在这一期我们主要谈一下澳大利亚投资者的分类以及区别。
根据澳大利亚公司法描述，投资者（客户）一般分为两类，大额投资客户（Wholesale）和零售投资客户（Retail）：
我们可以把澳大利亚的大额投资客户理解为私募投资客户，其中包括高净值个人、商业或机构客户等。大额投资客户通常被认定为具有一定的技术、经验并且更愿意把资金投资至较为复杂的金融产品之中。
成为合格的大额投资客户，需要满足以下测试之一：
| 投资产品价值测试： | 投资的金融产品或服务不少于澳币50万元 | |
| 小型生意测试： | 客户必须满足以下任一测试: 资产测试：净资产不少于二百五十万澳币 | 如是以企业形式进行投资，非制造业企业的员工需要在20名或以上；制造业企业的员工需要在100名或以上 |
| 收入测试：最近两个财政年度中，每年的总收入不少于二十五万澳币 | 满足此项要求的企业，无需再满足“资产测试”或“收入测试”的要求 | |
| 专业投资者测试： | 该测试对象包括澳大利亚金融牌照（AFSL）持有者、受澳大利亚审慎监督管理局监管的机构、公共养老基金的受托人以及控制至少一亿澳币的个人 | |
| *在公司法761GA项下，如果客户无法满足以上任一测试的，则客户可以要求AFSL持有者（如丝路投资集团）认定其为成熟投资者。当然，客户必须能证明其拥有足够的金融知识、投资经验和过往投资业绩，同时需要放弃消费者保护项下的部分权利； *如客户满足的是除“投资产品价值测试”以外的测试，具体投资额则应以每项基金信息备忘录中的最低投资要求为准。 | ||
任何未达到大额投资客户要求的，均被视为零售投资客户。
鉴于大额投资客户在专业知识、投资经验、资金实力以及维护自身权益方面较零售客户有较大的优势。所以监管机构对于服务于零售投资客户的机构有更高更严格的监管要求和限制，如在向其提供任何建议之前，必须向客户提供金融服务指南（Financial Service Guide）、建议声明（Statement ofAdvice）、产品披露声明（Product Disclosure Statement）等包含金融服务提供者联系信息、服务类别、支付方式、争议解决等信息的文件。
作为AFSL持有者，相比较零售投资客户，服务于大额投资客户的主要区别在于更灵活的披露和合规成本，所以对于大额投资客户来说，他们能更多地接触到更广的、收益更高的，且零售投资客户无法接触到的多元化的另类投资机会。另类投资机会将会在下篇文章中详细介绍。
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