在过去的十年中，家族办公室已成为全球投资和创新的重要推动力。尽管COVID-19大流行带来不确定性，以及全球经济衰退的威胁，家族办公室对投资仍然保持谨慎乐观的态度。
最近发布的两份报告，一份是坎普顿财富（Campden Wealth）和硅谷银行（Silicon Valley Valley Bank）共同撰写的，另一份是FINTRX与查尔斯·施瓦布（Charles Schwab）合作发表的，它们都研究了家族办公室投资的最新全球趋势。以下是他们的主要发现：
1. 更多的直接投资
在过去的十年中，随着家族办公室的日趋成熟，人们对直接投资机会的兴趣也越来越高。同时，市场上代表家族办公室进行此类投资所需的人才积累，使得家族办公室进行直接投资成了一件水到渠成的事情。
尽管存在竞争加剧和高估值等一些问题，但坎普登（Campden）和FINTRX的报告均表明这一趋势继续存在。坎普登的数据显示，接受调查的家庭办公室中有76％直接投资于公司，其中26％的投资标的是由家庭办公室自己发掘的。
FINTRX的研究结果表明，全球83％的单一家族办公室考虑直接投资，而只有30％的多家族办公室进行直接投资。
2. 风险投资投资比重上升
坎普顿财富研究公司（Campden Wealth Research）显示，基于强大的历史回报，家族办公室在过去十年中已越来越多地将资金分配给风险投资并开发内部风险投资能力。
在接受调查的110个超高净值家庭的代表中，风险投资平均占其全部投资的10％，分为直接投资（54％）和基金（46％）。
3. 有早期创业经验者优先
早期风险投资虽然具有风险，但已为许多家族办公室投资者带来了可观的回报。FINTRX和Campden的数据均显示，多数单一家族办公室的投资是在早期种子轮和风险投资轮中进行的。
由于大多数初创企业都在寻找耐心的资金和聪明的钱，家族办公室在提供服务方面处于独特的位置，特别是在COVID-19大流行之后。坎普登的报告显示，除资本外，72％的家族办公室提供战略指导，70％有董事会成员参与其中，70％帮助促进投资网络建设。以这种方式增加投资价值，可以增强价值观的一致性，并可以为所有相关人员推动增长和回报，因为经验丰富的家族办公室管理人将引导企业家及其组织渡过动荡的启动阶段。
4. 14％的平均回报率
坎普登（Campden）进行的家庭办公室调查显示，上一年参与调查的所有家庭办公室的风险投资组合的平均回报率为14％。基金投资产生16％的回报，而少数股权直接交易则获得17％的回报。据报道，这些回报达到或超过了85％的受访者的预期。
5. 热衷于共同投资
FINTRX报告指出，随着对直接投资交易的需求增加，单个家庭办公室也越来越有需要和渴望共同投资于此类机会。根据他们的数据，在全球直接投资的家族办公室中，有42.5％与其他家族办公室，私募股权，风险投资和房地产投资者一起进行投资。尽管这种趋势在全世界都很明显，但在北美最为普遍。
与其他“志趣相投”的家族办公室共同投资通常是解决一些内部问题（从资源不足到家庭冲突）的解决方案。这样的共同投资可以带来很多好处：比如获得更高价值的交易和交易，更正规的结构和治理，他人的专业知识和经验，同时降低了成本，更广泛的多元化和更好的风险管理等。
6. 人们对影响力和ESG投资机会的兴趣日益浓厚
根据坎普登的研究，接受调查的家族办公室中有47％参与了影响力和ESG（环境，社会与治理）投资。这些投资的热门垂直领域包括医疗保健，食品和农业，能源以及可持续性。
随着下一代家族办公室领导人积极参与这些事业并推动投资决策，使他们能够在赚钱的同时有所作为，这些数字肯定会在未来几年中显著增加。
随着家族企业中私募股权和直接投资的作用不断发展，家族和投资顾问都需要考虑更多。在坎普登的调查中，63％的家族办公室称，他们对风险投资的分配将保持不变或增加。特别在未来几个月中，怎样介入到股权投资领域，并且取得控制权是重中之重。
（原文选自Forbes，由澳洲金融圈翻译刊出。）
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