澳大利亚财经市场信息周报

AFN 研究院

2020.11.29 – 2020.12.05 （第二十二期）

AFN 澳大利亚主要宏观经济指标 （截至2020.12.05）

现金利率

0.10%

经济增长

-3.8%

通货膨胀

0.7%

失业率

7.0%

就业增长率

-1.0%

工资增长率

1.4%

周平均收入

$1,305

家庭储蓄率

18.9%

净外债 GDP占比

48.0%

数据来源：AFN研究院， Bloomberg, Wind

AFN 利率监控 （绿涨、红跌、黑平）

澳元兑美元

0.74

澳元兑人民币

4.85

澳元兑港币

5.75

澳元兑欧元

0.61

澳元兑英镑

0.55

澳元兑新西兰元

1.05

数据来源：AFN研究院， Bloomberg, Wind

AFN 股票市场指标监控（绿涨、红跌、黑平）

澳新

ASX 200指数 (XJO)

报6,634.10点，周涨0.50%

新西兰NZX 50指数

报12,631.38点，周跌0.07%

美国

道琼斯指数

报30,218.26点，周涨1.03%

标普500指数

报3,699.12点，周涨1.37%

纳斯达克指数

报12,464.23点，周涨2.12%

中国

上证指数

报3,444.58点，周涨1.06%

深圳成指

报14,026.66点，周涨2.45%

恒生指数

报26,835.92点，周跌0.22%

欧洲

德国DAX指数

报13,298.96点，周跌0.28%

法国CAC40指数

报5,609.15点，周涨0.2%

英国富时100指数

报6,550.23点，周涨2.87%

数据来源：AFN研究院， Bloomberg, Wind

AFN 期货市场指标监控 （绿涨、红跌）

COMEX

黄金期货

报1,842美元/盎司，周涨3.37%

白银期货

报24.32美元/盎司，周涨7.83%

原油

NYMEX原油期货

报46.09美元/桶，周涨1.23%

布伦特原油

报49.03美元/桶，周涨1.62%

LME

铜

涨1.09%，报7,758美元/吨

锌

跌0.54%，报2,741美元/吨

镍

涨2.45%，报16,345美元/吨

铝

涨0.64%，报2,041美元/吨

锡

涨0.53%，报18,995美元/吨

铅

跌3.54%报2,032.5美元/吨

数据来源：AFN研究院， Bloomberg, Wind

AFN 国债收益率监控 （绿涨、红跌）

澳洲

美国

中国

1年期

0.020

0.107

2.960

2年期

0.104

0.153

2.995

3年期

0.125

0.215

3.045

5年期

0.358

0.423

3.123

10年期

1.061

0.973

3.323

20年期

1.740

1.533

3.877

30年期

2.096

1.741

3.925

数据来源：AFN研究院，Bloomberg，Wind

AFN 全球经济信息

地区/机构/公司

信息

澳大利亚

澳大利亚的人口增长将在后新冠疫情时代遭遇崩溃，因为移民增长出现百年一遇的放缓之势。到本世纪20年代末，人口数量将比最初预测的减少了110万。莫里森(Scott Morrison)的首份年度人口报告显示，澳大利亚出现了自一战以来最慢的人口增长，以及自二战以来首次出现净移民负增长(在2020-21年和2021-22年)。尽管预计人口增长将在2023-24年大幅反弹，但经济学家担心，目前的增长轨迹可能会让澳大利亚经济损失1170亿澳元。

澳龙价格跌至$30/kg，澳中贸易摩擦重创捕捞业，渔民被迫在码头“贱卖”龙虾。随着澳中贸易关系日益紧张，国内价格暴跌，南澳岩龙虾将成为各地圣诞餐桌上的一道特色菜。在中国禁止进口澳大利亚活龙虾后，维州、塔州和南澳的商业渔民将把大量这类产品转向国内市场销售。在这场前所未有的出口危机中，海鲜行业正争先恐后地寻找新市场。南澳出口商弗格森（Andrew Ferguson）促成了一项具有里程碑意义的协议，将向澳大利亚一家连锁超市供应这一广受欢迎的海鲜。

美国

美联储卡什卡利：6.7%的失业率具有误导性，实际失业率约为10%，与大萧条时期的峰值相当；随着病毒的爆发，经济将会陷入低迷；12月、1月、2月将是经济困难时期；没有看到高通胀的迹象；适度的通胀是受欢迎的。

美联储埃文斯：美联储的贷款计划非常重要；随着经济走强，预计收益率曲线将更加陡峭；还有很长的路要走，担心低通胀；预计零利率水平将在更长一段时间内维持，直至通胀超过2%。

美国11月季调后非农就业人口增加24.5万人，不及市场预期，且连续第5个月增幅下滑。美国11月失业率录得6.7%，连续第7个月回落，并创下3月以来新低。

美国10月贸易帐逆差631亿美元，预期逆差648亿美元，前值逆差639亿美元。美国10月工厂订单环比增1%，预期增0.8%，前值增1.1%。

中国

证监会就美国国会众议院通过《外国公司问责法案》事宜答记者问：坚决反对这种将证券监管政治化的做法；以这些规定强制中国公司从美国证券市场退市，将对美国投资者利益乃至全球投资者利益造成严重损害；期待双方监管机构本着相互尊重的原则，就具体方案开展磋商，通过对话解决分歧，切实推进中美审计监管合作，共同为跨境上市企业营造良好的监管环境。

中国证券业协会制定并发布了《证券公司保荐业务规则》，针对保荐业务重点和薄弱环节补短板、建制度，有助于完善保荐机构履行勤勉义务的示范标准，进一步压实“看门人”责任；调整保荐代表人管理模式，强化保荐机构对保荐代表人的管理责任。

央行公开市场周五开展100亿元7天期逆回购操作，当日有1200亿元逆回购到期，净回笼1100亿元。Wind数据显示，本周央行累计进行2000亿元逆回购和2000亿元MLF操作，本周有4300亿元央行逆回购到期，因此净回笼300亿元。下周央行公开市场将有2000亿元逆回购到期，此外，12月6日有3000亿元MLF到期将顺延至12月7日到期。

国家税务总局发布公告，进一步简便优化部分纳税人个人所得税预扣预缴方法。在纳税人累计收入不超过6万元的月份，暂不预扣预缴个人所得税；在其累计收入超过6万元的当月及年内后续月份，再预扣预缴个人所得税。2021年1月1日起施行。

北向资金全天实际净买入37.38亿元，本周累计净买入超245亿元。白酒股表现分化，贵州茅台净买入11.29亿元，五粮液则遭净卖出2.8亿元。东方财富、美的集团、恒瑞医药分别获净买入2.96亿元、2.89亿元、2.02亿元。万科A、招商银行遭净卖出逾2亿元。

央行金融稳定局副局长孟辉：理财子公司长期发展的方向，应当是打造完善的产品体系，适当增加权益性产品、长期产品的发展力度；要避免短期内过度依赖某一类产品，单纯冲规模、抢市场、拼收益，忽视风险管理，影响理财行业长期健康发展。

包括博时基金、广发基金、汇添富基金、华富基金等在内的多家基金公司上报了跨市场债券ETF产品。消息人士称，这是证监会、央行联合发布《关于做好开放式债券指数证券投资基金创新试点工作的通知》以来，业内首次上报联通银行间和交易所两个市场的跨市场债券ETF产品。这也意味着，投资者可以直接采用持有的银行间的债券换购ETF份额，实现了银行间和交易所的打通。

贝壳研究院发布报告：11月全国土地市场持续活跃，全国新房市场成交量活跃度则逐渐稳定；全国二手市场成交小幅升温，局部城市表现突出，年底市场反弹力度弱于去年同期，基于当前市场带看客户仍保持较高体量，预计12月成交将在11月基础上微幅增加，重点城市房价仍以温和上涨为主。

统计局：据对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示，11月下旬与11月中旬相比，35种产品价格上涨，13种下降，2种持平。其中，生猪（外三元）价格为30.7元/千克，环比涨3.7%。

中汽协：11月汽车行业销量预估完成273.3万辆，环比增长6.2%，同比增长11.1%；细分车型来看，乘用车销量同比增长9.3%，商用车销量同比增长14.2%。

据国家邮政局测算，11月中国快递发展指数为312.5，同比提高35.8%，较去年同期有较大幅度提升；快递业务量预计完成98亿件，同比增长37.6%；快递业务收入预计完成965亿元，同比增长21.1%。

美国10月贸易帐逆差631亿美元，预期逆差648亿美元，前值逆差639亿美元。美国10月工厂订单环比增1%，预期增0.8%，前值增1.1%。

加拿大

加拿大11月就业人数增加6.21万人，预期增加2万人，前值增加8.36万人；加拿大11月失业率为8.5%，预期为8.9%，前值为8.9%。

加拿大10月出口464.7亿加元，前值455.4亿加元；进口502.3亿加元，前值487.9亿加元；10月贸易帐逆差37.6亿加元，预期逆差30亿加元，前值逆差32.5亿加元。

德国

德国10月季调后制造业订单环比升2.9%，为连续第六个月增长，预期升1.5%，前值升0.5%；同比升1.8%，预期升0.2%，前值降1.9%。

日本

日本议会批准与英国的贸易协定，自2021年1月1日起生效。目前，英国议会尚未批准该协定。

韩国

韩国10月国际收支经常项目实现116.6亿美元顺差，连续2个月超100亿美元；经常项目顺差同比增长48.9%，连续6个月实现顺差。

数据来源：AFN研究院，Bloomberg，Wind

AFN上市公司重要信息

交易代码

内容

KGN

(Kogan.com)

澳洲电商平台Kogan.com宣布斥资1.224亿澳元收购新西兰电商Mighty Ape。这是Kogan.com自四年前上市以来的最大一笔收购案。Mighty Ape出售电游、棋盘游戏、玩具、家庭用品、收藏品和消费类电子产品。据预计，在截至2021年3月一年中，该公司息税折旧摊销前利润为1,430万澳元，收入为1.377亿澳元。此次收购将推动Kogan.com的销售增长。根据瑞银的预计，Kogan.com今年的销售额将达到7.55亿澳元，增长约18％。在没有产生协同效益之前，其利润将达到8300万澳元，增长约17％。Mighty Ape由西蒙·巴顿（Simon Barton）于2008年创立，拥有895,000多名订阅用户。相比之下，Kogan.com的活跃客户为260万人。Kogan.com首席运营官David Shafer周四接受采访时说：“ Mighty Ape是新西兰领先的电商平台之一，可助力Kogan集团在新西兰获得即时规模。”

TAH

(Tabcorp)

因为采用Instagram故事诱使消费者在新州开立赌博账户和下注，澳大利亚最大博彩公司Tabcorp被指违反了《博彩广告法》而被罚款3万澳币。根据新州有关博彩法律的规定，不得投放具有“任何诱导参与或经常参与赌博活动（包括诱导开设投注帐户）的赌博广告”。被判有罪的经营者，每项犯罪最高可处以罚款55,000澳元。同时，在严重案件中，公司董事可能面临刑事指控。2019年12月14日，一名消费者表示在浏览Instagram故事时候被这一则有奖广告吸引而下注。法庭文件显示多达900名新州消费者受到了Instagram故事广告的诱导而下注。Tabcorp代表表示，这些广告纯属错误，并且认罪接受 30,000澳元的罚款。早在2019年7月，Tabcorp曾因为同样的非法广告行为而支付了近12万澳元的罚款。

CWN

(Crown Resorts Ltd)

根据财务报表揭露，澳洲亿万富翁小派克（James Packer）的私人公司在上一财年亏损了4亿澳元，皇冠渡假村价值更是暴跌超过6亿澳元。Consolidated Press Holdings拥有赌场营运近40%的股份，该公司公佈，截至2020年6月30日，已经亏损了4.02澳元。该公司收益仅1600万澳元，而上一财年收益为4600万澳元。“造成如此巨大的赤字是因为皇冠股价暴跌超过25%，以及暂停配发股息的关系。”这家博彩巨头也在今年多次遭爆丑闻而登上新闻头条，因为新州对该公司计划在12月于Barangaroo开业的Crown Sydney进行严格的审查。因先前遭爆“可能”有洗钱行为后，独立酒业和博彩管理局拒绝批准Crown Sydney对大众开放。此外，他们发现小派克有一些可以获得机密信息的协议。今年3月爆发的新冠肺炎导致皇冠的墨尔本及珀斯赌场暂时关闭，因此该公司选择取消2020财年的最终股息配发。

TWE

(Treasury Wine Estates)

Treasury Wine Estates首席执行官福特（Tim Ford）透露，这家全澳最大的葡萄酒制造商在中国11月28日开始征收200%以上的惩罚性关税的一个月前就已经停止向中国发货，并开始在全公司范围内进行调整，将其优质葡萄酒送到从伦敦到台北的新酒客手中。福特周一向投资者公布了他的战略，以应对该公司最有利可图的市场将其拒之门外的现实。之后，他告诉《澳洲人报》，当中国在8月对澳洲葡萄酒业发起反倾销调查时，Treasury就已经开始为最坏情况做打算。“我们实际上已经料到了现状，在8月宣布反倾销调查之初，我们还有从澳洲向中国客户发货，但马上就改变了模式，改由中国仓库向客户发货。”福特说，“我们已经有好几周没有新的产品运抵中国了。”福特今年7月才被任命为Treasury Wine的首席执行官，他承认，这家拥有奔富（Penfolds）、Wolf Blass和Wynns等标志性品牌的公司正面临着近期历史上最大的挑战，因为它和整个澳洲的葡萄酒行业都被新的残酷关税制度关在在中国市场之外。福特说，奔富品牌仍是该公司最有价值的业务，它在中国仍将有生命力，只是规模会小得多，不过该公司可能不得不重组其在中国的供应链，以及寻找新的方式将其葡萄酒送上中国餐馆、酒吧和宴会的餐桌。Treasury有望开拓香港市场，但现阶段还不清楚一些葡萄酒能否通过跨境贸易、网购或代购渠道进入中国的宴会桌和餐厅。

数据来源：AFN研究院， Bloomberg, Wind

澳洲部分非上市公司重要信息

公司

内容

XCHG

XCHG于去年正式成立，是由总部位于悉尼已有10年历史的大宗商品现货交易所CBL Markets与旧金山大宗商品数据公司Xpansiv合并而来的。合并后的公司有三个业务单位。一个现货交易所来交易商品市场，一个水交易所来交易水的权利和分配，还有一个商品数据收集部门。最后一个业务部门被称为Xpansiv，它收集数据并将其附加到商品上，从而更准确地描绘出商品的真实成本和价值。例如，Xpansiv的数据可以描绘出生产一吨小麦需要多少水和化肥。据了解，去年11月，XCHG上成交的拍品超过3万件，较前一个月的创纪录水平增长60%。11月的交易包括11.9万可再生能源信用、579万吨碳抵消和31376亿吨水。据提交给企业监管机构的账目显示，在截至今年6月30日的六个月里，该公司实现收入1,980万澳元，税后亏损2,000万澳元。今年早些时候，XCHG在麦格理的帮助下完成了一轮2,500万澳元的可转换债券融资。

Marketech

有一个全新的经纪平台争夺交易员的注意,该公司已获得众多巨头的站台。Westgold资源执行主席Peter Cook, AP Ventures（Afterpay支持的风投公司）董事会成员Mike Jefferies和天使投资人Richard Farleigh只是Marketech背后大树的一角。该公司12月1日推出了自己的交易平台，旨在将传统上只为机构投资者服务的交易工具引入到散户投资者。Marketech将向用户提供实时定价数据，这样平台上的投资者就可以做出更明智的交易决策。在收费模式方面，Marketech为客户提供了两层定价结构。它的FocusLite模式旨在减少交易量，每笔交易收取最少10澳元的经纪费用。与此同时，其名为Focus的溢价发行每月收取45澳元的费用，以及每笔交易经纪费率最低为5澳元。据悉，不久之后，Marketech将启动融资，并通过首次公开发行(IPO)上市。该平台于今年6月推出，并利用过去6个月对平台进行了优化。

Mwave

Anacacia Capital交易撮合者正在追逐电子商务浪潮。这家私募公司已在12月2日完成一笔交易，其收购了电脑硬件零售商Mwave的多数股权。这家零售商成立于2006年，销售台式电脑、笔记本电脑和相关电脑硬件，其主要专注于高性能视频游戏和个人电脑爱好者领域。根据提交给企业监管机构的最新账目，Mwave在截至2018年6月30日的财年中创造了8400万澳元的收入和445,380澳元的税后利润。然而，据了解，该公司现在的年销售额超过1.5亿澳元。作为交易的一部分，前Catch.com.au董事长加里•莱文(Gary Levin)将加入Mwave董事会，担任董事长，他还将共同投资该公司。加里•莱文表示，“我看到了一个巨大的机会，他们可以利用自己独特的市场地位，借助快速增长的家庭娱乐行业(尤其是在线市场)的坚实基础，扩大产品种类和市场份额。”据悉，这笔投资是Anacacia第三只基金Anacacia Private Equity （3亿澳元）的第六笔投资，该基金于2018年筹集资金。此次收购正值这家私募机构繁忙的时期。该公司上周获得了护发产品品牌所有者和在线零售商Pump haircare的控股权，并将收购独立房地产估值公司Opteon Group至多35%的股权。

Pet Circle

由AirTree ventures投资的在线宠物食品和用品公司Pet Circle正探索上市的的计划（2021年上半年挂牌ASX）。这家成立了10年的公司最近几周一直在于投资银行对接。尽管尚未有投行被指定为上市投顾，但消息人士表示，该公司高层正认真考量上市提议。Pet Circle首席执行官迈克尔·弗里泽尔(Michael Frizell)11月29日对AFR表示，考虑到疫情对电子商务的推动作用，该公司正专注于加速拓展线上业务。根据研究公司IBISWorld的数据，Pet Circle是澳国在线宠物食品和宠物产品行业中最大的玩家，在每年4.86亿澳元的总市场收入中占据了50%以上。据该公司网站介绍，该公司向50多万宠物主人出售产品，包括为狗、猫、爬行动物、马和其他动物提供的食品、美容设备、玩具和其他宠物相关产品。如果上市，将为风投公司AirTree带来丰厚回报。AirTree于2017年收购了Blue Sky Alternative Investments，并于几年前入股该公司。宠物相关行业是此次疫情的大赢家之一，加上Pet Circle的在线业务模式，该公司料将是行业的明日之星。

数据来源：AFN研究院， Bloomberg, Wind

澳洲地产行业部分重要信息

市场动态

澳大利亚房价在今年早些时候因新冠而出现下滑后再度上涨，而且这种反弹已经引起了澳洲央行的关注。目前仍处于反弹初期，11月份全国房价上涨0.8%，连续第二个月上涨。但根据房地产研究机构CoreLogic的数据显示，虽然房价仅在过去两个月有所上升，但房价已几乎恢复到了疫情前的水平，仅比3月份的平均水平低0.7%。现在，人们普遍预计，房价将在明年年初之前回归到今年年初的高点。

经济学家认为，明年澳洲房价将上涨7%，这可能会阻止澳洲央行采取进一步的量化宽松政策，不过也有另一些经济学家表示，创纪录的国家债务和澳元走高意味着澳大利亚央行可能会扩大这一计划。创纪录的低利率、复苏的劳动力市场（在5个月内增加了65万个就业岗位）和3940亿澳元的州政府及联邦政府刺激计划，将帮助澳大利亚摆脱技术性衰退。但是，同样的因素也有望推动房价上涨。

澳大利亚房地产研究公司SQM Research表示，联邦政府认为住房资产规模太大，不太会下跌。同时，政府很可能会在明年再次延长JobKeeper补助金以提振市场，从而在2021年导致房价上涨9%。明年最有可能出现的情况是，政府将JobKeeper再延长6个月，至9月份，以防止业主出售不良资产，导致珀斯、悉尼和阿德莱德的涨幅分别高达12%、11%和10%。但这一前景，也取决于能否成功遏制新冠疫情的进一步爆发，以及疫苗的逐步推出。

澳大利亚统计局(Australian Bureau of Statistics)12月2日公布的数据显示，2020年10月份，私人房屋建筑审批连续第四个月增加，创下2000年2月以来的最高纪录。这得益于创纪录的低利率，以及一系列联邦和州层级激励措施提振。10月份，批准的项目总计达到10,692件，较9月份增长3.1%，达到最高水平。12月1日的统计数据显示，西澳、昆州和南澳私人住房获批率分别上升了37.5%、9.4%和5%。而维州(6.9%)和新州(4.2%)则呈下跌趋势。按年度计算，西澳的住房审批情况是最强劲的，无论是独立屋(同比增长98%)还是公寓(同比增长91%)。

在疫情期间，由于投资者纷纷选择将短期租赁房屋转回长期租赁类型，Airbnb和其他类似平台上的短期租赁房屋数量减少了一半以上（减少了1.7万套）。根据短期租赁分析平台AirDNA和房地产公司高力国际(Colliers International)的分析，在全澳范围内（全国总计下降55%），悉尼和墨尔本占比最大。与今年年初相比，CBD的活跃挂牌数量分别减少了6827间（悉尼CBD）和5484间（墨尔本CBD）。然而，随着经济逐渐复苏和国内旅游业的反弹，以及大量在建酒店项目，使得目前尚不清楚这些酒店中有多少客房会回到短期住宿平台。

金融产品比较网站RateCity.com.au称，利率贷款从未如此低廉过，澳大利亚人每天的平均房贷费用不到50澳元。根据该网站的比较显示，市场上现在有50家放贷机构提供了126种贷款产品低于2％的住房贷款利率，这相当于其数据库中40%的贷款机构拥有至少一个“1”打头的房贷利率产品。在11月3日澳大利亚央行下调官方现金利率之前，共有11家银行的利率低于2%。自那以来，这一名单已翻了三倍多。低于2%的住房贷款利率正成为新的标准。

澳大利亚研究院Prosper Australia Research Institute的水表数据显示，截至2019年的两年间，墨尔本的空置住宅增加了13.3%。Prosper Australia Research Institute表示，该数据显示维多利亚州的空置住宅土地税没有奏效，应该考虑再度加强。该研究院表示，维多利亚州2017年引入的空置住宅土地税未能阻止土地储备，调查结果显示，有必要征收基础广泛的土地税，这将提高空置住宅的持有成本，减少投机行为。

澳洲一半上班族每周居家工作两天，办公空间净需求下跌5%，共享办公机遇到来澳大利亚最大的房地产基金管理公司之一发布的一份最新报告显示，疫情爆发后，澳大利亚约一半的劳动力将每周在家工作两天，这将导致办公空间净需求下降5%。这份由QIC Global Real Estate发布的报告得出的结论是，随着劳动力市场的逐步复苏，今年对写字楼的需求预计将比“新冠肺炎”之前的水平减少70万平方米，2021年将再减少30万平方米。因此，QIC预计，随着空置率上升，租金增长幅度将会下降，从悉尼CBD实际租金每年3.1%的预测，降至每年0.3%的水平。这家基金巨头还认为，向在家办公的结构性转变以及与之相关的写字楼市场风险尚未“适当计入当前写字楼市场的估值”。报告警告称，随着员工在办公室中寻求更大的灵活性，对空间和如何使用空间的需求将发生变化。QIC表示，今年因疫情而遭受打击的共享办公行业，预计将强劲卷土重来。

未来12个月，随着机构投资者将投资组合从写字楼和零售地产转向备受追捧的另类资产类别，预计私人医院和医疗中心等高端医疗保健地产的收益率将降至创纪录低位。仲量联行（JLL）的分析显示，随着海外和本土资本大量涌入医疗地产，资本化率（cap rates）上限已从6年前的逾9%降至远低于6%的水平。这使得该行业几乎与另一个热门资产类别（如物流）的收益率压缩不相上下，比写字楼和零售地产的收益率高出不到100个基点。投资者对医疗保健地产持续的长期兴趣也意味着，收益率将继续更接近核心板块。

对新冠病毒的担忧并没有对高端房地产市场造成多大影响，澳大利亚超豪华住宅第三季度销量创下了历史新高。莱坊（Knight Frank）的最新研究显示，即便在疫情和经济衰退期间，豪华物业的销售速度也显示出市场的强劲需求。截至9月底的过去三个月里，总共记录了39笔超优质物业成交，总价值达5.94亿澳元， 创下有记录以来第三季度交易的最高记录。截至今年第三季度末，全澳超级豪宅销量同比增长4%。在悉尼和墨尔本，超级豪宅市场的售价超过1000万澳元，在澳大利亚其他地区的售价为700万澳元。悉尼是澳大利亚最成熟的超级豪宅市场，2020年第三季度悉尼超级豪宅的销售额达到4.7亿澳元，仅次于2018年第四季度创下的历史记录5.8亿澳元。预计将于2021年中下半年恢复的国际旅行复苏，可能会进一步帮助豪华房地产和商业地产市场的价格上涨。

政策动向

新南威尔士州生产力委员会建议，地方议会应该能够收取更高的税率；为提高可行性，基础设施成本应该在重新规划时确定；同时，开发商应该在项目完成时才被要求付款。这个独立的机构还提议，要求地方议会在向开发商收取费用以及如何使用这些钱方面更加透明。该委员会的一系列建议是一份评估报告的一部分，该报告于12月3日发布。这些建议旨在改善新州陷入困境的基础设施建设计划。如果实施，将引发澳洲不透明的基建体系30年来最大的变革。

行业动态

豪华公寓开发商Crown Group的老板Iwan Sunito呼吁新南威尔士州政府取消对海外买家征收的12%印花税。他表示，过去9个月里，由于缺乏移民购房者，澳洲住宅公寓及单元房市场已受到打击。目前，在新南威尔士州购买一百万澳元公寓的海外人士将额外支付134,700澳元的印花税，海外投资审查委员会（FIRB）的申请费和土地税。据悉，皇冠集团此前开发的公寓曾一半出售给由中国大陆买家组成的海外投资者，其次是新加坡人、印尼人、柬埔寨人、韩国人和少数美国买家。现在Crown的买家（其中许多是线上购买）自住业主和投资者之间的比例为五五开。

随着国内休闲和商务旅行的回暖，国际酒店运营商正大举进军城市和郊区酒店，并签署管理协议，向澳大利亚引入新品牌。在悉尼，洲际酒店集团旗下的皇冠假日酒店(Crowne Plaza)和假日酒店(Holiday Inn)品牌刚刚在伯伍德(Burwood)和帕拉马塔(Parramatta)西郊新建了两家酒店。除了目前运营的56家酒店外，洲际酒店还将开设34家新酒店，隶属于皇冠假日酒店(Crowne Plaza)、假日酒店(Holiday Inn)、Voco和洲际酒店(InterContinental)四个品牌。

总部位于伦敦的STR一项新研究说，澳大利亚酒店业在10月份开始好转，这是自疫情爆发以来表现最好的一个月。STR表示，酒店的入住率达到了2月份以来的最高水平，入住率和日均房价也达到了3月份以来的最高水平。

丹尼尔·格罗洛(Daniel Grollo)负责的Grocon危机进一步加深，该公司终止了作为一个价值1.11亿澳元写字楼项目的开发商和建筑商的身份，该项目几个月来几乎没有任何工作完成。位于科林伍德(Colingwood)的诺森伯兰(Northumberland)项目是一座位于市中心的12层写字楼，由利伯曼(Liberman)家族支持的基金管理公司Impact Investment Group通过基金交易收购。该公司预计该项目将亏损2000万澳元，而分包商则被拖欠800万澳元。这使得债权人的总债权达到约9000万澳元，不包括上周落入KordaMentha破产管理人手中的39家Grocon子公司欠债权人的6000万澳元。此次，Grocon终止作为墨尔本项目建造商的合同，预计将使更多的Grocon实体进入破产管理程序。

新冠疫情和市议会从Meriton征用土地供社区使用，给亿万富翁哈里·特里格博夫（Harry Triguboff）旗下公寓开发巨头美利通（Meriton）带来了巨大的利润损失。根据周二提交给企业监管机构的文件显示，Meriton Properties的利润从2019年的3.56亿澳元下降了近95％，至今年的1940万澳元。该集团的收入目前下降了约3亿澳元，至约14.5亿澳元，该集团目前正在澳洲东部沿海地区建造3000套公寓。

开发动态

随着大型开发商积极推动明年初新楼盘的推出，备受瞩目的多个悉尼超豪华公寓楼即将落成。目前悉尼超豪华公寓市场纪录已被一套1.4亿澳元的顶层公寓打破。这些豪华高层公寓将让悉尼一些最著名的建筑重新焕发光彩。在计划开发项目中，最突出的有位于Barangaroo的最新楼盘，开发商Lendlease正准备在这里推出位于Barangaroo南的One Sydney Harbour项目第二座大楼。随着Lendlease公司表达了对第二栋公寓楼的开发意愿，人们对最新报价的预期正在升温，预计该公寓楼将在2021年初至中期上市。

在市中心，房地产开发商Cbus即将在David Jones 男装部的上方建造一座新大楼。这座豪华摩天大楼设计了约100套高档公寓，从它的22层楼可以看到悉尼港和广阔的海德公园 (Hyde Park) 景观。与此同时，其他开发商也加入了进来。附近的一个项目是世茂集团(Shimao Group) 的一个项目。本月早些时候，世茂赢得了一个俯瞰悉尼海德公园 (Hyde Park)的超豪华双塔项目的许可。另一家得到中国亿万富翁支持的开发商Aqualand Australia也在推进北悉尼最大的豪华住宅项目建设计划，该公司将在数周内完成首批441套公寓的购买意向征集。

悉尼开发商艾伦·林茨(Allen Linz)获得了悉尼中央规划委员会(Central Sydney Planning Committee)的一致批准，在悉尼中城区建造一座34层的酒店。这个耗资2.5亿澳元的项目位于皮特街371-375号（Pitt Street），是林茨的Rebel Property Group和沃伦·邓肯(Warren Duncan)的Everest Property的合资企业。这座拥有304间客房的造型“高瘦”的酒店耗资7000万澳元，将于2021年下半年动工，2023年完工。

该酒店所在的悉尼中城是CBD的一个区域，从国王街(King Street)到古尔伯恩街(Goulburn Street)，以海德公园(Hyde Park)和乔治街(George Street)为界，目前正在开发的项目包括：由中国开发商韩氏集团(han‘s Group)提议在皮特街和利物浦街拐角处建造的两座80层高的综合用途塔楼；由Mirvac和库姆斯地产(Coombes Property)在乔治街505-523号修建的一座80层高的住宅楼；以及皮特街地铁站(Pitt Street Metro Station)，其中将包括牛津地产(Oxford Properties)开发的地铁站上层公寓。

马来西亚房地产巨头Mulpha将斥资1亿澳元翻新悉尼洲际酒店(InterContinental Sydney)，此前该地标酒店的规划获得批准，接下来将进行过去30年来规模最大的升级。悉尼洲际是Mulpha持有的三大酒店资产之一，另外还包括昆士兰的Sanctuary Cove Resort和InterContinental Hayman Island Resort。这家马来西亚投资者还在稳步开发其位于悉尼的Norwest Business Park。改造将保留酒店的遗产元素，包括新南威尔士州财政部大楼的原始立面元素，这些元素可以追溯到1851年。已经在进行的建设正在由Built进行，预计将于2022年初完工。酒店将在大部分工程期间保持营业状态。内部升级将包括所有500多间客房和走廊，以及包括麦格理大街(Macquarie Street)入口在内的地面翻新。

Marquee Development Partners已经提交了拆除黄金海岸大厦、建造17层公寓楼的计划。这座建于上世纪90年代的白色住宅位于黄金海岸的戛纳大道（Cannes Avenue）1-7号，总计1,658平方米的地块。这将是该开发商在戛纳大道上的第二座住宅楼。今年早些时候，该开发商的一项申请获得了批准。今年8月，来自中国珠海的日东集团创始人李日裕和吴凤留以750万澳元的价格将这块地卖给了Bill Linn, 而Marquee则抓住了开发这块地的机会。递交给黄金海岸市议会的计划显示，将在尼朗河（Nerang River）沿岸建造一座59米高的新建筑。

地产交易

GPT集团以5.846亿澳元的价格将其在悉尼CBD的地标性建筑法雷尔广场1号(1 Farrer Place)四分之一股份出售给其共同所有者Lendease，这笔交易为遭受疫情重创的写字楼市场设定了定价基准。这25%的股份是以最近的账面价值出售的，这个价格代表着4.39%的资本化率。这一指标类似于投资收益率。目前持有1 Farrer Place剩余50%股份的是Dexus，如果Lendlease拒绝了这一收购机会，Dexus也将收购这部分股份。Lendlease的收购使其在1 Farrer Place的持股比例达到50%。它将通过Lendlease业务的投资管理分支Australian Prime Property Fund Commercial持有。

GPT撤资的理由有两个，这家在澳交所上市的基金管理公司通常更愿意持有和管理写字楼50%或更多的股份。GPT还热衷于利用出售所得资金，回收到其迅速扩张的物流开发管道中。据悉，GPT在工业地产板块进展迅速，上周达成协议，在墨尔本西部特鲁加尼纳(Truganina)的德里斯通工业区(Drystone Industrial Estate)以总计1.276亿澳元的价格购买了三处物流地产和毗邻的开发用地。该公司还在布里斯班的Berrinba启动了一个价值3300万澳元的投机性仓库开发项目。

消息人士称，据悉AMP已经搁置了其房地产业务管理权出售流程。此前，有兴趣参与这一进程的各方于上周五接到这家价值59亿澳元澳大利亚上市金融集团的通知，称该计划将不再做进一步讨论。据了解，对该房地产组合感兴趣的集团包括Charter Hall、德克萨斯地产集团(Dexus Property Group)、Lendlease、Vicinity Centres和GPT集团。

AMP拥有的房地产组合包括一些备受瞩目的物业，如悉尼环形码头(Circular Quay)的Sydney’s Quay Quarter码头区写字楼和零售综合体、悉尼北部的麦格理中心(Macquarie Centre)购物中心，以及黄金海岸的Pacific Fair购物中心。据预计，该资产组合价值数十亿澳元。据消息人士透露，一方提出对整个公司的收购要约，也可能是导致交易过程突然搁置的原因。有猜测称，AMP可能已经与私人股本公司Ares Management取得进展，后者一直在洽谈收购这家价值60多亿澳元的资产管理公司。

新加坡主权基金GIC在当地公司Salter Brothers的咨询下，准备大举收购Travelodge旗下11家酒店的投资组合，交易价值逾6亿澳元。目前，酒店业正处于复苏状态，但被标榜为多年来最大规模、包括2000多间客房的酒店组合价格高于预期，并未受到冠状病毒疫情的显著影响。这一交易由机构麦克维房地产(McVay Real Estate)和投资银行瑞信(Credit Suisse)运作。Mirvac和NRMA Tucker Box Hotel Group的合资企业也吸引了美国私人股本集团KSL Capital Partners的强劲竞标。有六个潜在买家入围了候选名单。

埃兰诺投资者集团(Elanor Investors Group)医疗房地产基金(Elanor Healthcare Real Estate Fund)以2290万澳元买下了Rockingham思域大道2号(2 Civic Boulevard)的多租户医疗设施。这一价格相当于5.75%的资本化率。这是这家未上市基金自今年3月成立以来的第四次收购，使其投资组合的价值超过1.83亿澳元。财富管理公司Atlas Advisors Australia是该基金最大的联合投资者。Rockingham位于珀斯的一条增长走廊上。这个三层、多租户的医疗设施资产有2986平方米的净出租面积，完全出租给ICON癌症中心和Q-Scan Radiology。它的加权平均租期为7.1年。

在售项目\
合资机会

非银贷款机构MaxCap正为自己寻找财力雄厚的融资合作伙伴，新的伙伴可持有该公司至多50%的股份。坊间传言称，MaxCap已聘请了Grant Samuel旗下的银行家，寻找一位现金充足的投资者，帮助其充分利用房地产行业的机遇。据悉，Grant Samuel已开始联系潜在买家，目标是机构投资者、私募、养老基金、信贷基金等。Grant Samuel认为，这些买家可能有助于为MaxCap的增长计划提供资金。

MaxCap成立于2007年，管理着34亿澳元的资金。其主要向房地产开发商和业主发放贷款，自开业以来已发放了370多笔贷款，价值超过100亿澳元。在房地产行业，MaxCap以主导面向住宅建筑市场开发商的贷款而闻名。该公司与主要住宅开发商关系密切，并拥有吸引行业头部基金（如CBUS）等合作伙伴参与其项目的记录。

根据提交给企业监管机构的最新账目显示，截至2019年6月，MaxCap Group Pty Ltd的收入为3,870万澳元，利润为1,870万澳元。该集团在2019财年向股东支付了1,740万澳元的股息。MaxCap最近的交易包括墨尔本的一个八层综合用途项目，以及同样位于墨尔本的Panorama Box Hill项目，Panorama的项目上，其与一家香港机构合作，提供1.7亿澳元的建设融资。

建房出租（BTR）动态

昆州的预算紧随新州和维州的预算案出炉。虽然热议的财产税减免并未体现出来，但州际移民、医疗和教育投资以及基础设施支出预计将提振该州经济。地产方面，昆州将继续其与Mirvac和Frasers Property Australia合作“建造-租赁”试点项目，这两家公司正在纽斯特德(Newstead)和毅力谷(Fortitude Valley)打造两个项目。这是一项为期两年、耗资1亿澳元的(Works for Tradies)计划的一部分，该计划旨在提供社会性住房。

房地产巨头Sentinel正计划在珀斯的海滨郊区斯卡伯勒(Scarborough)开发一个新项目。继其在珀斯的首个项目(Sentinel称该项目是该模式在澳大利亚的“beta测试”)之后，该开发商已提交了一份方案，拟在西海岸开发一个1.72万平米的出租公寓项目。该方案将在三层商业平台上建造一座21层的住宅楼。继其在珀斯的首个项目(Sentinel称该项目是该模式在澳大利亚的“beta测试”)之后，该开发商已提交了一份方案，拟在西海岸开发一个1.72万平米的出租公寓项目。该方案将在三层商业平台上建造一座21层的住宅楼。该项目还将为租户提供215个停车场和其它设施。该方案还包括对周围公共空间的扩建和升级，以及一个小咖啡馆和自行车修理站。

这家总部位于纽约的私营集团，是瞄准澳大利亚新兴BTR行业的最大集团之一，其它还有美国同行灰星公司(Greystar)和在澳大利亚证交所上市的Mirvac。Sentinel拥有价值241亿澳元的房地产投资组合，其中大部分投资于可建可租的房产，其目前在澳大利亚有超过1000套可建可租的公寓，处于不同的开发阶段。

新州和维州税收减免政策推动新兴住宅领域发展，加拿大Oxford Properties将在其不断增长的建房出租（BTR）组合中增加一项价值4.5亿澳元的墨尔本项目。在当地房地产平台Investa的支持下，Oxford Properties在墨尔本内西区Footscray火车站附近的McNab Avenue 3号的一块土地上达成了第一笔BTR交易。本次Oxford Properties是从一家私人开发商进行收购，该私营开发商已经获得了这个项目的开发许可。此外，Oxford Properties悉尼CBD的首个BTR项目位于Pitt Street新的地铁站附近，约有230套公寓，预计将于2023年底交付。这两个项目合在一起，将为加拿大大型养老基金OMERS旗下的房地产子公司Oxford Properties带来约1000套建房出租型公寓。

新南威尔士州于7月宣布新的土地税政策，而上个月维州在预算中也宣布了对土地税政策的改变，极大地提振了刚刚起步的BTR行业。瑞银(UBS)分析师估计，土地税减免使BTR项目回报更高，维州改革可能会增加5%的收入，这意味着BTR项目的成本收益约为5%。

数据来源：AFN研究院， Bloomberg, Wind