金融服务行业在科技的影响下，社交借贷（P2P借贷）成为传统银行业模式受到牵制及挑战领域之一。简而言之，P2P借贷指投资人为以某种目的融资的个人提供贷款。借贷双方使用网络平台而非通过银行进行交易，该网络平台通常提供一些列服务，包括处理付款、分散风险、查看潜在借款人财务状况、管理违约并提供融资项目状况。Digital Finance Analytics 的马丁·诺斯说，P2P借贷吸引投资人的原因之一是P2P放贷收益可能会比银行存款基准利率更高。“他们的资本投入P2P后并不比银行存款的保险系数高，因此高收益反映高风险，”他解释道。“如果借款人违约，那么投资者就损失了所有的投资—除非P2P平台为该项目投保。”借款人通过该平台可能支付比银行更低的借款成本，他补充道。诺斯并不认为P2P借贷比传统借贷更复杂，只是有些不同。“P2P贷款人并不承担信用风险——因为P2P借贷创造了多人对多人的关系，在借款人与投资人之间分担风险。结果是，其受监管程度弱于银行，且由匹配服务的观点驱使——匹配度越高，违约风险越低，”他说。根据摩根士丹利2015年5月份针对全球借贷市场的报告，澳大利亚P2P贷方市场市值约750亿澳元，预计到2020年将达到870亿澳元。中小企业（SMEs）市场总值为720亿澳元，预计到2020年增长至950亿澳元。尽管P2P借贷在澳大利亚初具雏形，这一模式在全球其他市场—尤其是美国和英国已经比较成熟了。在确定风险方面，P2P贷款人使用高级分析方法评估潜在借款人及出资人，诺斯指出。他说，很多评估标准对于银行家来说都很常见，如融资目的、借款人资质等，由于在实时环境需要更多即时反馈，所以变得相当复杂。“通常，一名P2P贷款人仅会批准一小部分申请 — 有时在20%左右 — 潜在投资者的风险偏好，如目标投资回报率所示，将会与借款人的相关风险匹配，”他解释道。“此外，最近P2P贷款出现了资金池，意味着资金池中的投资者与借款人分担风险，并且有保险公司承保。”在澳大利亚，P2P贷款方会出具招股说明书以帮助潜在投资者了解ASIC的合规事项。由于P2P贷款人不考虑授权存款机构（ADIs），监管层面不涉及APRA。根据RateSetter Australia 的产品披露声明，英国本土的P2P平台不是银行，因此参与融资的投资人不是储户，其不受储户保护法律的保护。然而，所有借款均适用于《国家消费信用保护法案2009》及相关规定。诺斯补充说，澳大利亚中小企业的信用规定远没有对消费者那样严格，因此向中小企业开展P2P借贷业务将可能成为发展重点。“消费者受信息披露和冷却机制的保护，但中小企业没有这类保护，也没有利率监管，”他解释道。摩根士丹利报告中表示，目前澳大利亚P2P贷款市场价值不到2500万澳元，基本全部都是消费贷款。然而，P2P消费贷款预计将在2020年井喷式增长至75亿澳元，P2P中小企业贷款预计将在同期达到114亿澳元。“在我们看来，中小企业P2P贷款将比无抵押消费贷款增长更快，因为该领域的银行借款受限，我们认为中小企业更有可能探索新的融资渠道。”报告称。FirstPoint Mortgages悉尼经纪人总监特罗依·菲利普斯认为，P2P借贷在未来五年中会成为银行中小企业贷款真正的威胁。“如果P2P贷款人可以做到如特许经营商店一样杰出的治理方式来发现商机及投资的话，我认为它一定可以拿走原本属于银行业的业务。”他说。菲利普斯相信P2P借贷在市场中终将有一席之地，前提是市场对此有真正的需求，并且持续产生实际利润。“未来会由企业家及投资者构建P2P借贷行业，如有足够的需求及利润，我相信该行业一定会发展，”他说。
澳大利亚吸引P2P借贷以及从现有市场参与者中赢得重要市场份额的九大原因：
· 互联网渗透
· 银行业集中
· 无抵押消费贷款利润增长及高回报率
· 信用报告详实
· 个人贷款缺乏创新及统一定价
· 中小企业缺乏可选融资渠道，融资成本高
· 另类资产类别处在低利率环境中
· 受到FSI支持
· 澳大利亚银行业有受到成功冲击的历史
原载自澳大利亚公共会计师协会《公共会计师》（Publicaccountants）2015年10-10月刊，第39页，《公共会计师》数码港http://pubacct.org.au/.
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