在澳洲投资商业地产项目之前,先看看这篇文章

2016年12月12日 澳洲若晨集团



2016年的澳洲地产市场是不断颠覆期待的一年。除了一路飙红的住宅市场,商用地产市场的热度同样不减:仅在2015年9月到2016年9月的12个月内,投资人们就在澳洲商用地产市场(办公楼、工业用地、酒店)投入了300亿澳元,其中仅仅是悉尼和墨尔本的办公楼市场投资额就达到了120亿澳元。



 

为什么投资者们对澳洲的商业地产项目也如此热衷?首要原因是澳洲商业地产的高收益率(Yield)。虽然有时商业地产带给投资者的收益率和住宅地产项目旗鼓相当,但在更多情况下,商业地产项目能为投资者们带来达到甚至超过10%的收益率。因此,项目能够带来怎样的收益率,是商业地产投资者们在进行投资前应该问的第一个问题。



 

商业地产项目的资本增值速度要比住宅地产慢不少。土地价值随着时间增长而增加,建筑的价值则随着时间的增长而减少,因此土地在整体项目里所占的价值比重越大,资本增值的潜力就越大。而对于商业地产项目来说,建筑往往占据了项目的大头,更小的土地比重也意味着项目的资本增值潜力较低。因此,选择商业地产项目的关键在于项目能否提高足够高的收益率。收益率是衡量投资产品未来收入的重要指标,而在商业地产项目本身的资本增长率不如住宅地产的情况下,收益率也变得更加重要。



 

要计算项目收益率,要首先了解项目的成本、年租金收益和运营成本。不过,地产项目随着时间增长而获得的价值增长在此处忽略不记。如果把一套价值为75万澳元的商业地产以每周1500澳元的价格出租,总收益率就等于:

租金年收入($1500x52)/项目价值($75000)x100,也就是10.4%。值得注意的是,这里的总收益率并没有去除维护费用和管理费用等运营成本。



 

对地产项目的需求是项目收益的一大驱动力。对商业地产项目的需求越高,购买项目的成本越高,项目的收益率也就越小。相反,如果对地产项目的需求较小,购买价格下降,项目的收益率则增高。因此,投资者应量力而行,充分评估未来的收入水平及支付能力。因为初始售价越高,收益率越低,资金风险也越高,更影响投资的收益。此外也应注意项目周边房产发展的状况,了解到价值提升是一个动态过程,并充分考虑房地产价格变动及资金占压的成本。


在需求之外,商业地产项目的收益率还受到不少其他因素的影响,比如消费者信心、政治因素、经济因素。因此,比起天然需求更大的住宅地产项目,商业地产项目的收益率更容易受到市场影响而产生波动,投资者也可能面对更长时间的项目空置期。另外,商业地产项目的投资者也可能面对更严格的借贷条件,30%或者50%的首付对于商业地产项目来说也并非罕见。




不过需要注意的是,收益率只是对地产项目投资回报的测算,并不是项目回报的保证。因此在进行投资之前,投资者也还需要考虑到其他因素,比如能否为地产项目找到优质的长期租客、项目长期内的维护和运营费用、地产项目位置等等等。但是投资商业地产项目绝不能盲目追求位置,有的项目售价过高,租金根本不足以支撑。



 

而对投资者有利的是,商业地产项目的租约一般会规定更长的租期,比如3、5、10年,并且租期内几乎所有的开支都由租客负责。另一方面,商业地产项目的租客也一般会更“关爱”自己租用的房产,并花费更多时间、精力和金钱对项目进行更细致的维护。



商业地产项目投资关键

1.做长期打算,拥有长期投资的良好心态。

2.仔细考虑自身财务状况,合理运用资金

3.合理评估租金水平与租赁地段

4.合理评估地产项目自身情况

5.把握投资时机


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