高投入，低回报---采用自我管理养老金来贷款购房这一策略在盛行两年之后正面临着失败。从而给这个颇具争议的百万退休投资理财计划敲响了警钟。

在地产开发商们提供的高达20%的提成以及其他特殊的现金奖励机制的狂轰滥炸下，很多理财顾问不断鼓动甚至忽悠养老金投资者购买楼花。另外，投资者还能得到高于基准利率二十多倍的“收益率”，免费家具和保证的租金收益。

SunSuper的公司总裁ScottHartley认为这太恐怖了，投资者拿他们的退休金作还贷筹码，所承受的压力将是巨大的。

固定收益养老金计划被视作养老金计划中的劳斯莱斯（因为它确保终身收益）。其客户也纷纷受到不恰当的建议，要他们转投自我管理的养老金计划。这一现象再次给我们敲响了警钟。Property Investment Professionals of Australia的执行总裁Ben Kingsley称，“这个行业已经失去了控制！重中之重的是，潜力买家必须得弄清这当中谁才是最大的受益者”。

自我管理养老金（SMSFs）占了国家总养老金存款的三分之一。据澳洲税务局称，截止至2012年的四年中，SMSFs中投入贷款的比例已经呈三倍增长至4%。期间贷款均额也由$120,000增长三倍至$350,000。总额高达$60亿。FinancialSystem Inquiry称，养老金的杠杆作用（即利用贷款进行投机）虽处于启蒙期，但却有增长趋势。相对的，随着贷款数额的上升，风险也会增大。FSI又称，不断增长的举债经营可能会对金融体系造成漏洞。其次，这种手段绝不应该成为任何养老金体系的主要核心，因为它与澳洲的退休收入制度是全然不符的。

Financial PlanningAssociation的总经理Dante De Gori认为开发商只关心销售业绩，“人们试图推销的过程中应更注重客户个人的兴趣”。“为了自己的利益而盲目的推销镂花就像是在抢钱。”房产中介，贷款经纪人以及理财顾问这三种本不相同的职业，如今对于消费者来说，已混为一谈。

一名合格的理财师应该给客人提供合理的理财建议，而不能给客人选择同一套路的捆绑式产品和服务 – 即SMSFs，往往是一次性房屋投资。而其贷款服务的追索权又是受到限制的。这些架构更会引起业内不良竞争，尤其在价格方面。