非洲锆钛矿山简介,纬纶澳洲矿业投资微信公众号文章

非洲是全球锆钛矿重要资源所在地和生产地区。根据美国地质勘探局（USGS）2018年发布的最新统计，在全球总计7,400万吨锆储量中，非洲3国（南非、莫桑比克、塞内加尔）合计占21.35%。2017年这3个非洲国家的锆英砂总产量53.5万吨，占全球同期33.44%。

全球锆储量分布

数据来源：根据美国地质勘探局（USGS）2018年统计数字整理

近两年非洲国家锆英砂产量

数据来源：根据美国地质勘探局（USGS）2018年统计数字整理

在全球总计8.7亿吨钛铁矿储量中，非洲5国（南非、莫桑比克、肯尼亚、塞内加尔、马达加斯加）合计占12.41%。2017年这5个非洲国家的钛铁矿总产量266.5万吨，占全球同期42.98%。

全球钛铁矿储量分布

数据来源：根据美国地质勘探局（USGS）2018年统计数字整理

近两年非洲国家钛铁矿产量

数据来源：根据美国地质勘探局（USGS）2018年统计数字整理

在全球总计6,200万吨金红石储量中，非洲5国（南非、肯尼亚、莫桑比克、塞拉利昂、塞内加尔）合计占36.56%。2017年这5个非洲国家的金红石总产量32.2万吨，占全球同期35.78%。

全球金红石储量分布

数据来源：根据美国地质勘探局（USGS）2018年统计数字整理

近两年非洲国家金红石产量

数据来源：根据美国地质勘探局（USGS）2018年统计数字整理

非洲丰富的矿藏资源一般都为私有，大型矿藏如同大多数投资领域一样，基本被英美财团控制。如下表所示，非洲目前几个主要锆钛矿山项目大部分为西方跨国企业所控制。

1、南非理查兹湾矿物公司（RBM）

理查兹湾位于南非东海岸德班市以北180公里处。理查兹湾矿物公司（Richards Bay Minerals，简称RBM）是力拓（Rio Tinto）的子公司，目前力拓持有该公司74%的股份，南非本地公司Blue Horison和企业员工持股信托持有RBM其余24%和2%的股份（根据南非黑人经济振兴政策，矿业要求企业最低由黑人持有26%的股权）。截至2015年，公司共有员工2,060人。

理查兹湾矿地理位置和矿区分布

理查兹湾矿于1977年开始生产。采矿粗选作业在矿池内进行，采用抽吸式采砂船采矿，选矿厂为一浮动选厂，采矿推进速度2-3m/日。理查兹湾矿物公司是南非最大的锆钛矿砂生产商，拥有南非最大的选矿厂，也是世界上重要的钛渣生产商。年生产能力200万吨，包括10万吨金红石和25万吨锆英砂。公司95%的产品用于出口，占全球钛原料（钛渣和金红石）市场份额的25%，全世界锆英砂产量的33%。

2、南非南马克瓦矿砂（NamakwaSands）和KZN矿砂（KZNSands）

南马克瓦矿砂（Namakwa Sands）和KZN矿砂（KwaZulu Natal Sands）是美国特诺（Tronox）公司在南非的两个大型锆钛矿砂项目。南非爱索矿业（ExxaroResources）在这两个项目中各持26%的股份，以满足南非黑人经济振兴政策的要求。

南马克瓦矿砂项目位于南非西海岸，采用干采。露天矿和粗选厂位于开普敦市以北385公里处，经精选后，钛铁矿运至270公里外的工厂提炼成含钛86-89%的钛渣。项目年生产能力19万吨钛渣、12.5万吨锆英砂和3.1万吨金红石。2017年实际生产18万吨钛渣、12.1万吨锆英砂和3万吨金红石。KZN矿砂项目位于南非东海岸理查兹湾附近，采用水力采矿法，项目年生产能力22万吨钛渣、5万吨锆英砂和2.5万吨金红石。2017年实际生产17.9万吨钛渣、4.6万吨锆英砂和1.9万吨金红石。截至2017年底，特诺在南非的这两个锆钛矿砂项目共有员工1,800人。

2017年特诺在南非锆钛项目产量

数据来源：特诺2017年公司年报

根据特诺2017年最新报告，南马克瓦矿砂项目预计矿山寿命25年。符合南非SAMREC矿产资源量与矿产储量报告规范的重矿物地质储量为4,380万吨，其中钛铁矿1,960万吨，锆英砂450万吨，和400万吨金红石和白钛石。根据特诺2017年最新报告，KZN矿砂项目预计矿山寿命12年。符合南非SAMREC矿产资源量与矿产储量报告规范的原矿储量为1.77亿吨，重矿物平均品位6.2%。

特诺在南非锆钛项目储量估算

数据来源：特诺2017年公司年报

3、南非托尔明（Tormin）项目

托尔明（Tormin) 是位于南非西海岸的一个小型重矿砂项目，距开普敦市400公里左右，澳大利亚矿物商品公司（MineralCommodities Ltd，澳交所代码MRC）控制其50%的股份。该项目于2013年12月投产，生产能力为每年120万重矿砂，包括4.8万吨/年锆英砂与金红石、13.5万吨钛铁矿和24万吨石榴子石。

托尔明重矿砂项目矿山寿命最初估计只有4-5年，但MRC声称因该矿紧挨海岸线，受海潮作用矿砂资源可得到自然补充。目前该项目正通过降低产品品位和开发周边矿体试图延长其矿山寿命。

近年托尔明锆钛项目产量

数据来源：MRC2017年12月季度业务报告

4、马达加斯加QMM钛铁矿项目

QMM（QIT Madagascar Minerals）为跨国矿业与资源公司力拓集团（Rio Tinto）在马达加斯加的子公司，与政府的合作关系紧密，马达加斯加政府不仅占了其20%的持股，甚至还出资建造港口让QMM能将原矿输出到加拿大进行精炼。QMM 有三座露天矿，皆位于马岛东南方的多芬堡（Fort-Dauphin）沿岸区域，钛铁矿总资源量近7,000万吨，共占地6000公顷。

该项目投资9.4亿美元，于2009年启动，当年生产钛铁矿16万吨。设计年产钛铁矿75万吨、锆英砂和金红石40万吨，预计矿山服务年限40年，产品主要海运加拿大。

2012-2014年QMM项目产量

数据来源：USGS 2014年马达加斯加矿业报告

5、肯梅尔（Kenmare）在莫桑比克的钛铁矿项目

肯梅尔资源（Kenmare Resources）是一家爱尔兰矿业公司，在爱尔兰证交所和伦敦证交所双重上市，主要从事矿砂生产。肯梅尔公司的旗舰项目资产是位于莫桑比克北部沿海的莫马（Moma）钛铁矿，矿砂储量6.34亿吨，品位3.3%，矿山寿命超过100年。

该项目投资总额为4.6亿美元于2006年建成，两艘吸扬式采砂船由肯梅尔公司自主安装。2007年10月19日，莫桑比克总统格布扎出席项目开机仪式；2007年12月，首批23,000吨莫马钛矿产品装船外运。目前，该矿年产矿砂超过100万吨，大部分是钛铁矿和锆英砂。莫马矿所产钛铁矿占全球产量的7%，锆英砂占全球产量的4%。2017年肯梅尔公司在莫桑比克雇员人数一共1,324人，其中莫桑比克人占93%。

2015-2017年肯梅尔莫马矿产量

数据来源：肯梅尔2016和2017年公司年报

6、塞拉金红石（Sierra Rutile）公司

塞拉利昂是世界第二大金红石生产国。塞拉金红石（ Sierra Rutile ）公司是该国最大的私营企业，2015年塞拉金红石公司的收入占塞拉利昂全国GDP的2.4%，雇员超过1,600人（其中95%以上是塞拉利昂人）。

塞拉金红石公司最初由两家美国公司（ Nord Resource Corporation 和 BethlehemSteel Corporation）于1972年在塞投资注册。1990至1994年该公司金红石年产量曾达到了15万吨，占当时世界金红石总产量的1/3。随着公司业务的发展，其股份经过多次转让。2016年12月被澳禄卡（Iluka）公司出价3.75亿澳元现金全资并购，并承担其8,000万澳元的债务。

根据塞拉金红石公司2015年发布的资源报告，该公司总资源量为8.669亿吨，其中金红石816.26万吨、钛铁矿111.84万吨、锆英砂35.46万吨。矿山寿命至少还有20年。

塞拉金红石资源量

数据来源：澳禄卡公司2016年12月9日澳交所公告

塞拉金红石公司目前在产矿山三座，一座采用船采，另外两座采用干采。2017年金红石总产量达16.76万吨。

2015-2017年塞拉金红石产量

数据来源：塞拉金红石2015年公司年报、澳禄卡公司2017年公司年报

7、肯尼亚奎乐（Kwale）钛铁矿项目

奎乐（Kwale）矿砂项目距东非主要港口、肯尼亚第二大城市蒙巴萨仅40公里。澳大利亚贝斯资源（Base Resources）公司于2010年获得该项目100%的权益，2011年开始动工兴建，2013年矿山开始投入生产。

奎乐项目总资源量1.473亿吨，重矿物品位3.5%；在所有重矿物中，钛铁矿占比57%，金红石占比13%，锆英砂占比6%。矿物总储量9,130万吨，重矿物品位4.3%；在所有重矿物中，钛铁矿占比58%，金红石占比13%，锆英砂占比6%。预计矿山寿命13年。

奎乐项目资源量和储量

数据来源：贝斯资源2017年公司年报

2017年该项目生产了46.7万吨钛铁矿、9万吨金红石和3.4万吨锆英砂。

2015-2017年奎乐项目产量

数据来源：贝斯资源2016和2017年公司年报

8、塞内加尔GrandeCôte（GCO）矿砂项目

GrandeCôte（GCO）钛铁矿位于西非塞内加尔首都达喀尔东北约80公里处，并一直沿海岸线向北延伸超过100公里，宽约4公里。2004年塞内加尔政府选定由澳大利亚矿产采掘有限公司（MineralDeposits Limited，简称“MDL”）负责该项目的勘探与开发，塞内加尔政府在该项目中保留10%的权益。2011年MDL公司与法国跨国采矿及冶金集团公司埃赫曼（Eramet）就共同推动GCO项目投产达成协议，MDL以其在GCO项目持有的90%权益，埃赫曼以其在挪威的帝瑟达尔（Tyssedal）钛渣厂为资产，双方成立股份各为50%的合资公司TiZir有限公司。GCO矿砂项目于2011年开始动工兴建，2014年建成投产，共耗资6.5亿美元。

GCO矿砂项目所在地理位置

GCO项目总资源量18.47亿吨，重矿物品位1.2%；在所有重矿物中，钛铁矿占比72%，锆英砂占比10.7%，白钛石占比3.2%，金红石占比2.5%。矿物总储量17.65亿吨，重矿物品位1.4%；在所有重矿物中，钛铁矿占比72%，锆英砂占比10.7%，白钛石占比3.2%，金红石占比2.5%。矿山寿命预计33年。

GCO项目资源量和储量

数据来源：MDL2017年公司年报

GCO矿采用船采，生产的大部分钛铁矿被运往挪威的帝瑟达尔工厂提炼氯化渣。小部分钛铁矿、锆英砂和其它产品出口其它客户。

2015-2017年GCO项目产量

数据来源：TiZir2016和2017年公司年报

中国企业在非洲开展锆钛矿投资初见成效

投资海外锆钛项目具有高风险、长期性和周期性。尽管在非洲开展矿业投资具有政策多变、资源民族主义、基础设施落后等风险，近年来一些中国企业尝试海外投资，成功地在非洲一些国家进行规模化的锆钛矿山开发，目前已经初见成效。这其中比较有名的有：

由国内几家企业合资组建的非洲长城矿业开发有限公司（Africa Great Wall MiningDevelopment Co., Ltd.）于2012年取得莫桑比克最大的金属矿物采矿证 - 5004C锆钛采矿证。2013年8月首批30个集装箱的锆英砂中矿发运回国，二氧化锆品位在25-30%之间，产量从2016年的5万吨增加到2017年的7万吨。

海南海域矿业有限公司（Hainan Haiyu Mining Co., Ltd）在莫桑比克取到了多处矿权。第一期建设任务2012年底已完成，项目达到年处理1200万吨原矿的生产规模。截止于2017年10月，该项目累计回运十多条散装轮的锆钛矿，其中锆中矿（品位30-35%）约3万吨。

济南域潇集团有限公司（Jinan Yuxiao Group Co.,Ltd）于2007-2009年间相继成立了非洲域潇矿业开发有限公司（AfricaYuxiao Mining Development Co.,Ltd）和莫桑比克重砂矿公司（Mozambique Heavysand Co., Ltd）。截止目前，集团已在莫桑比克取得五个锆钛矿采矿权。目前7408C矿区开采的前期筹备工作已基本完成，预计2018年6月可完成所有安装调试并开始正式采矿，计划锆钛重砂毛矿月产量为5万吨。