【事实派】中国富人为什么要做海外资产配置‏?

2015年10月29日 澳洲若晨集团


近年来,伴随着中国高净值人群的快速增长,以及西方成熟理财思想的逐渐引入与普及,在大陆企业家中间,一些原本陌生的概念被越来越频繁地提及:离岸财富管理、全球资产配置、跨地区分散风险等等。一股财富管理的新热潮,正悄然兴起。
离岸财富,通常指投资者在其法定居住国或缴税地区以外的国家或地区所持有的资产。对于新兴的财富拥有者们来说,选择离岸财富管理的主要动因,来自于对财产安全、隐私保护、投资多样性和风险管理等因素的考虑。

这种新兴理财方式无疑拥有众多先天优势:

首先,离岸财富管理账户可以有效规避境内法律和政策变化带来的风险,提高资金自由调配的可能性;


其次,通过离岸账户,金融资本得以追求跨地区最佳投资配置,这也是全球经济金融一体化进程的必然趋势;


最后,具体到中国的高净值人士,大部分财富都来源于企业经营。随着国际转口贸易业务模式的开展,中国企业越来越需要融资和结算等配套服务,而离岸账户则可以有效帮助他们提高资金周转效率,以及防范利率和汇率波动等市场风险。



1.谁在引领离岸财富管理风潮

调查数据显示,中国大陆地区高净值人群中拥有海外资产的比例达到33%,海外资产与财富规模呈正相关性,财富越多的客户使用离岸金融服务的比例越高,并且大多表示会进一步增加使用。


不过,如今这已不仅仅是超高净值客户的专利,很多入门级私人银行客户也开始开设离岸账户,正是这一庞大基础客户群的增长提升了使用离岸服务的总比例。在尚没有使用的人群中,有30%表示会在未来三年内开始尝试。


从地域上来看,广东、江苏、北京、上海是使用离岸金融服务规模最大的,而四川、广东等地区的使用率则显著高于市场平均水平。虽然北京高净值人士的绝对数目大,但是其中使用离岸服务的比例尚有较大提升潜力。



2. 首选哪些离岸财富管理目的地

在挑选离岸服务地区时,财富所有者们主要会考虑当地的文化和与居住地距离的影响。


中国投资者对澳洲房产情有独钟,据统计,在2013-2014年间,澳洲所接受的海外投资项目总额已攀升至250亿澳元。


对目前的海外投资置业者来说,尽管只持有短暂居住权,如学生签证,仍然可以购房。在一些专业人士眼中,维州的房产投资热度并不意外,因为它是多所著名高校的聚集地,在人们心中树立了良好的口碑。四大会计事务所之一的安永房产投资部在接受调查时表示,悉尼以最强活力经济和高质量的大学教育蜚声海外市场。


在许多投资者看来,大都市的高质量生活和好的学校。而悉尼房地产的强有力的增长性和最稳定的市场需求,得到许多投资人的青睐,因为通常在悉尼购买的房子升值获益远高于其他城市,且资产安全,是在找不到像投资悉尼房地产一样难度低收益好的的投资了。


3. 财富保全备好安全网

中国的财富所有者,尤其是民营企业家们,现在已经越来越意识到,资产的保全或许是比资产增值更需要仔细考虑的问题。


强烈的不安全感源自诸多方面:辛苦累积的资产在经济下行周期中可能轻易蒸发,猝不及防的法规与政策风险,商业纠纷或是离婚官司往往带来巨额损失,大势所趋的遗产税让人更担心“富不过三代”会一语成谶……随着对欧美富豪们理财策略的逐步了解,中国新兴财富阶层也开始将目光投向了离岸风险管理,摸索着如何运用海外大额保单这一工具,来为自己的企业和家庭编织一张牢固的安全网。


4. 家业长青的财富金字塔

随着资产积累的增加以及先进理财观念的普及,如今的中国大陆新兴财富阶层,已经开始着手建立一个稳固的“金字塔形”财富结构:最下层的宽阔根基是“保障”,任何时候都维持着牢固的安全网;略窄的中层则是“储备”,稳健资产以不变应万变;最上层直至塔尖,则是风险程度递增的“投资”,用以抓住资产增值机会。


而那些发展成熟的离岸财富管理中心,由于拥有超过百年的尊重私人财产之传统,以及保障市场经济运行的法治体系,自然地成为了建筑财富金字塔的适宜选址。


对于可支配资产从几百万到上亿元不等的财富拥有者们来说,常见而稳妥的方法是,先通过海外大额保单做好风险管理,再将一部分资金配置于离岸基金平台,把握全球投资机遇。


另一方面,离岸金融中心功能完备的财富管理机构,也能够通过“一站式”的平台,提供设立信托、项目融资、跨境银行、内保外贷等各项服务,甚至股权结构梳理、企业上市等需求也可以在这里一并完成。


财富管理的终极目标,正是要为每个家族的这座财富金字塔打好根基、添砖加瓦,帮助其历经风霜考验而屹立不倒,打破“富不过三代”的魔咒,令家业长青,也让子孙后代们能够永远享受到一份不被财富束缚的自由。

附录:为何投资要国际化

中国房价已经被投资者和房地产开发商炒到了疯狂的水平,房地产投机者不会关心经济基础或房租回报,他们对房价上涨非常有信心,都拼命抢购期房公寓。


由于中国经济增长下降到25年多来的最低水平,政府后来采取的给房市降温的措施导致这种信心快速下降,存量房过剩的二三线小城市尤其明显。


根据国际货币基金组织2013年编制的房价工资收入比,中国几座大城市的住宅房产价格位居世界前列,北京的中间房价是平均年工资收入的22倍还多。再看看主要城市如北京和上海出售的典型住宅是什么样子,你就会明白为什么中国买家会认为悉尼的房产便宜。


中国的贫富差距也越来越严重,低收入外来工人在大城市很难找到可以负担的住房。怀揣70万澳元在北京市中心也只能买到建于80年代人口密集的老居民小区的一套普通两室公寓。


面向中国购房者的大型国际房地产网站Juwai表示如果中国继续放松对私人资本转移海外的限制,可能会有2.3万亿美元的资金转移到国际住宅房地产市场。联合负责人Andrew Taylor表示,“大部分富有的中国人在国内已经拥有好几套房子了,他们想让投资多样化国际化。中国的中产阶层刚刚开始看到国外房产投资的机会,现在可以说购买国外房产是趋势。”



附录:海投“零”门槛

近年来,随着中国大陆房产市场的停滞,许多人认为房产大幅增值的日子已经一去不复返,中国买家越来越多地把目光投向澳洲,同时中国企业出奇招零首付贷款也能在澳买房,中国平安日前为在澳洲置业的中国投资者推出了零首付房贷。


上周中国平银行业务分部在上海举行的大会上宣传了这款针对中国投资者的零首付房贷。如果第一阶段试点成功,那么这款方案将会大幅推广。这14%的利率对于国内16%的个人贷款利率来说也是小菜一碟。


澳新银行(ANZ)高级经济师Justin Fabo表示高额利息的零首付房贷其实会鼓励海外投资。“平安收取14%的利息表明至少他们能意识到投资的风险。”他预计如果银行借贷继续宽松下去,监管部门将限制外资购买。


瑞士信贷(Credit Suisse)的一份分析报告显示,上财年,中国买家在澳洲房市投资达$124亿,买走了15%的新屋,这一比例到2020年可能升至25%。


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