澳洲私募基金和风险投资在2014年创造了近10年最高记录。总平均项目回报为22%。 比同一时间的股票投资回报率多出近5%。
上年度也是风投基金最忙的一年，有12个风头项目公司通过IPO上市。风投基金为投资人的总回报值高达35个亿。
48％的私募交易在2千万澳元到1亿5千万澳元之间达成。
在澳洲做风投是一个很有挑战并且如果成功，回报率很高的投资方式。可是需要投资人对所投资的行业有相当的了解，同时也需要投资人拥有一个完善而成熟团队的帮助。从基金的成立到收购项目，项目运作到最终投资人的退出都需要有比较完善的规划。下面就有澳洲风投／私募基金协会(Australia Private Equity & VentureCapital Association (AVCAL)) 唯一指定的华人律所Loyal One Solicitors的合伙人冯律师来为大家解释一下在澳洲建立私募或风投基金采纳什么样的结构比较好。
澳洲风险投资基金结构
总体来说澳洲对风险／私募基金的公司结构没有必须的要求。在澳洲大部分的风投基金会采取以下几种模式成立基金：
1. 特制单位信托基金 (Bespoke Unit trusts)
2. 早期风险投资合伙企业 (Early Stage Venture Capital Limited Partnerships)
3. 风险投资有限合伙企业(Venture Capital Limited Partnerships)
4. 管理投资信托基金 (Managed Investment Trusts)
在选择投资公司模式以前我们需要考虑的有以下几点：
1. 基金融资量
2. 投资战略
3. 投资项目所在的行业
4. 投资经理是哪里的纳税人还有投资经理的投资人是从哪里来的。
特制单位信托基金
一般单位信托基金会有受托人去管理。但是如果受托人不够资格那么可以把受托部分承包给一个第三方公司。
单位信托基金对基金投资的类别，基金的大小和投资多样化都没有限制。
从税的角度来讲信托基金的回报抛出成本会直接分到每一个单位投资人身上，以此单位投资人的个人情况再纳税。单位信托基金不像风险投资有限合伙企业那样可以享受到一定的税务方面的优惠。
风险投资有限合伙企业
风险投资有限合伙企业是专门对海外投资人有兴趣在澳洲建立投资机构投资的特殊企业。澳洲税法对以这种模式成立的企业提供企业所得税豁免。
风险投资有限合伙企业的管理一般交给普通管理人(General Partners) 或者也可以把管理人的工作委托给第三方。 投资人会成为企业的有限合伙人(Limited Partners) 同时会受到有限合伙企业契的保护。
法律上对于风险投资有限合伙人的有一定的要求：
1. 企业一定要投新兴行业。传统的土地管理，房地产开发和土地收购没有在当中，所以不可以投。
2. 企业投资额需要达到1千万澳元以上。
早期风险投资合伙企业
早期风险投资合伙企业在从投资项目退出时不需要交纳任何税。不同于风险投资有限企业此企业类除了海外投资人可以享受到在税务上的优惠当地投资人也可以同时享用。
早期风险投资在投资行业方面也有同样的要求。一定要是新兴行业而且需要在投资企业的初期进入投资。相关法律对初期的定义没有特殊定义但是总投资额不能超过5千万澳元。
同时投资合伙企业总投资额不能低于1千万澳元，不能高出1亿澳元。
作者简介：
James冯律师是澳洲风投协会会员。他带领的Loyal One Solicitors 也是澳洲风投协会唯一认可的华人律所。 冯律师有着多年商务法律经验，曾代表过多家澳洲私募／风投基金。 Loyal One Solicitors 是一个专注于商业法的律所。Loyal One Solicitors 的专长服务有：
· 公司收购／合并
· 大型房地产开发
· 企业连锁
· 金融牌照操作申请
冯律师（James J Feng）
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