瞎写研报,券商分析师栽了

2021年11月01日 澳网


—文章不代表本公众平台观点—


大家知道,卖方研究员的主要盈利方式,就是写研报推票拿佣金;


每个推票大师,都希望自己看的行业或者推的票,能够暴涨,一方面享受着预测大师的美名,另一方面钱包也能鼓起来;


但,这个市场是由成千上万的思维者的合力走出来,不是靠文章就能把市场的走势写出来的;


所以被打脸也是常有的事;


虽然研究员或者分析师们经常被K,


但是能让监管爸爸们也看不下去的,实在是少之又少。。


心中只有两个字:凉凉。




兴业证券股份有限公司:


经查,你公司发布的研究报告《医美行业深度:举重若“轻”,求美有方》存在以下问题:


一是研究报告个别内容数据列示错误、文字表述不严谨,未准确标明个别数据出处,就同一数据的列示或预测,你公司同期发布的不同研究报告存在差异。


二是存在具体判断或观点论述不够严密的情况,表现为个别具体观点分析依据不充分、以偏概全,个别行业发展趋势的结论基于一家公司的财务数据推论而出、不够严密。


三是底稿未记录个别数据的演算方法与过程。



上述问题违反了《发布证券研究报告暂行规定(2020年修订)》(证监会公告〔2020〕20号,以下简称《暂行规定》)第三条、第八条第(六)项、第九条、第十八条,以及《证券、期货投资咨询管理暂行办法》(证委发〔1997〕96号)第二十五条第一款的相关规定,


反映了你公司对该研究报告的质量控制和合规审查不到位。根据《暂行规定》第二十二条的规定,我局决定对你公司采取出具警示函的行政监管措施

你公司应采取切实有效的措施对上述问题进行整改,完善内部控制,重视研究报告质量控制工作,切实提升研究质量和专业服务水平。


你公司应于2021年11月15日前向我局提交书面整改报告。



如果对本监督管理措施不服,可以在收到本决定书之日起60日内向中国证券监督管理委员会提出行政复议申请;


也可以在收到本决定书之日起6个月内向有管辖权的人民法院提起诉讼。复议与诉讼期间,上述监督管理措施不停止执行。

                

福建证监局

2021年10月15日


徐佳熹、孙媛媛、东楠:


经查,你们署名发布的研究报告《医美行业深度:举重若“轻”,求美有方》存在以下问题:


一是研究报告个别内容数据列示错误、文字表述不严谨,未准确标明个别数据出处,就同一数据的列示或预测,你公司同期发布的不同研究报告存在差异。


二是存在具体判断或观点论述不够严密的情况,表现为个别具体观点分析依据不充分、以偏概全,个别行业发展趋势的结论基于一家公司的财务数据推论而出、不够严密。

三是底稿未记录个别数据的演算方法与过程。


上述问题违反了《发布证券研究报告暂行规定(2020年修订)》(证监会公告〔2020〕20号,以下简称《暂行规定》)第三条、第八条第(六)项、第九条、第十八条,以及《证券、期货投资咨询管理暂行办法》(证委发〔1997〕96号)第二十五条第一款的相关规定。


你们作为研究报告的署名证券分析师,对上述违规行为负有责任。根据《暂行规定》第二十二条的规定,我局决定对你们采取出具警示函的行政监管措施。


如果对本监督管理措施不服,可以在收到本决定书之日起60日内向中国证券监督管理委员会提出行政复议申请,


也可以在收到本决定书之日起6个月内向有管辖权的人民法院提起诉讼。复议与诉讼期间,上述监督管理措施不停止执行。


福建证监局

2021年10月15日

来源:Tsinghua资管人

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