澳大利亚矿业投资的尽职调查

2016年07月05日 四方谈


【矿产项目的尽职调查和评估】在对澳大利亚矿业公司或矿业项目进行投资之前,对拟投资的企业或项目进行评估谓之“尽职调查”。


尽职调查主要围绕技术(勘探历史记录、资源和储量、开采、选冶等)、法律(土地和资源所有权是否明晰,是否通过政府批准,存在哪些合同义务等等)、环境和社会(存在何种影响和风险)以及金融经济(应该对具体勘探项目付多少钱/价值)等方面展开。


根据项目的不同阶段,尽职调查可能需要多种不同专业技能人员参与。如地质工程师、采选冶专家、环境科学家、律师、会计师、金融专家及商业和市场营销专家等。


澳大利亚矿业权价值评估指南给出了有关评估报告撰写的专业要求和原则。




勘探项目的四种估价方法,即地质因素法、市场价值法、勘探花费评估法及现金流量折现法(这种方法主要用于处在高级阶段或可行性研究阶段的已估算出资源量并且选冶技术相对成熟的项目)。


其中的地质因素法具有主观性,仅可由具有丰富专业经验的地质学家来进行,且必须进行实地考察,还必须和其他方法同时使用;


市场价值法在估价时受矿产品价格及股权是否可获得等因素影响很大;


勘探花费评估法在澳大利亚使用效果良好,因为大量的勘探信息/资料是公开的,可通过州政府矿业部门和澳大利亚证券交易所获得。


获得尽职调查信息/资料的渠道通常有州政府矿业部门勘探报告系统、地质调查局出版物和矿权登记系统(这些可上网查询),并可咨询项目卖家或合作方。


【澳大利亚基本概况】澳大利亚联邦位于太平洋西南部和印度洋之间的澳洲大陆上,领土还包括塔斯马尼亚岛,面积768.23万平方公里。人口2313万(2013年数据),多为欧洲移民的后裔,通用英语,信奉基督教,人口密度:2.8人/平方公里。



澳大利亚首都堪培拉,政治中心,人口40万。墨尔本,人口300余万,经济、贸易、交通中心;悉尼,人口429万,最大海港和经济中心;珀斯,西澳州首府,人口150余万,是西部经济、文化中心。


澳大利亚矿产资源极为丰富。誉称:坐在矿车上的国家。是世界矿产品生产大国,也是全球四大矿业资本中心之一(英国、澳大利亚、加拿大和美国)。


澳大利亚已探明矿产储量居世界第一位的有铀、金红石、铅、锌、镍、锆石等;居世界第二位的有钛铁矿、铝土矿、钴、金、钽、镉等,居世界第三位的有锰、铌和金刚石;居世界第四位的有银和稀土;居世界第五位的有煤、铁矿石、锂;铜、锡分别列世界第八、九位。但也缺乏一些重要矿产,如铬铁矿、汞和钾盐。探明的石油和天然气储量较少。


澳大利亚矿山生产的铝土矿、钛铁矿、金红石、锆石、白钛石、蓝宝石、蛋白石产量居世界首位,铀、铅、锌产量居世界第二位,铁矿石、锰矿石、镍、钴、金产量居世界第三位,煤、铜、银、金刚石产量居世界第四位。石油不能自给,产量约占国内原油需求量的80%。


在澳大利亚已探明的各种矿产中几乎都有世界级矿床或矿区,如西澳洲的哈默斯利铁矿带、达令山脉亨特莱铝土矿区、卡尔古利超大坑、博廷顿和芒特夏洛特金矿床、阿盖尔金刚石矿区等,昆士兰洲的韦帕铝土矿区、芒特艾萨铅锌矿区、鲍温盆地煤田、鲁比维尔蓝宝石矿床,南澳洲的澳林匹克坝铀—金—铜矿床、格林布希斯锂辉石矿床、埃尔半岛科韦尔绿玉髓矿田,北领地的瑞吉铀矿、格鲁特岛的锰矿床等等,几乎各洲都有,尤其以西澳为多。


【澳大利亚矿业与世界各地矿业公司】澳大利亚矿产的开发、生产主要由跨国公司经营,其中以美国公司为主,亦有欧洲和日本公司。


据澳大利亚地球科学署资料:中国在澳大利亚矿产资源领域的投资正在飞速增长。在澳大利亚的中资企业有:中钢集团—中西部公司(Midwest Corp)(铁矿石);中国五矿集团—OZ Minerals公司(锌、铜锌);科瑞集团—银河资源(Galaxy Resources)(锂);华东有色地勘局—阿拉佛拉资源(Arafura Resources)(稀土元素);云南锡业—Metals X公司(锡)。


【西澳基本概况】西澳大利亚州在澳大利亚联邦中,是地理面积最大的州,位于澳洲最西部,地处印度洋岸边,约253平方公里,相当于十五个半河南省。人口210万,其中约160万人居住在首府珀斯。西澳州的矿产资源产业产值占整个澳大利亚矿产资源产业的86%。矿产资源产业在西澳大利亚州乃至整个国家经济处于非常重要的地位,同时全世界对西澳大利亚州矿产资源非常重视和青睐。西澳大利亚州所有矿产资源中,铁矿,石油和镍矿是增长最快的3大矿种,这3大部分大约占据了所有矿产资源总价值的75%左右。


西澳州已经成为中国矿产、能源的主要供应地之一,目前中国是西澳铁矿的第一大市场,油气的第二大市场、氧化铝的第三大市场、镍的第四大市场。目前整个广东省用的就是西澳的天燃气,该天燃气合同总值700多亿美元,是两国政府间最大的单项合同。中国冶金、宝钢、首钢、鞍钢、沙钢、中信、中信泰富、中钢、中石油、中海油、中石化、云南铜业、云南锡业、金田镍业、中远、中建、中港和南车集团,都有投资机构或分支机构在珀斯。西澳大利亚州经济指标名列世界前矛的有:人均资源占有率;人均土地面积;人均GDP;人均工资;人均公共财富等等。



【西澳大利亚的矿业法律法规和管理制度】西澳大利亚的矿权包括了勘探权和采矿权。矿法由法律、法规两部分组成。州政府和联邦政府有不同的批准权限。州政府主要批准勘探权和采矿权、对职业健康和安全审批、对环境和保护性遗产审批。联邦政府则颁发矿产品出口许可、环境审批(只对有较大影响的项目)以及只对有较大影响的项目和少数矿产进行审批。西澳大利亚州的矿产资源归州所有。


每一个探采区块拥有该区块内所有矿产的勘探、开采权。采用先申请者优先的申请制度。1个勘探区块为1′×1′,在北段为3.2km2、在南段(卡尔古里地区)为2.9km2。1个矿权包括的区块数最多为:未开发的地区(greenfield)200个;工作程度高的地区(brownfield)70个。5年以后如果矿权仍需延续,必须放弃40%的矿权面积。矿权可以转让。


矿权拥有者有年投入义务,并提交年度报告。而且在得到土地所有者同意勘探开采的许可、征地补偿费议定后,矿权人才可以开始作业。矿权的保证必须遵守以下要求:支付地租;满足经费投入要求;每年递交工作报告;按开采计划和环保要求操作。勘探执照持有者有权要求将其转换为开采权。


西澳大利亚在地球科学信息(包括基础地质信息,如地质图、地球物理、地球化学、钻探岩芯信息等)、勘探、采矿等信息社会化服务(通过互联网)方面非常开放、便捷。这对于改善矿业投资环境、减少投资者的风险是很有成效的。


——摘自《走出去才能可持续》张庆军等,安徽省国土资源厅


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