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养老金（Superannuation）是澳洲居民退休养老最重要的支柱之一。去年澳洲政府所提议的一系列重大改革已形成法律，并将在今年7月1日正式生效。总体来说，此次改革更加强调养老金的普惠性、消减富人避税的机会，推动澳洲养老金体系向更加公平和可持续的方向发展，但同时也将对澳洲广大居民、特别是高净值人士产生重大影响。这次养老金改革有十几个地方，涉及到方方面面，这里只简要介绍五个和大家比较相关的变化。
（图片源于网络）
什么是养老金？
养老金是澳洲居民最重要的养老工具。从本质上看，就是一个基金或信托，和其他的区别在于它可以享受特殊的税收优惠。税收优惠的条件是必须以养老为目的，里面的钱必须等到退休以后或满足非常特殊的条件才能提取。
总的来说，澳洲养老金系统异常复杂，且经常在变。这里我们化繁为简，将其概括为三步：交钱、投资、领钱。
交钱
交钱就是向养老金账户里存钱。主要有以下几种情景：
一个是雇主，在澳洲，目前雇主必须为员工缴纳普通收入的9.5%到员工年金中，这部分只需缴纳15%的税。
第二个是员工自己，在不超过法律规定上限的前提下，自愿把工资的一部分交到养老金里面去，这样可以降低个人所得应税收入，对于所得税率超过15%的人来说是合算的。另外也可以把税后收入缴入养老金，享受税收优惠。
第三个是政府，满足一定条件，政府为低收入人群缴纳养老金。
第四，可以为配偶缴纳养老金，某些情况下，还可以申请抵税。
最后是自营业主，可以缴纳养老金，也享受15%的低税率。
投资
养老金的投资和普通的信托基金大同小异，也是交由基金经理运作。这里需要提醒的是，虽然大多数人都是默认了雇主提供的基金，但实际上您是可以选择自己的年金基金的。例如您觉得默认基金收益不好，或不适合自己，您可以告诉雇主转换到中意的基金。
领钱
养老金的领取是有严格条件的，除非有严重的经济困境或特殊原因，投资者要过了保留年龄才能领取。一般来说，投资者过了60岁以后，不管是何种领取方式，都是免税的。
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一、降低税前缴费上限
二、降低税后缴费上限
三、160万退休金限额
四、资本利得税减免
五、取消TTR退休金免税
降低税前缴费上限
今年7月1日起，税前缴费（Concessional Contributions）上限将从之前的每年30,000元降低到25,000澳元，并取消50岁以上居民35,000澳元的特殊上限，统一为25,000澳元。
另外，从2018年7月1日起，对于年金账户余额小于50万的居民，如果当年税前缴费额度没有用完，可以以5年一个周期滚存使用。
税前缴费进入养老金，只收15%的优惠税率，而且可以从税前收入扣除，降低个人所得税。此次降低税前缴费上限将限制高收入人群将此作为避税的手段，也将限制之前十分流行的自愿税前缴费（Salary Sacrifice）的使用。如果您之前和雇主的协议税前缴费超过上限，那么就需要尽快调整了。
另外，之前税前缴费双倍征税的标准是年收入30万，新的法案降低到25万。也是说，只要是年收入25万以上的人士的税前缴费将按照30%的税率进入养老金。
降低税后缴费上限
税后缴费（non-concessional contributions）是将个人税后收入缴入养老金，该部分投资产生的收入只需要缴纳15%的税，如持有资产超过12个月，资本利得税（CGT）只有10%，因此比放在养老金外面投资要划算很多。正因为有节税功能，所以政府一直对税后缴费设有上限。之前每年的税后缴费上限为18万，且可以三年滚动计算，即只要连续三年内不超过54万即可。新的年金法案将年度上限调低到了10万，且超过150万不能滚动计算，超过160万就不能再税后缴费（具体见下表）。
来源：澳洲税务局（ATO）
富裕人士更有闲余资金投入养老金账户，往往享受到了更多的税收优惠，这也是此前澳洲养老金受到批评的地方。此次调低缴费上限，可以减少对富裕家庭的税收优惠。
投资者需要注意的是，今年7月1日之前仍是老的政策，如果前两年均没有超过18万，那么7月1号之前是可以最多缴费54万的！如果有需要，请赶紧抓住末班车。
160万退休金限额
澳洲养老金有两类账户：
一类是累积账户（Accumulation Phase），是工作期间用来缴费的、投资的。
一类是退休金账户（Pension Phase），顾名思义是退休后领取养老金的，当然也可以继续投资。
累积账户的收入是要交税的，但一般是按照优惠税率15%。在退休后，累积账户余额可转成退休金账户，收入免税。
在新法案之前退休金账户余额是没有上限的，也就是说累积帐户全部余额都可以转成退休金账户、从而享受免税。但今年7月1日之后，退休金余额（即免税部分）将不得超过160万。
如果您的退休金账户余额当前已经大于160万或预计在今年7月1日将达到或超过160万，那么您就要及早行动起来了。
您要么将部分余额以现金形式一次性取出来，要么转回到累积账户，在累积账户里面，余额所产生的收入将被收税15%，但仍然低于养老金之外的投资。
注意
这里提醒下，澳洲税务局（ATO）也给大家留了一些余地，如果您的退休金余额超过160万，但小于170万，只要在今年12月31日之前转走即可。如果违反以上规定，那么ATO将会通知您的养老金管理人采取强制转换措施，并将收取额外罚息。
其实160万的限额也不是完全没有好处，如果您的余额都在退休金账户里面，每年必须领取最低金额，但转入累积账户后，转入的部分就不存在强制领取的问题，所以有可能对您还有好处，要看个人具体的情况。
资本利得税减免
160万退休金限额带来一个问题，就原来在退休金账户里面的未实现资本利得（Unrealised Capital Gains）可能不得不转入累积帐户，这样就从免税状态变成了要交税了。
为了解决这个问题，ATO允许2017年7月1日所累积的资本利得税可以免除（Capital Gains Tax Relief）。怎样免除呢？
就是转入累积帐户的资产重新按照2017年7月1日的市场价格计算未来CGT的基准，就相当于持有人把这部分资产卖了，转入累积帐户，但CGT免除了，又马上买回来。但具体怎么操作，把那些资产转入累积帐户，对您的税收可能会有很大的影响，要认真研究。
取消TTR退休金免税
对于过了养老金保留年龄（Preservation Age），未满60岁，想领取养老金，但又不想退休的人来说，过渡退休计划（Transition To Retirement，简称：TTR）一直是非常流行的养老金策略。
但新的法案规定，自今年7月1日起，产生TTRIS的资产在账户里产生的收入不再享受免税待遇，要收15%的税。养老金持有人也不可以再把TTRIS当作一次性收入。这样做的目的是防止有些投资者使用TTR达到避税的目的。简单来说，就是TTR被剔出退休金的范畴，甘蔗没有两头甜，你仍可以提前领取养老金，但就不要又想免税。
最后，建议大家认真审视自己的养老金，特别是那些金额比较大的、有可能超过160万退休金限额的，请务必及早采取相应策略。需要提醒的是，以上我讲的只是一般规则，澳洲年金系统非常之复杂，每个人的情况不同，需要采取的策略也不同。因此您在行动之前，请咨询有资质的财富顾问。
作者简介
李来宇(Larry)
任职于澳大利亚麦格理银行私人财富管理部。复旦大学经济学硕士、特许金融分析师（CFA）、澳洲财务规划学位（DFP）、澳大利亚财务规划师协会会员（FPA）十年私人财富管理经验，成功为上百名高净值客户提供综合财富规划建议。
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微信号：Larry4717
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