原来CFA证书这么有用!!最强考试解读不得不看!

2016年12月28日 Unipassyouyue



全球最高等级的金融证书

拥有全球金融第一考的CFA考试在国内的知名度已经很高了,它是证券投资与管理界的一种职业资格认证,由美国“投资管理与研究协会”(CFAI)授予。自CFA考试进入中国后,CFA每年的报考人数在成倍的增长,仅今年6月份的考试,报考人员已经达到近5000人。CFA的重要性和市场价值是显而易见的。


CFA全称 Chartered Financial Analyst (特许注册金融分析师),是全球投资业里最为严格与含金量最高的资格认证,被称为金融第一考的考试,为全球投资业在道德操守、专业标准及知识体系等方面设立了规范与标准。自1962年设立CFA课程以来,对投资知识、准则及道德设立了全球性的标准,被广泛认知与认可。《金融时报》杂志于2006年将CFA专业资格比喻成投资专才的“黄金标准”。

CFA由美国特许金融分析师协会(CFA Institute)主办,自1963年第一次考试以来,CFA考试已经历经了50多个年头。截止2010年10月,CFA协会拥有会员103,109人,持证人91,555人,会员遍布全球137个国家。为了更好的服务中国的CFA学员和持证人,CFA协会于2008年12月成立CFA China。随着CFA考试影响力的扩大,美国特许金融分析师协会已经成为全球最知名和影响力最大的专业金融从业人员组织。


CFA考试相关

CFA要求持有人建立严格而广泛的金融知识体系,掌握金融投资行业各个核心领域理论与实践知识,包括从投资组合管理到金融资产估价,从衍生证券到固定收益证券以及定量分析。考试以全英文的方式进行,须通过3个级别,每级考试时间为6小时。每年的6月、12月(只限一级考试)在全球近百个国家进行同步考试。中国考生可在上海、北京参加CFA考试。

考试科目

投资职业伦理/Ethical and Professional Standards

金融数量分析/Quantitative Methods、

经济学原理/Economics

财务报表分析/Financial Reporting and Analysis

公司金融/Corporate Finance

  权益类投资产品/Equity Investments

  固定收益类证券/Fixed Income

  金融衍生工具/Derivatives

  其他类投资产品/Alternative Investments

  投资组合理论和财富规划/Portfolio Management


CFA三个级别考试的侧重点、程度各有不同。Level I 考试题型为选择题,内容基本以投资原理和投资工具为主,主要在于考察考生对投资评估及管理的工具和概念的理解;Level II、Level III 则为案例分析和多项选择相结合的方式,各占50%,着重考核候选人在实践中综合运用投资原理的分析、决策能力,其中,Level II 主要考察资产评估的能力,Level III 考察组合管理及资产分配的能力。每次考试分上下午两个部分各3小时。


Level I 为单项选择题(每题三个选项)每卷各120题,共240题,核心内容是对于investmenttools的基本理解,另外道德准则也是考试重点


Level II 为情景选择题(形式类似于阅读理解,每篇背景文章之后有6个选择题,每题三个选项),每卷各60题,共120题,内容的重点是资产估值(assetevaluation)和财务报表(FSA)


Level III Morning session是essay写作和简答题,10题左右,其中大部分的分数分布在IPS(InvestmentPolicy Statement)写作上,Afternoon session和二级形式相同,但内容更偏重portfolio management。另外还包含了相当繁琐的GIPS


由于CFA考试费用高昂,第一次参加考试的人要缴纳program enrollment fee共$400美元。每次报名都有三个deadlines,越早报名费用越低。三级全部考完仅报名费就要花去$1020+$620+$620=$2260,如果不幸你每次报名都非常犹豫,那就是$1435+$955+$955=$3265,如果不幸fail一门。。。这些还不算 其他辅导书的费用和长时间准备考试的机会成本,因此建议有意参加CFA的考生们三思而后行。


而雇佣CFA协会会员的主要顶级公司有 Bank of America,CIBC,Fidelity Investments,Goldman Sachs, Merrill Lynch &Co., Inc. Morgan Stanley,Prudential Capital Group,RBC,Dominion SecuritiesInc. ,Soloman Smith Barney WellingtonManagement Company等,所以能考过CFA进入上述大公司工作对同学们将来的职业发展规划是非常有帮助的。


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信息来源:高顿网、CFA官网等

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