原油 | 非农强化加息之路、OPEC减产原油冲天

2016年12月06日 KVBFX墨尔本




一、行情回顾


美国劳工部周五公布的报告显示,美国非农就业人数增幅小幅低于市场预期,且薪资数据意外疲弱,就业参与率下滑,不过失业率创近9年来最低水平。11月季调后非农就业人口增加17.8万,稍不及市场预期,市场预期为增加18万;但好于前值,前值由增加16.1万下修为14.2万人。另外,9/10两月的就业数据均被下调。美国11月失业率为4.6%,为2007年8月以来最佳表现。


原油市场,因市场普遍质疑产油国减产的执行力,国际油价在日内迎来回调,但美油在50美元关口获得了较好的支撑,油市整体依然偏向乐观。


上周五国际油价小幅回调,美原油1月期货一度跌逾1.5%至50.23美元/桶,布伦特原油2月期货下跌逾2%至52.84美元/桶,因市场都开始担忧OPEC能否严格执行减产计划,引发了获利了结,对油价形成拖累,而且市场还在关注下周的OPEC和非OPEC的多哈会晤;不过目前美元在50美元整数关口附近获得了较强的支撑,目前已经收复全部跌幅并回升至51美元整数关口附近.本周油价涨幅回落的近期风险包括OPEC产油国和非OPEC产油国将在多哈举行的会谈;若非OPEC产油国未能承诺减产,OPEC可能不会遵守减产120万桶/日的协议;若得到豁免的尼日利亚和利比亚增产,OPEC产量目标3250万桶/天的可信度或遭到质疑;此外,鉴于OPEC产油国已承诺的1月份的出货量,减产协议最早直到2月份才有可能影响原油现货市场的供应


二、信息拓展


美国WTI 1月原油期货电子盘价格周五(12月2日)收盘上涨0.49美元,涨幅0.96%,报51.55美元/桶,周五油价连续第三天收阳并创下至少五年来最大单周涨幅,站稳在每桶51美元以上,此前石油输出国组织(OPEC)达成减产协议,以控制重压油价两年的全球供应过剩局面。OPEC周三宣布2008年以来首份减产协议后,市场聚焦在协议的落实和其影响,俄罗斯及可能还有其他非OPEC产油国将参与减产。随着OPEC减产尘埃落定,市场备受鼓舞。尽管最近几个月OPEC一直给市场带来惊喜,但OPEC减产究竟能否有效改善供需面仍然等待事实验证。整个一周油价飙升15%的涨幅,令多头大快人心。


市场密切关注的美国非农就业报告稳健,但整体表现不及预期,虽然该数据并不妨碍美联储本月的升息前景,但薪资数据的意外疲弱和劳动参与率下降使得投资者开始修正美联储长期的利率前景,再加上多头回补的压力,美元指数收盘小幅回落;原油方面,油价周五续涨,市场延续了本周三以来达成减产协议的乐观情绪,此外报道称美国可能会延长对伊朗的制裁也支撑油价。美国数据的强势表现及产油国的减产计划均得以支撑油价,油价能否持续走高我们将拭目以待。


本周汇评(2016.12.05—2016.12.09)


一、重要基本面信息




12月5日周一:日欧元区10月零售销售月率(%)、美国11月ISM非制造业PMI、意大利公投。


12月6日周二:欧元区第三季度 季调后GDP季率终值(%)、美国10月贸易帐(亿美元)、美国10月工厂订单月率(%)、美国10月耐用品订单月率终值(%)。澳洲联储公布利率决议,并发表政策声明。


12月7日周三:美国截至12月2日当周API原油库存变动(万桶)、澳大利亚第三季度GDP季率(%)、美国截至12月2日当周EIA原油库存变动(万桶)。加拿大央行公布利率决议,并发表政策声明。EIA公布月度短期能源展望报告。


12月8日周四:美国截至12月3日当周初请失业金人数(万)、欧洲央行举行货币政策会议,并公布利率决议。


12月9日周五:中国 11月CPI年率(%)、美国12月 密歇根大学消费者信心指数初值、


二、行情分析

 

上周原油市场可谓是一飞冲天,周三OPEC达成减产计划,油价飙升。整个上周油价在减产后持续走高,多头一方迅速占领“高地”。原油连续三个交易日的上涨令本周油价收盘攀升15%,多头表现淋漓尽致。技术上:日线系统已经占领布林带上轨线,且布林带开口向上,MACD短期逐渐出现背离,遇阻有掉头盘整之态势,日线上看油价有望碰触上方阻力51.6一线、如能有效突破或将继续走高,如遇阻回调下方或将测试48.9一线支撑。本周影响油价的信息较为平淡,请关注油价走势、把握投资机会。


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本文作者:于志齐 - KVB昆仑国际特约原油分析师

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