市场解读丨美国加息再次升温，关注澳元是否延续下跌,KVBFX墨尔本微信公众号文章

外汇解读

过去一周市场都在等待杰克逊霍尔央行年会，美联储主席耶伦没有让市场失望。她表示，“未来几个月内加息的可能性有所加大”，暗示加息临近。受此影响，美元大幅上扬。

虽然市场对未来美联储加息时间的担忧决定是否买入美元，但最终市场意识到加息临近，而其他主要央行宽松。的确，宏观数据的改善将强化该央行年底加息的几率，也帮助美元延续升势。

澳元跌破0.76关口，自8月初在0.7755处见顶后维持弱势。上周的分析中多次提到澳元将下行，相信读者已经获利颇丰。本周将公布澳联储月度经济会议，同时还将公布第二季度GDP数据，将决定汇价是否延续下跌。技术上看，澳元依旧偏空，若维持在0.76，有望跌至0.7450，需注意澳元震荡波幅亦将加大。

重要新闻

美国联储主席耶伦表示，近几个月升息的可能性增强，为早至下月就升息埋下伏笔，不过她没有具体说明美联储会在何时加息。随后，美联储副主席费舍尔表示，9月加息以及今年年底前加息超过一次都是有可能的，但他也指出，这要看未来经济数据的表现。根据CME的FedWatch，耶伦和费舍尔讲话后，联邦基金利率期货走势暗示，9月升息的可能性从24%提高至36%，12月升息的可能性从57%增加至逾60%。

美国第二季经济增长速度被下修至长1.1%，略低于上月公布的1.2%的预估值，企业大幅削减库存抵消了消费者支出急升的影响。不过，7月耐久财订单急升，暗指企业支出长期下滑的趋势开始减弱。虽然7月零售销售数据疲弱，但强劲的劳动力市场应该能继续支撑消费者支出，预计企业在第二季消化掉积压库存后会再次补充库存，这也会提振增长率。

受销售加快、单位成本和费用降幅加大等影响，中国7月工业企业利润同比增速加快至四个月高点；但市场需求未见明显改观，以及产能过剩等问题仍然制约未来利润的复苏。统计局公布，7月规模以上工业企业实现利润总额5,230.1亿元人民币，同比增长11%，增速比6月加快5.9个百分点，并创3月以来最高水准；1-7月累计实现利润35,235.9亿元，同比增长6.9%，比1-6月加快0.7个百分点。

市场摘要

美国股市周五大多收低，盘中交易震荡，因投资者在包括美联储主席耶伦在内的联储官员讲话中努力寻找升息时机的线索。道琼工业指数收跌53.01点，或0.29%，至18,395.40点；标准普尔500指数收低3.43点，或0.16%，至2,169.04点；纳斯达克指数收涨6.71点，或0.13%，收报5,218.92点。

周五澳股表现消极，标普/澳股200下跌26.4点或0.48%，报收5515.5点，市场投资者受到美联储鹰派言论影响。银行股方面，联邦银行（CBA）下跌1%，西太银行（Westpac）下滑0.9%，国民银行（NAB）下跌0.8%，澳新银行（ANZ）下跌0.7%。矿产股中，必和必拓（BHP）下跌0.7%，力拓（Rio Tinto）下跌0.6%，South32下跌0.8%。

美元兑日圆和瑞郎反弹至两周高位，盘中交易震荡，投资者聚焦美联储主席叶伦的讲话，她称美国经济状况改善，增强了升息的可能性。当叶伦开始讲话后不久，美元回吐涨幅，因叶伦没有暗示升息临近。但当交易员再次评估她的讲话，并考虑到联储副主席费舍尔的鹰派言论，美元随后上涨。美元指数在美盘下午交易时段上涨0.8%，至95.563。美元兑日圆触及两周高位的101.93日圆，纽约尾盘上涨1.3%，报101.88日圆。美元兑瑞郎上升1.2%，报0.9788瑞郎，欧元兑美元下跌0.9%，报1.1180美元。

油价小幅收高，盘中交投震荡，交易商对美联储主席叶伦的讲话作出反应，且报导称也门导弹击中沙特的产油设施。油市跟随美元走势而动，美元在叶伦讲话后表现反复。盘中，指标原油价格上升最多2%，之后回落。布兰特原油期货收涨0.25美元，或0.5%，报每桶49.92美元。美国原油期货收升0. 31美元，报47.64美元。

金价削减涨幅，耶伦发表讲话后，现货金急升1.5%，报每盎司1,341.60美元。美元指数则回落0.6%，但在美联储副主席费舍尔发表讲话后，金价稍后回吐所有涨幅，美元上扬0.7%。费舍尔表示，可能在今年升息。现货金收盘小跌，报每盎司1,320.85美元，周线下跌1.5%，之前两周连涨。美国12月期金收涨0.1%，报每盎司1,325.90美元。

市场持仓

货币强弱

财经日历

作者：Hao Ruan -KVB昆仑国际投资部经理

邮箱：[email protected]

电话： 03 9660 1890

本文所載資料为KVB昆仑国际(KVB Kunlun Pty Limited)提供。本文所提供之市場資訊僅供參考，並不構成金融或投資建議，也不對任何金融產品或服務構成要約、建議或銷售邀請。相关资讯不考虑您的个人目标，財政狀況, 需要、經驗或承担亏损之能力。投資者須以個人之財務狀況、投資目標及可承擔風險水平作出獨立評估或諮詢獨立專業投資顧問。