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有种有料讲故事

亚洲开发银行去年表示，中国P2P市场成长已经远远超过全球其他市场。规模约为美国7倍，是全球最大的P2P市场。

而澳洲的P2P产业在无担保个人贷款，信用卡欠款以及小型企业贷款方面的累积需求和市值约在2000亿美元左右。

对

比相对规范发展较平稳的澳洲P2P市场，中国的P2P市场则充实着各种负面消息，非法集资、资金池、跑路……P2P从最初的一路鲜花赞誉，到现在唾沫与板砖齐飞。在种种坊间谣言中，我们不禁要问。P2P是什么？对比澳洲和中国市场，不靠谱的P2P又存在怎样的风险？

一

●什么是P2P？

P2P(Peer to Peer)，直译过来叫“点对点”，原本是个网络术语，指互联网对等实体间的信息交互方式。在P2P网络环境中，成千上万台处于对等地位的计算机彼此连接，通过直接交换来共享计算机资源和服务。

2005年，7位英国网络银行高管发现了人们对于方便快捷借款的需求，省略了传统借贷的中介机构银行，创建了一个投资者与借款者的之间信息交互的平台Zopa——这也是世界第一家P2P平台。

所以，单从起源来看， P2P抵押贷款平台其实是一种信息中介。

二

●对比澳洲和中国市场，P2P有什么不同？

目

前，中国绝大多数P2P交易流程是这样的：借款人通过在平台发布借款项目，之后投资人在平台看到借款项目，信任平台，并在该平台注册，充值想要投资的金额，并投该借款标，在达到借款期限后，平台将本金和收益还给投资人。

而国外的大多数P2P只做信息媒介，并不参与交易，也就是借款人通过在平台发布借款项目，之后投资人在平台上看到借款项目信息，投资人通过判断，直接把钱打给借款人，在到达借款期限后，借款人直接将本金和收益还给投资人。

为什么中国的P2P会出现问题？

主要原因是，中国信用数据体系基础薄弱。还远远达不到澳洲金融系统里对每个人都存有借贷历史。中国央行的征信系统只覆盖了不到总人口25%的份额。借款人重复借贷不容易甄别，平台不具备征信查询、企业信息识别、风控信息提示、评级功能。平台就不可避免的参与到接待过程中，这样P2P平台不仅是中介，还是信用担保。就相当于既拿着投资人的钱，有自己给自己做担保说“保证安全”。这也是为什么新平台上市后，不到几个月时间内就跑路，人去楼空。

之前一个国内的朋友，对自己投资的一种“随用随取的P2P理财账户”称赞不已，认为其兼具了高收益和流动性两种优点。

如何防范P2P风险？

是否有第三方托管
在笔者看来，这类P2P产品看似“贴心”，提供了不需要认证的随用随取服务，但投资者“随心所欲”取现的便利，必然是通过平台自己控制的资金池来实现的。当用户可以随时提现、P2P借款又尚未到期时，提现的钱只能来自P2P的“垫资”。

对投资者来说，没有第三方托管，P2P自有资金池模式最大的风险是平台可能随意挪用资金，增强了“跑路”动机。
是否有足额担保的抵押品
借款人是否提供了足额足价的抵押品以取得贷款。这在P2P平台对项目审查与核对提出了更具体的要求。
项目回报率否稳定，流程是否非常透明
其次，看平台的年化收益。一部分投资人看到一个P2P理财平台利率非常高，就认为这个P2P理财平台不错，对利率相对较低的平台不屑一顾。高收益、长期限尽量避免，例如年化20%以上，期限12个月以上。不要贪图高收益的，安全才是最重要的。