新年伊始，人民币汇率却仍旧延续着去年的下跌走势。连续三天，最低值不断被刷新。

北京时间1月6日午后，离岸人民币兑美元跌破6.69关口，日内跌470个点。

在岸人民币兑美元跌破6.55关口，现报6.5521，较昨日夜盘收盘跌约360点。创逾5年新低。

1、人民币为什么贬值？

答：因为汇率高估了。2005年“汇改”时，1美元兑换8.27元人民币。随后人民币开启了一轮升值的长周期，最高达到6.1元左右。2015年8月11日，这轮升值周期正式宣告结束。

2、10年前，有人估计人民币对美元将升值到1：5，甚至是1：4，为什么没有实现？

答：因为人民币发钞速度快过GDP（财富）增长速度。过去10年间，货币供应量增长了3.6倍，增速约是GDP（扣除价格因素后）的两倍。这透支了人民币潜在的升值空间。

3、人民币对美元，将贬值到什么水平？

答：短期看，央行似乎想守住6.6的水平。2016年9月30日，是人民币纳入SDR预备期的截止日，估计应该会贬值到7：1左右。

4、会贬值到8吗？

答：如果不出现较大金融风险（股市、债市、楼市、民间借贷），一年内应该不会。

5、贬值不到位，会出现什么情况？

答：资本外逃加速，即便加强管制，也很难制止。中国庞大的外汇储备会逐步减少。

6、过度贬值，会出现什么情况？

答：如果不引发货币战争，则将热钱“关门打狗”，他们失去了逃跑的价值；外部热钱会流入，中国结束通缩。如果引发货币战争，则情况很难预测，贬值的积极意义将大打折扣。

7、为什么央行不让贬值一步到位？

答：会引发国际市场的金融风险，带来汇市、大宗商品市场的剧烈波动，对人对己均不利。

8、人民币汇率，现在有几个价格？

答：中间价、在岸价（CNY）、离岸价（CNH）。中间价基本上是官方定价，在岸价格可以围绕着每天的中间价做±2%的波动，离岸价在海外市场（主要是香港）的价格。

9、离岸价跟在岸价，最近差异怎么这么大？

答：因为市场有人民币进一步贬值的预期。

10、两个价格长期背离，会产生什么后果？

答：套利，加速中国外汇储备的减少。

11、央行除了影响中间价，还能影响在岸价和离岸价吗？

答：当然能。中国的银行，大多数是国有。

12、常常听到人民币汇率上涨或者下跌了300个基点，这是什么意思？

答：人民币对外币的汇率，一般公布到小数点后4位。比如今天对美元的中间价是6.4936，上涨300个基点，就是变成6.4636；下降300个基点，就是变成6.5236。

13、要不要换点美元？

答：如果你有实际需求，比如子女留学，早就应该换了；如果你资产规模较大，应该配置海外资产，也应该换。如果你是个升斗小民，换不换无所谓，因为股市、理财产品、楼市也能找到足以抵消贬值的投资机会。如果你实在太懒，太担心风险，换点就当投资也可以。

14、贬值对楼市有什么影响？

答：利空。但是，国家现在正在不断给楼市出利好，同时加强外汇管制，所以贬值对楼市的负面影响暂时看不到。

15、对股市有什么影响？

答：有底气的贬值，对股市构成利好，比如欧洲、日本；没有底气的贬值，对股市是利空，比如巴西。中国属于前者，贬值有利于A股的大宗商品、服装、纺织、玩具、汽车等诸多行业。

16、贬值对日常生活有什么影响？

答：进口货贵了，比如进口化妆品、汽车等；出国旅游、购物贵了；出国留学成本提高了。

17、人民币贬值，对中国是好事还是坏事？

答：是好事。汇率高不见得光荣，汇率低不见得可耻，关键是要对自己合适。

18、贬值对谁有利？

答：制造业，工薪阶层。

19、贬值对谁不利？

答：资产庞大、而且集中在国内的富人；有子女正在留学，但没有换足够外汇的家庭；喜欢海外购物、旅行的中产阶层。

20、人民币贬值，对国际社会有什么影响？

答：贬值后，中国产品竞争力提高，中国对国外的购买力下降。对中国经济依赖度比较大的国家，比如澳大利亚、韩国、智利、日本、秘鲁、巴西、马来西亚、泰国、越南、蒙古等，会受到比较大影响。

21、要不要换点黄金？

答：黄金是避险工具，实物黄金尤其如此，可以在出现极端情况时救命。但很难出现这种情况。黄金的投资回报率比较低，仅仅可以保值。

22、货币政策如何影响汇率？

答：一般来说，加息、提高存款准备金率，汇率就会上升。反之，降准、降息都会让货币有贬值压力。

23、决定货币强弱的根本原因是什么？

答：表面上看是经济周期、经济是否有活力，实质上是有没有先进的制度，能否真正保护、鼓励创新。“央行决定货币强弱”是个误解，或者是表面现象。

24、人民币能重返升值周期吗？

答：关键看改革。如果改革力度大，取得实质性的成效，则经济就会像美国一样强劲复苏，人民币就可能再度升值。如果做不到，则有可能继续贬值。

25、中国应该怎样改革？

答：十八届三中全会已经给出了答案，关键是落实那60条。

所受影响的企业类型

1.大宗商品

数年前，中国经济高速增长，对原油及贵金属的需求相当旺盛，引发了大宗商品的漫长牛市。

而今中国经济下行压力加大，大宗商品承压明显，金属铜首当其冲。瑞士信贷分析师指出，从历史上看，人民币走势与大宗商品同步，人民币贬值或将使得整体疲弱的大宗商品市场雪上加霜。

2.高端奢侈品

人民币大贬，首受其害的就是高端奢侈品牌，普拉达，爱马仕，甚至宝马都沦为牺牲品。瑞士信贷指出，在高端奢侈品上，中国的个人消费者远比欧洲消费者要阔气，购买力与欲望更强。

苹果也将受到负面影响，人民币走弱将使得进口更为昂贵。

3.与中国企业存在竞争关系的公司

瑞信指出，人民币贬值，那些与中国企业存在直接竞争关系的公司瞬间竞争力会大降，如第一太阳能，阿尔卡特，庞巴迪宇航等公司。

4.新兴市场

瑞信指出，最大的受害者是那些向中国出口商品以及那些和中国在竞争上出口的、并同时面临通缩和产能过剩的国家。韩国、中国台湾地区、马来西亚、新加坡和泰国都属于这一类。

人民币贬值会使得大宗商品承压，俄罗斯，巴西均是大宗商品出口国，也会受到影响。

5.从国外进口原材料的中国本土企业

瑞士信贷指出，中国的汽车与造纸业都相当依赖海外的原材料进口，如今随着人民币走软，这些企业的进口成本更高。

而那些拥有大量美元计价债务的企业也会受到影响，其融资成本将大增。

6.中国航空公司

中国航空公司的大部分债务为美元。人民币走弱将会增加他们的偿付成本并损及其收益。

7.中国房地产商等

大型国企、房地产企业料有更多外债。人民币升值不仅造成汇率损失，如果继续借美元债的话，也会造成资金成本上升。

摩根大通在报告中称，合景泰富、瑞安房地产等小地产开发商可能在人民币贬值后受到更大损害。

贬值将影响部分开发商的现金利息支付和净负债比率；对盈利的影响“微弱”。

反应在股市方面，航空、地产、金融业等也是利空板块。

老百姓如何应对人民币贬值？

相对于上面的影响，我们该如何面对呢？

对应上面的影响，首先我们肯定是减少外汇的购买，不过可以考虑在汇率低点买进一些，或者可以购买一些外币的理财产品，这些就属于理财的范围了。

同时我们需要减少一些涉及到外币的交易，比如近期减少海淘和国外旅游等，都可以相应的在时间上往后推一推。

最后，我们要学会让自己手头的钱越来越值钱。学会一些理财方法，好好利用都可以有很客观的收益的。