资金管理已经成为了将公司财务管理各个维度、各个层面连接成“网”的“线”，既包含公司内部各业务条线间的资金流转又承担了同上下游合作方收支往来的基础性功能，并通过资金池、本外币汇率管理等新模式进行价值再造。面对政策红利释放力度减弱、资金管理正逐渐成为公司价值增长新发力点的大环境，公司财务管理者正在技术迭代、模式革新的探索道路上，精益求精。
就财务而言，跨境经营已经成为了公司发展扩张的重要渠道，与之相应的是，跨境资金管理已经成为了公司现金管理战略布局的标准配置之一，而建设跨境资金池（管理平台）的主要驱动力也由前期的资金跨境流动转为境内外法人企业全面一体化的资金管理。澳洲资深注册会计师、汇丰银行（中国）有限公司环球资金管理部总经理朱家栋强调，对于资金跨境管理关注点的转变，更深层次上是境内企业资金管理理念革新的结果。
汇丰银行（中国）有限公司环球资金管理部总经理朱家栋先生
需求转变
近几年，企业对于资金管理的需求转变非常明显。
首先，银行作为资金管理的重要合作对象，其功能需求从简单的解决支付问题升级为协助企业解决全球账户布局、管理，同时在供应链融资环节、跨区域资金归集与管理等方面，进行专业性的辅助。
朱家栋认为，现金流管理需要实现两个目的，即资金使用效率的提高以及资金风险的管理。其中，大型企业集团内部由于子公司之间普遍存在合作关系，内部交易普遍、资金调配频繁，而子公司既是同一个股权结构下的关联公司又具有独立的法人身份，财务部门需要对这些子公司进行账户管理和往来交易统计，整理过程十分复杂。他强调，统一集团下的不同子公司之间资金流动面对的股东不同、税务机关也不尽相同，所有集团内部关联企业间的资金往来一般都是具有交易背景的；或者，通过集团所设置资金池进行内部资金借贷，这种情况下需要以合理的资金价格进行利息计算，以避免出现商业利润变相转移的监管判定潜在风险。
其次，随着企业市场规模的扩大，针对国内单一市场的资金布局并不能适应跨境经营产生的新需求，如何建立覆盖多个国家地区市场特征、保证多种货币流通顺畅且便于监查管理的资金管理模式，成为了中国企业进行跨境布局的当务之急。
如今，企业财务管理乃至整个经营战略布局都要以资金分布和资金流向情况为基础。特别是当跨境业务越来越普遍，涉及的货币种类越来越多，外币管理也成为了公司资金管理影响较为明显的一环。朱家栋指出，站得高才能看得远，全面而详实的数据才能让决策者处于高位而“纵观全局”。跨国公司的主要发展关注点已经不再是几张订单，它需要的是根据每个国家（地区）的市场特点、法律法规等进行定制化经营策略布局，在赋予分子公司充分的自主性、独立性的同时，以资金调配进行本地化同集团化的统一。
此外，境外分子公司的设立，需要着重考虑当地法律以及交易币种的选取。跨境交易收益受到汇率波动的影响较大，且对于大额资金的跨境流转政策也因法规限制，差异较大。境外资金池的建立能够缓和币种置换带来的收益波动，利用汇率与收付款时间差等都能够帮助企业实现财务增效。
第三，资金管理已经不能单纯的看作是现金流的单一管理，而要保障现金流和信息流的互通与协调。
中国企业的境外活动，需要合理布局和专业的资产管理。朱家栋指出，挖掘现金流背后更深层的反馈信息，并将之落实于企业经营流程的管理完善与环节再造，已经成为了银行资金管理部门服务的主要内容之一。信息流通和现金流对于企业管理的重要性是同等的，只有实现了资金信息的及时性、准确性和完整性三者的协同匹配，企业财务的精细化管理才能推进，并完成风险的查找与控制。
连接需求
企业业务发展需要促成了多层级、多产业分化的集团组织结构，大量分子公司的设立，导致资金在各层级、各地区的沉积，一旦集团财务部门不能对资金余量、货币分配等具体情况保证实时、准确的掌握，那么单靠每个月一张表，仅用资产负债表来体现经营情况，很容易产生问题，形成风险。从风险管控、优化布局等层面来看，资金管理都不能简单的“看表说话”。资金流向、使用情况、日常结余等信息的不断收集、存储，形成了企业自己的“定制”大数据。数据的量化累积，最终会形成“质的飞跃”，反应企业自身需求，并同具体的部门、项目乃至环节连接。
人民币国际化的持续推进，对于中资企业而言，能够有效地控制汇率波动造成的利润损失，降低企业境外活动的潜在风险。朱家栋指出，随着国内对于金融市场的进一步开放，中资企业在境内的资金管理和资产布局，都有了更多的选择和更加活跃的市场环境。特别是，对于跨境现金流管控条件的放宽，跨境公司的资金头寸限制压力得到了进一步缓解，提升了资金流转的速率。
世界经济发展进入行业生态阶段，单打独斗式的“孤胆英雄”难以全面激活市场全部的利润“闪光点”，产业链、生态网正丰富着市场的形态。
在跨境贸易资金结算过程中，环球银行金融电信协会全球支付创新（SWIFT gpi）打破了同行业之间的“墙”，将可能涉及多家银行，包括汇出行、汇出行代理行、汇入行代理行和汇入行相连接，跨境汇款的可追踪性大大提升，保证了跨境汇款的高度透明化。自2017年启动，gpi目前占SWIFT跨境支付流量已逾25%，约200家银行已经签约加入该服务。截至目前，处理完毕的gpi 支付已超过5000万笔，每天都有数十万笔支付通过350条国家走廊汇付，覆盖100多种货币。
跨境资金流转的创新，对于中资企业的海外开拓必然产生强大助力。以“一带一路”为例，目前“一带一路”战略倡议已涉及60多个国家和地区，贸易规模约占全球贸易的三分之一。巨大体量的背后，是沿线各个国家和地区之间巨大的差异，其中，产品标准及政策监管两个方面的差异尤为突出。推动“一带一路”沿线国家和地区之间的金融互联，是促进相关区域贸易发展和经济效益增长的重中之重。
对于中资企业跨境“出海”，中外资银行在资金管理等领域的专业服务方面，各有千秋。在企业选择资金管理合作机构的过程中，产品多样化、本地服务能力、全球资金管理布局、资金管理基础设施、资金管理方案等都需要细致考量。
*本文节选自《新理财》
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