文 / Andrew Main
你对那些出现在电视新闻和时事节目上，埋怨自己投资损失的不幸的人感到失望吗?
我当然感到失望，虽然在听说黄金海岸的理财规划师把他所有的积蓄都投入了尼日利亚的骗局后，我一点也不惊讶。
这不是对可怜的受害者的抱怨，而是对他们如何陷入困境的抱怨。
对于我们许多人来说，把辛苦赚来的钱以不同的方式错误投资，然后演变成一段悲伤的故事，这是一件令人沮丧的事情。多年来，我们一直希望帮助投资者不要做出愚蠢的行为。例如，分散投资，提高你的财务知识，如果投资看上去好得令人难以置信，那么很可能就真的是骗局。
最近的一个例子是一对老年夫妇，把所有的闲置资金都存入了银行，但由于利率下跌，令他们对从银行定期存款赚取的利息感到非常失望。
这种令人沮丧的情况当然不可能是突如其来的。最近一次官方利率从1.25%下调到1%，令ABC电视台报导了老年夫妇这个事件，但其实低存款利率已经伴随我们很长时间了。
请记住，直到今年6月5日利率降至1.25%前，自2016年8月3日以来，澳央行的官方利率一直保持在1.5%，几乎三年没有变动，也就是说连续30次维持利率不变。将低利率称为一种令人惊讶的新现象，这是夸大其词。
结论: 在澳大利亚，任何人如果将超过一定程度的资金存在银行存款来赚取利息(假设是其储蓄资产的15%)，就会蒙受某程度的损失。
我之所以这么说，是因为即使是目前的年度消费价格指数低于1.5%，也比大多数银行付给储户的利息要多。
正如Peter Switzer多次指出，在澳大利亚，自我管理的退休公积金(SMSF)目前平均持有超过20%的现金。
为什么?也许是因为他们很谨慎，但肯定是因为这很容易管理。基本上，通常只需定期存入款项，不需经常作出投资决策。
显然，对于那些SMSF投资者来说，现在是时候开始寻找其他收益较佳的投资了。
但这些投资在哪里?
《纽约时报》最近的一篇文章提到了TINA( There Is No Alternative)，意即除了股票之外没有其他选择。
这是一个令人担忧的问题，因为目前似乎只有一种资产类别值得投资，那就是股票市场，所以将会有很多人都投资股票。
因此要小心。我们的股票市场正接近历史高位，以ASX 200指数为例，该指数接近2007年11月1日曾创出的6828.7点高位。
通常情况下，储户会继续把资金存在银行，尽管有明显的证据表明这不是一个好方法，但要改变惰性并不容易。
澳大利亚退休储蓄户和退休人士面临的重要事情是，密切关注自己的资产分配，扪心自问，拥有这么多现金却几乎什么都不做，是否完全合理。
将20%的资金分配到现金储蓄上是限制了投资，会拖累其他资产的表现。
接下来，他们应该做的是寻求一些建议，看看他们应该购买哪些股票，一些过往收益稳健的股票，并全红利抵免。很多人会很自然选择银行股，虽然银行的股价近来表现不佳，但持有股票的退休人士仍获得接近10%的年度回报（在计算红利抵免之后）。这还不包括资本增长，但当然我们不可以依赖资本增长。
除非退休人士一直与世隔绝，否则他们会知道，如果他们因为收入低而不需要缴税，他们仍然有资格获得已经支付的股息税的退税。之前工党提议取消这些退款，在最近的选举失利后，工党已经放弃了这项政策。
就如总理所说，这有多好? 抵免股息本质上是为了帮助退休人士，如果他们不好好利用，只能怪他们自己。
但他们不应该只追求收益。2012年倒闭的Banksia Securities就令不少追求高收益债券的投资者蒙受损失。
一些投资者显然以为这是一家银行，而实际上，Banksia Securities的总部位于维州一个乡村小镇、是以一种植物命名的房贷基金。
在现时低利率的环境下，如果有人向你提供的是非上市产品，但有5%以上的年收益率，那么风险可能很高。
较高的收益率总是意味着更高的风险，一直如是。
更多详情可参阅：https://www.switzer.com.au/the-experts/andrew-main/dont-just-sit-on-cash-if-you-do-youre-going-backwards/
关于：Andrew Main
Andrew在新闻界和股票经纪行业工作了35年，曾在珀斯、悉尼、巴黎和伦敦工作。2007年至2009年，他担任《澳大利亚人报》的商业编辑。他是澳大利亚最顶尖新闻奖项 Gold Walkley Award 2003年的得奖人之一。近年来，他一直在澳大利亚广播公司悉尼702频道的固定节目中，向观众解释金融的奥秘。
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