截止今年初，中国个人可投资资产已经超过100万亿人民币。研究发现高净值人群的资产配置的趋势发生了变化：一是产品由标准化向定制化转变，从客户需求出发，提供定制化产品和服务；二是投资需求由个体向家庭综合服务转变，财富传承开始成为他们关注的焦点；此外，投资视野由境内向海外投资市场转变，尤其对境外资产配置建议法律服务有了更多的需求，澳洲、美国、加拿大是中国高净值人群偏好的三个市场。就在上个月，由中国社会科学院经济研究所关于《经济蓝皮书夏季号：中国经济增长报告(2015-2016)》发布会召开。这份报告中指出，中国正处于工业化后期增长阶段，已经成功跨过中等偏高收入门槛，成为中等偏高收入国家。
中国高净值人群规模及特征
截止 2016 年 5 月，中国大陆拥有千万高净值人群 134 万，亿万高净值人群 8.9 万，广东取代北京成为最多千万高净值人群地区，浙江亿万高净值人群数量首次超过一万。金融投资、旅行度假和健康养生是中国高净值人群在工作以外最感兴趣的三大话题；87.7% 的人群爱好运动，跑步是最受欢迎的运动方式。具有海外经历背景的高净值人群中对于海外最大的五个需求依次为海外旅游、海外子女教育、海外金融投资、海外置业和海外移民。
面对市场波动，可以看到中国的高净值人士在资产配置上做了相应的调整：
利率下行推动另类投资需求上升
长期以来，中国的投资者已经习惯了与经济高速发展同步的高投资收益。但是，在降息和经济增速放缓的 背景下，各类产品收益率均大幅下降，市场缺乏优质投资机会。银行理财产品收益率的下滑，促使财富较多、投资渠道较为丰富的高净值人士积极寻求其它收益较高的投资机会，例如私募股权投资、风险投资、大宗商品等另类投资。此类人群拥有更高的风 险承受能力、较低的流动性要求，与另类投资产品的特性相匹配。
汇改推进全球资产配置需求
过去十年，人民币一直处于升值周期，中国境内的资产收益率也一直高于大多数其他国家，大部分中国高净值人群对境外投资热情有限。反映这一现象的典型例子便是外管局批准的跨境投资QDII（境内合格个人投资者）产品，自2007年推出以后，各年额度均未用完。但自2015年“811”汇改后，人民币的波动引发了市场对未来贬值的预期，从而掀起了中国个人境外资产配置的热潮。同时，随着中国高净值人群海外工作与留学占比升高，他们海外背景加强、国际视野愈加开阔，提升了国际化投资的接受度和渴望度。
房市分化，激发金融资产配置需求
中国房地产的长期增值，使得“买房”成为高净值人群首选的投资途径。过去20年中，购买房产的投资者确实享受到了财富的快速增加，房地产投资造就了一批富裕人群。
在某咨询公司连续两年的调查中均有近一成的私人银行客户表示其主要财富来源是房地产投资。但如今房地产市场经过几年的宏观调控，已经告别了高增长的黄金年代。许多投资者也意识到房地产投资回报的不确定，并开始逐步调整房地产投资的配置比例。中国个人资产配置逐步由原来单一的“房产为王”，迈向多元资产组合的“综合投资”新时代。
海外金融投资现状与趋势
拥有海外金融投资背景的高净值人群有八成是出于“资产配置，分散风险”考虑。报告显示，“资产配置，分散风险”的目的占比高达80% ；其次才是财富的“保值、增值”，占67%。有趣的是，“为将来个人养老做准备”也占到三成。对于资产1亿元以下的人群，相对较多考虑“为子女海外留学做准备”和“为将来个人养老做准备”，而资产1亿元以上的人群相对较多考虑“增加资产私密性”和“合理避税”。“外汇存款”、“保险”和“股票”是他们配置最普遍的海外金融产品，在选择投资产品时考虑最多的是“安全风险控制方法”。
中国高净值人群在海外金融投资方面比较保守，外汇存款是他们海外金融投资配置中最普遍的产品，比例高达63%；其次是保险占比45%，然后是股票占比41%。其中女性在外汇存款、保险和标准理财产品选择上明显高于男性。信托和VC/PE在资产1亿元以上人群中有比较明显的倾向，占比均超过了25%。衡量金融机构最重要的两个标准是“机构专业度”和“机构行业地位”，银行是目前高净值人群最偏爱的交易与合作机构。
国际金融市场关注度日益提高，海外金融投资需求不断上升，调查中近五成的高净值人士表示未来会继续增加海外金融配置，而分散风险的理性投资是这部分人群未来海外金融投资的主要方向。
海外置业现状与趋势
已置业海外的高净值人群在海外平均拥有2.3 套房产，他们平均资产为 1.9 亿元，“资产配置”是他们置业海外的最主要用途，其次是子女海外教育居住。“移民机构”和“国际房产咨询公司”是他们置业海外房产最多的两种渠道。将近一半通过移民机构，43%通过国际房产咨询公司，排在第三位的是海外当地房产中介，占比39%。高净值人群未来考虑海外置业最主要的两个需求仍然是投资和居住。随着高净值人群海外投资的经验日趋丰富，他们在未来海外置业上将更趋理性，已购置海外房产的高净值人群仅有三成左右表示未来会继续置业海外房产，五成以上的人群表示会保持现有不变。
已移民海外的高净值人群有六成以上因子女教育而选择移民，考虑环境污染，改善居住环境的比例也高达56%，其次是医疗和社会福利。投资移民是他们最主要的移民方式。移民时最看重的三个因素为 ：“教育质量与资源”、“移民成本”和“海外资产配置”。本地适应性是移民后遇到最多的问题，包括本地语言沟通障碍、文化融入、生活环境适应难、当地税收等。
高净值人士对于财富管理的需求更加多元、复杂，无论是另类资产投资，还是全球资产配置，都需要有专业机构的协助，针对高净值人士的投资目的、风险偏好及流动性需求，对自身的财富做适当的配置及投资。同时，根据调研，80%的高净值人士认为，自己的家庭财富在经济转型过程中将维持稳定或上涨，可见中国的高净值人士对国家和个人财富的前景都颇为乐观。
