最新占比维持15%

近年来道德的考法基本保持稳定，更注重对条款的理解、知道如何区分不同的条款，而不是简单的背诵。

在具体考试的方式上，常常会出现比如”A. 违反misconduct, B. 违反Fair dealing, C. 两个都违反”这类无法简单通过确定一个选项就能答出来的题。

所以我们老师在上课的时候，不仅仔细跟大家辨别了每个重要条款和常见情况，更通过几百题的练习，建立感觉，把道德训练成一种本能。

最新占比10%，下降2%

今年在基本的effective rate、各种compounding和annuity计算方面，出的比前几届要多一些。其他重点知识，比如skewness, correlation, 正态分布，特别是假设检验，都无一例外的考到了。

整体来说，Quantitative的知识平时全部都有涉及，只要理解了老师上课讲的内容和例题，能够习惯这种稍微转个弯的思维方式，这门科目大家都表示做的不错。

最新占比维持10%

经济一直被认为是一门性价比不高的课程，因为内容很多 (虽然改版后已经少了)，而且大部分同学没什么经济基础。但我们老师反复强调，理解经济数据对金融分析的重要性。

事实上，听了Jay老师的讲解，大部分同学都觉得原来以为经济会很难，考完发现都是上课强调的那些，理解了重点，就能拿到大部分的分数。比如Elasticity的特征、替代效应、inferior goods、shutdown零界点、怎么利润最大化、GDP deflator、货币政策、财政政策，以及Exchange rate计算这种自己复习特别容易忽略的轻松得分点，都在课堂上做了相应的练习。

同学们自己复习的，也是要抓重点，不要“死抠”一些无法理解的点，省时省力。

最新占比15%,下降5%

虽然下降了比重，但是财报分析仍然是一级的重头戏。

今年在删除了一个reading的情况下，整门课第一部分考的内容比往常少了很多，符合考前老师的预测。所以减少的学科比重，主要就落在了这一部分身上。

换言之，对于其他Reading的重点内容，考的并没有很大差别。比如EPS、OCI、各种cash flow、各种ratio的计算和比较，以及反复强调的Inventory & long-lived assets的记账 / 价值调整 / 不同准则下的区别、Bond & lease的计算和理解，都无一例外的重点考到了。即使tax考的没有以前多，也考到了经典内容。

最新占比10%，上升3%

公司金融的比重上升了，但是重点内容没有发生变化，考点比较容易预测，可以成为大家的拿分点。比如今年就还是考到了老师强调和重点练习的Capital budgeting、WACC、pure play、各种Leverage和Breakeven、以及一些主要ratio的计算和理解。

总之，这门课的比重上升对大部分同学来说是好事，因为非常容易根据平时老师讲的东西，去全面准备到。

最新占比11%，上升1%

权益这门课，一直都是比较偏重文字的考察。重点内容和真实考试情况，与往年的差别也不大。比如还是考了Margin、不同的order、市场指数、有效市场假设、投票方式、行业分析、DDM，都属于必定会复习到的内容。

当然，整门课考的比较细，所以对小的知识点的理解也比较重要。

好在我们老师准备的习题里，基本都有cover，只要认真练习，就能顺利拿到分了。

最新占比11%，上升1%

在CFA考界一直有个说法，固定收益这门课是贯穿一级到三级的拦路虎，难度比较大。但是我们的同学在给Jay老师反馈的时候，却说这门课是自己的骄傲。

事实上，因为知识存在难度，所以一旦理解了，反而考法很容易固定的预测到。比如，今年还是重点考察了Callable/putable bond的各种因素和影响、回购协议、Yield-to-maturity，还有特别重要的Duration、convexity、和利率风险因素的理解，只要按照Jay老师说的走，拿分都是稳稳的。

最新占比6%，上升1%

虽然比重有所上升，但是衍生品的内容是相对挺少的 (2018年删除了一个reading)，平时和复习的内容都能cover所有考点，学的也不累，冲击A level妥妥的。重点内容有市场分类、产品归类 (比如哪些是或有的权利)、forward value、Option合约的基本知识、Put-call parity的定性分析。总之还是以定性的为主，辅以简单计算。

最新占比6%，上升2%

另类投资也是属于分值上升、考点没有变化的类型，属于复习性价比不错，而不像以前是一门可有可无的学科了。主要考点都是老师上课强调过的AI与普通投资品的区别、Hedge fund与PE的区别、Hedge fund的fee的计算、大宗商品的一些关键名词。掌握这些最重要的知识，绝对能够轻松拿下大部分的分数。

最新占比6%，下降1%

虽然比重下降了，但最新的Fintech却加到了这门学科，而且考虑到对二级三级的影响，还是要好好学习这门课。

万众瞩目的fintech，就如Jay老师上课预测的一样，只是象征性的考了一个题，正好是强调过的Machine learning方面的概念，点赞！

其他知识点的考察，还是一样比较广泛、但又不乏重点。比如risk tolerance的理解、Portfolio variance的公式和correlation的影响、CAPM的计算与应用、Risk management的各种名词，都还是像往年一样被考到了。

完