正在大力发展夜市经济。买家希望利用酒吧内24台扑克机来扩大投资回报率。此次收购也是近来一系列酒吧交易中的典型模板。在这些交易中，买家主要选择依赖于扑克机的酒吧场所，但避开了以食品和饮料为主、以及依赖过往游客的小型酒吧。

在售项目

瑞信资管部门将持有的写字楼物业上市销售，预期售价不低于1.6亿澳元。这处物业高11层，位于Little Collins街505号，办公空间达18,000平方米，租赁率为91%。瑞信表示，在正式出售该栋大楼之前，公司已经接到了相关方的主动询价，包括来自中国香港的投资者。世邦魏理仕（CBRE）和仲量联行（JLL）被任命为本次交易的代理商。

Westfield购物中心帝国所有者Scentre将发行混合债券，规模最高可达20亿澳元。如果成功发行，将缓解Scentre大型购物中心价值暴跌给其资产负债表带来的压力，降低不断上升的负债水平，提高信用评级。据称，该混合债券不会上市，而是由批发基金买入。

数据来源：AFN研究院， Bloomberg, Wind