JB Hi-Fi终于如愿以偿，8.7亿澳元收购The Godd Guys
在经过多年的谈判协商以及政府监管部门的审批后，澳洲连锁电子零售巨头JB Hi-Fi（ASX：JBH）终于将以8.7亿澳元收购家电零售巨头The Good Guys，并为此通过股权增发融资3.94亿澳元来支持收购。
JB Hi-Fi 在9月13日早上向ASX递交了股票交易暂停申请，进入了为期3天的股票交易暂停状态，除非ASX有其他决策，该公司股票已经于9月16日周五股市开盘时恢复交易。
除了融资的3.94亿澳元，本次收购的资金还由JB Hi-Fi的现有债务和新的4.5亿澳元债务来提供。
本次收购为The Good Guys带来的估值为其7400万澳元息税前盈利的11.7倍，并预计在3年内会带来1500万至2000万澳元的净协同效应，不计一次性实施成本（implementation cost）。实施成本预计在1000万至1200万澳元之间，主要发生在前12个月，包括了与收购The Good Guys合资的合伙人的相关一次性成本，尽管这一过程在7月已经完成了大部分。
这次收购同时预计会在协同效应和交易成本前每股预估利润上，给JB Hi-Fi带来11.6%的提振。根据配股要约，JB Hi-Fi的股东将以每6.6现有股份配1股新股，股价26.2澳元每股。此价格比周一收盘时该公司每股28.85澳元的股价有着9.2%的折价。
本次收购将使JB Hi-Fi成为澳洲白色家电及家用电器市场的领导者，在这个价值46亿澳元的家电市场占有29%的市场份额，超越Harvey Norman（ASX：HVN）的24%市场份额。这同时也将巩固JB Hi-Fi在消费性电子产品的市场领导者地位，使其市场份额从19%提升至24%。JB Hi-Fi的年销售额有望从21亿澳元跳升至超过60亿澳元，而门店数量也从101家扩大至了295家。
The Good Guys 是由现任所有者Andrew Muir的父亲在1952年建立的，JB Hi-Fi在过去一直在关注着该公司并多次有意收购，但是The Good Guy复杂的合资股权结构曾让JB Hi-Fi望而却步，每家店面一半是由公司所有，一半是由独立零售商拥有。此外Muir的叫价一度昂贵，曾被认为要价高达15亿澳元。而在Muir 终于放弃将公司以10亿澳元进行IPO上市后，JB Hi-Fi和 The Good Guys终于达成了协议。
JB Hi-Fi首席执行官Richard Murray表示本次的收购对JB Hi-Fi来说是一个非常有吸引力的战略机会，The Good Guys与公司的业务具有高度的互补性，并且管理理念也保持一致，将会极大的加强JB Hi-Fi在家电市场的供应范围和地位。The Good Guys 和JB Hi-Fi都是澳大利亚零售的标志性品牌，有着强大并忠诚的客户基础。The Good Guys 在家电方面的市场地位和历史业绩与JB Hi-Fi 在消费性电子产品和娱乐方面的优势很匹配。此外，The Good Guys 颇受欢迎的首席执行官Michael Ford 同意继续在JB Hi-Fi旗下领导公司继续前行。
JB Hi-Fi计划维持The Good Guys的品牌和总部，并准备采取双品牌战略来使一体化进程顺利进行，同时避免丢失市场份额。目前并没有关闭店面的计划，尽管在一些区域JB Hi-Fi和The Good Guys的门店距离相当近。
此外，JB Hi-Fi计划继续保持其现有的JB Hi-Fi Home家电战略，并不打算将其家电产品从现有店面中搬出，移至The Good Guys商店。
JB Hi-Fi还有意兑现The Good Guys最近和英国厨具零售商Lakeland的授权协议，Lakeland计划在The Good Guys 店面中开设超过100个“店中店”。
BQ澳洲 Vicky编辑
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