本文作者：
魏巍 - KVB昆仑国际外汇投资首席培训师

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上周主要的市场行情以美元高位整理继续创出新高，非美货币各有天命，人民币继续贬值通道走势，黄金反弹遇阻，石油强势高位整理的基本格局。总的来说，本周行情将会继续，强势美元横行，其他非美货币、黄金、石油举步艰难。

但是上周市场仍然有很多地方值得归纳总结，对我们后市交易在操作思路上产生有益的帮助。 本周的市场回顾和展望所包括的产品有：美元、人民币、澳元、欧元、黄金和石油，让我们来看！ 

上一周的金融市场行情基本依旧沿着之前的惯性前进着，对于投资者们来说可谓是慷慨又厚道。

美国方面：依旧是老调重弹，无论是美联储副官员Fischer和杜德利的讲话还是核心CPI的金融数据亦或者是美联储褐皮书无一不在透露着年末加息的意思。而美元指数则按照基本面的轨道合理的继续上扬，甚至一度逼近99关口。最终周涨幅达0.7%。 

欧元区方面：欧洲央行周五声明维持三大利率不变，维持每月购债额度不变，如有必要将延长资产购买至2017年3月之后。随后，欧洲央行行长德拉吉表示，如有必要将采取欧洲央行职权范围内的一切措施。消息公布后，原本就萎靡不振的欧元继续扩大跌幅，最终周跌幅达0.8%。

原油方面：本周EIA原油库存继续下降524.7万桶，预期增加218.15万桶，库欣库存下降163.5万桶，降幅超过市场预期。本周美原油价格按照惯性的轨道再次上涨1.45%。然而值得注意的是，原油价格突破50美元大关之后，其上涨动能出现了明显的下降。这一现象表明，一旦原油市场有任何有利于空头的消息，可能会迎来一波大跌。

黄金方面：正如我早前所分析的，随着各项风险事件的临近扬言黄金进入熊市还为时过早，相反1250美元是有着强有力支撑的。本周黄金迎来了一波将近20美元的反弹，一度收复1270美元关口，周涨幅达1.2%。值得注意的是，第三轮辩论的结束意味着美国大选结果水落石出之时已不遥远。届时肯定会引起轩然大波，我们拭目以待吧！

上周的最大赢家是日经225指数，上涨1.85%以及美国原油，周涨幅达1.45%。而最大的输家则是加元以及欧元。另外，值得注意的是，黄金在上周终于止跌反涨，一度收复1270美元失地，最终收于1270下方，周涨幅达1.2%。

又到了一月一次的通胀周了，全球焦点都将聚焦于美、德、法、英、澳公布的重磅金融数据！

美国方面：联储官员讲话、重磅金融数据都将在本周密集公布，其中包括美联储关心的当周首次申请救济金人数、三季度GDP、消费者信心指数等。目前美元指数已来到了99关口，若本周各项金融数据均朝良好的目标发展则美元指数很可能会冲击100大关！

欧元区方面：欧元区两巨头德国与法国也将在本周公布许多重磅金融数据，其中包括制造业PMI和10月CPI等。当然，欧元目前的困境不完全是因为其经济数据所造成的，更多的是欧元区内部结构等深层次问题。欧元区想要挣扎出不能自拔的泥潭可谓任重而道远。  

英国方面：本周英国央行行长将会就英国经济发表讲话，另外三季度GDP也将出炉。历经了脱欧公投、首相辞职、英镑闪崩的英国经济目前到底身处何处又将去向何方，我们拭目以待。 

另外，交易澳元或者纽元的投资者朋友们则要注意本周公布的澳大利亚三季度CPI以及新西兰9月的贸易帐等经济数据。

上周，美国劳工部公布9月CPI数据创近5个月新高，环比增长0.3%，前值0.2%，剔除能源和食品的9月核心CPI数据同比增长2.2%，为连续第11个月超过美联储设定的通胀目标。这表明通胀缓慢上升，也为美联储加息打下基础。

但是随着12月加息临近，市场对不确定因素的担忧再起，美联储联邦基金期货周三数据显示：12月加息几率为65%，比此前70%有所下降。美元继续向上的信心稍有减弱，因此“美元高位震荡”走势不足为奇。

交易上，美元保持着自2016年4月来的缓慢上升通道，上周五我们曾经提到的阻力价格98.20被强势突破，目前下一个多头的技术目标位置恰好是一个同样的心理关口，即100的整数关口。

上周末的98.20的位置已经成为了支撑价格。而相反，向下的调整空间一定要日线收盘价跌破97.40，那么继续向下的调整才会开启。从目前的价格走势形态来看，美元的震荡上行依然是主要格局。

（美元货币指数日线图）

人民币 - 持续下跌

接下里我们聊聊人民币。这几天我们的老百姓的话题又到了人民币贬值上面。美元兑人民币的中间价在不断刷新六年来的高位，10月10日已突破6.7，今天已达到6.7513。随着美元加息临近且美元升值通道进一步打开，为了支撑人民币，中国正在不断抛售外汇储备。作为美债最大持有国，中国大幅减持美债337亿美元，为2013年来的最大减持幅度，所持美债降至1.19亿美元，创2012年来的新低。但辩证讲，人民币的适当贬值可以释放一直以来市场对人民币贬值预期的压力。同时，考虑到人民币已经实现了兑除美元外一篮子货币的明显贬值，目前兑美元的类似“补跌”也非常正常。所以如果人民币加速下跌成为政府看重的主要问题，相信将来的贬值会有所缓。

交易上，美元兑人民币保持着自2014年1月来的上升通道，即人民币一直处于贬值当中。价格突破6.70重要关口后，很有可能继续向上寻找6.85。老百姓也将慢慢接受人民币新的价格定位，市场化的人民币价格长远看一定是件好事。

（美元兑离岸人民币周线图）

澳元 - 静待突破

澳元上周的反弹是非美货币对中最活跃的一个，趁美元上升动力不足，澳元自上周起实现连续6天的连续上涨，直至本周四中午公布的9月就业数据疲软。数据显示，全职就业岗位比上月大幅减少9800人，而预期则是上涨15200人；失业率维持3年内的低位5.6%，但是就业参与度降低到2014年5月来的最低点65%。加之，周二早澳洲联储主席在讲话中强调：未充分就业情况上升，且多小时薪资疲软，这意味着劳动力市场的闲置状况堪忧。糟糕的就业数据增加了澳洲联储进一步降息的可能。

在澳洲一直以来的传统支柱行业采矿业受到全球经济低迷造成需求减少，而一蹶不振的情况下。澳洲政府考虑挖掘更多的经济增长点，包括旅游和教育。但是相对较高的澳元走势，势必影响这些行业的发展前景。虽然更低的利率会帮助近来增速过猛的澳洲房产继续累积更多的潜在的泡沫，但是相信在权衡利益之后的种种迹象表明，澳洲联储还是有至少一次的降息预期。 

同时，在交易上，我们不得不再次提到几个月来一直同广大投资者提到的澳元兑美元的技术上的重要日线阻力位置。让我们来看看这张澳元兑美元的日线图。周线和日线的共同阻力0.7720看来澳元是无法逾越的了。 那么向下做空至0.7500第一目标位置是个可以考虑的做空选择。 而跌破0.7500的澳元势必会打开向下空间。而希望澳元升值的投资者，请耐心等待日线收盘价突破0.7720的价格，再考虑做多。 

（澳元兑美元 日线图）

欧元 - 空头打开

周四晚，欧洲央行在10月利率会议上维持了三大利率不变，维持每月800亿欧元购债规模不变，也没有调整QE规则、规模或时长，为了接近通胀目标，也可能持续调整政策。德拉吉在随后的发布会中表示：未来一段时间内利率将维持当前或更低水平。QE将一直持续到通胀路径与目标相符之时。预计通胀率未来数月内将逐渐上升。欧元区经济在全球经济和政治不确定性面前保持韧性。将维持相当大规模的货币政策支持措施。如有必要，将采取欧洲央行职权范围内的一切措施。在行长讲话期间，欧元反应上蹿下跳：跌-涨-跌。目前已跌穿1.10整数关口，来到近4个月的新低1.0920。交易上，建议做空为主，向下1.0700可以是考虑的第一目标位。

（欧元兑美元 周线图）

黄金 - 反弹遇阻

上周所发生的价格走势形态告诉我们，黄金上周我们所提到的1250的周线级别的重要支撑，终究是守住了。价格在1250强势反弹接近20元。随着美联储12月加息时点的来临，对不确定性的担忧再起，美元高位继续向上的信心有所减弱。美元货币指数本周的高位震荡走势，也给了黄金反弹的可乘之机，黄金未能跌破1250的重要支撑，多头上方第一阻力位为1277，日线收盘价突破1277后的下一目标将为之前总要的支撑位1305。

（黄金 - 日线图）

石油 - 强势，高位整理

石油在50之上保持强势，顺势行情十分明显。本周三，美国能源信息署公布的数据显示，上一周原油库存下降520万桶，预期增加220万桶。库存下降的事实促使美原油快速上涨0.8美元，涨幅达1.6%，但上方51.60-51.70的阻力仍未被突破。

交易上，美原油日线收盘价若超过51.70，下一个多头目标将为54.80；若日线收盘价跌破49.30，将很可能向下寻找47.50。

（美原油 日线图）

另外值得一提的是，在美原油的周线图上，目前处于触底行情，需要特别关注。首先，美原油成功突破上方阻力47美元，上行的想象空间非常大；在全球，特别是美国当下正在考虑是否开始加息通道，而对各项是否加息的参考指标中较为重要的通胀数据来讲，上升中的石油价格未必是件坏事情。这给了石油牛市比较好的理论预期和基础。

（美原油 周线图）

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