澳大利亚资源税MRRT对澳洲矿业投资的影响分析,四方谈微信公众号文章

【矿业澳洲点评】澳大利亚将正式实行矿业资源租赁税，此税将对外资企业在澳投资的矿业项目产生一定的影响。通过对该税制具体条款的分析，汇总总结了目前外资企业在澳铁矿和煤矿投资的总体情况，就不同阶段的项目进行了具体的分析，并提出了相应的应对措施。

2011年6月10日，澳大利亚联邦财政部公布了矿业资源租赁税（MineralsResource Rent Tax，简称MRRT）法律草案（preliminaryExposure Draft legislation for the introduction of the MRRT），并按计划将在2012年7 月1日实行。

尽管遭受了必和必拓、力拓和斯特拉塔的矿业巨头的强烈反对，但是在政策引导下，资源税还是按照原定的时间表往前推进，这表明了澳政府税制改革的决心。当时据悉，在2011年5月的澳洲联邦预算中，政府预期在2012年多入税收六十亿澳元。

【澳大利亚资源税发展历程】澳大利亚资源税改革的历史进程2010年5月2日，澳大利亚政府宣布拟对国内矿业公司征40%的资源超额利润税（Resource Super Profits Tax, 简称RSPT），预计从2012年7月1日起执行。此次资源超额利润税针对所有矿产资源部门，包括采掘和石油子行业。消息一出，令澳大利亚各大矿业公司市值下跌超过10%，受到了澳洲各界的广泛批评。

2010年6月24日，原总理陆克文（KevinRudd）迫于种种压力辞去工党党首一职，新总理朱莉娅·吉拉德在当选后指出，澳政府此前在RSPT问题的处理上有失妥当。她表示希望与矿业行业达成共识，且政府将为谈判提供平台。2010年7月2日，经过与必和必拓、力拓以及斯特拉塔（Xstrata）等矿业巨头的谈判，澳洲联邦政府最终在原RSPT税制的实施细节上做出重大妥协，并将其更名为矿业资源租赁税（Minerals ResourceRent Tax，以下简称MRRT）。

2011年6月10日，澳洲政府公布了MRRT草案，并公开向社会公众征求意见，意见截止日为2011年7月14日。2011年11月22日，澳洲执政的劳动党获得独立议员和在少数绿党支持，下议院通过了MRRT议案。2012年一季度，上议院审核该法案。2012年7月1日，MRRT政策开始实施。

【MRR草案的内容】MRRT法律草案全文较长，共321 页。包括149页草案本身及172页的说明。主要内容较之前公布的MRRT内容并无较大变化，核心内容包括税率、税务日期、纳税人、应税资源等。

1. MRRT税率，MRRT的整体税率为30%。同时，所有应税项目将被赋予相当于税率25%的开采补贴（ExtractionAllowance），因此实际税率降为22.5%。MRRT纳税额：（应税收入—开采费用—MRRT抵免）×22.5%与此配套的税务改革还有：特许开采税（Royalty）仍然保留，并可以用于进行MRRT的税务抵扣。同时，公司所得税率从2013-14年开始降至29%，但在现有财政状况下，不会进一步降低。小型公司将更早受益，自2012-2013年起享受29%的税率。综上，加收MRRT之后，对于澳洲矿业企业而言，总体税负将由目前的37%上升到45.75%。

2. MRRT税务年度，MRRT税务年度默认截至每年6月30日，但可以申请改变。

3. MRRT 纳税人，矿业企业是MRRT 纳税人，指任何持有矿业项目权益的实体。实体的定义取所得税税法的定义，因此包括传统法律意义上的实体，如公司、个人；也包括传统法律意义上不是实体，但视为实体的基金、合伙制企业等。

4. MRRT应税资源，MRR涵盖以下资源的开采：煤，铁，通过当场消耗煤铁资源而产生的任何物质，以及采煤/开发新煤矿必须产生的煤层气。其中，任何形态的煤铁都属于应税资源（不区分赤铁矿/磁铁矿，热力煤/炼焦煤）。

5. MRRT的抵扣及减免因素，MRRT税制草案中规定了以下抵扣及减免因素，企业需按顺序使用这些抵免额：

5.1 企业支付的州政府开采费。5.2 从其它项目转入的州政府开采费。5.3 开采前产生的亏损。 5.4 开采后产生的亏损。5.5 现有项目的初始值抵免。5.6 转入其它项目的开采前产生的亏损。 5.7 转入其它项目的开采后产生的亏损。值得注意的是，抵扣额度中不包括以下内容：（1）利息及融资成本。（2）有关获取现有勘探权证、开发许可、生产许可、管道牌照或访问权限的费用。

6. 低利润抵免，MRRT规定，如果一家矿业企业（包括关联企业）名下所有矿业项目的矿业利润总和少于7500万澳币/年，则该企业当年无需缴纳MRRT。如果矿业利润总和在7500万至1亿澳币/年之间，则该企业仍可获得部分的低利润抵免。如果矿业利润总和在1亿澳币/年以上，则企业无法得到低利润抵免。

【中资在澳投资情况】中国企业自上世纪八十年代开始在澳进行矿业投资，截止到2011年底，中资企业在澳共投资有铁矿项目21个，主要分布在西澳州，煤矿项目6个，主要在昆士兰州。铁矿项目中，已投产项目6个，形成产能4750万吨，权益产能2530万吨；正在进行建设项目6个，规划产能超过1亿吨吨；其他项目目前仍处于勘探阶段。煤矿项目相对铁矿项目数量少很多。已经投产的项目有兖州煤业的Felix项目，年产动力煤700万吨，神华新南威尔士项目、中煤哥伦布拉项目仍在进行勘探，中冶昆士兰ChinaFirst项目目前正在进行项目建设。

【MRRT税制对中资企业在澳投资的影响】MRRT税制被视为是二战以来对澳大利亚矿业税收制度的一次最大规模的改革，对澳洲矿业企业乃至国际矿业市场将会产生重大影响。

1. 对国际矿业市场的影响，澳大利亚是铁矿石资源最丰富的国家之一，2010年产量3.7亿吨，占全球总产量的19%。实行新税制后，澳大利亚资源行业的有效资源税率一举从目前的37%跃至45.75%，成为世界上税收最高的国家，紧随其后的是美国和巴西，有效税率分别为40%和38%。业内人士预计，MRRT新政如若实施，可能会给已脆弱的铁矿石市场供应造成更深远的影响：一是资源税上调后，矿企势必会想方设法将成本上涨的压力转移给下游，引起铁矿价格的上涨，从而越发增加了现货价格的不确定性；二是投资收益的下降和未来投资门槛的上升，可能导致将来矿业行业的投资出现下降。另一方面，我们在研究MRRT的主要特点后发现，其主要征收对象是对已经开采生产多年，又享有巨额利润的铁矿石和煤炭企业。简单的来说就是：资产越优质，受MRRT影响越大。因为草案同时采取了大量抵扣和优惠条款，保持对新兴公司投资的吸引力，也促使老资格公司开发新项目。比如，允许以一个新建项目的投资，去抵扣一个已经完成建设，处于生产阶段的项目赋税。综合计算之下，新矿山在产生利润之前，事实上不需要缴纳资源税。这意味着目前外资企业在澳洲经营的矿山中，大多数暂时不会受到影响，因为进入成熟期且稳定盈利的项目屈指可数。而已经形成稳定盈利的老矿山，实际成本的增加将为10%左右，亦低于表面上的30%。

2. 对中国企业在澳投资的影响，通过对MRRT税制分析，通常来讲，资产越优质，受MRRT的影响越大。另外，建模显示MRRT对绿地项目的回报率影响更大。这是因为现行的MRRT征税点比较靠前，因此绿地企业的大量基础设施建设成本进入税负计算可能比较困难一些。

2.1 对已投产项目的影响，目前，中国企业在澳已投产项目包括：中钢恰那铁矿、宝钢铁矿、武钢唐钢铁矿、煤矿等。铁矿项目中，中方均占小股，主要收益来自于对合资项目产品的包销及合资企业按股份比例的分红，受MRRT影响的是合资公司分红部分。此部分中方企业受影响少于对澳方的影响。

2.2 对绿地项目的影响，从整个项目寿命期分析，项目净现值将受MRRT的影响有所减少，不同的项目影响不同，但一般不会超过NPV的10%。但在项目建设期及项目初期，由于项目的净现金流出可以得到政府补贴，因此，项目初期将MRRT将对项目起促进作用。

3. 具体实例分析。以某中国大型企业在澳投资项目进行分析。该项目由中方独资进行开发，已完成可行性研究和初步设计，如果采用新的MRRT税制，在-30%的税率；-12-13%的抵扣额度增值率（MRRTAllowance）；-可使用项目的市场价值（MarketValue）进行税务抵扣的条件下，MRRT的征收将对该项目净现值（NPV）造成约 3%-9%的净现值减值。

【应对措施】鉴于政策可能出现的种种变动，以及MRRT政策正式实施之后可能对外资企业在澳投资产生的重大影响，提出了如下建议：

1. 继续关注政策走向，从澳洲政府公布的MRRT政策草案来看，目前还存在如下模糊点：

1.1 市场价值（Market Value）如何确定。MRRT税制中，矿业企业项目资产的确认可以采用矿业项目于2010年5月2日确定的市场价值，从2012年7月1日起，按照矿山寿命进行折旧，并使用折旧进行税务抵扣。其中，非常关键的因素是如何确定5月2日的市场价值以及如何计算矿山寿命。这一点需要等待联邦政府的进一步声明。

1.2 起税点的确定。MRRT税制中，应税收入为“起税点”的矿物价值。起税点在一般情况下为矿物离开矿山堆场时。如企业在此前即已经出口/销售/使用矿物，则起税点会提前。由于许多时候起税点时的矿物价值较难确定，草案中列出了一些估值的方法。

2. 研究合理避税途径

2.1 申请税收抵免。由于中澳两国签有避免双重纳税协议，中国国家税务总局也有关于企业境外所得税收抵免的政策，因此在MRRT 正实施以后，应深入研究相关税收减免政策，从而尽量降低企业的税负。

2.2 考虑项目的合并纳税。由于MRRT政策允许符合条件的项目费用可在合并纳税集团内部由亏损项目转移到盈利项目进行税前抵扣，因此中钢可适度考虑采取项目之间的合并纳税来作为合理避税的途径之一。

2.3 进行业务运营模式的调整。在合理范围内开展关联交易，以转移澳洲采矿项目的利润，降低MRRT税负。如降低采矿企业（实际税负45.75%）的利润、将利润保留在贸易企业（实际税负35%），或者将利润保留在提供机器设备、技术咨询、工程建设的关联企业（实际税负35%）。

——朱文超　中国中钢集团公司

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【矿业澳洲参展现场报道】恭喜矿业澳洲miningau已顺利抵达2016年第十八届中国国际矿业大会天津梅江会展中心，展位号为5401号展位，工作人员正在参与布展工作，从今日下午起将开始现场免费发送澳大利亚玉原石小礼物，欢迎参展人员前去该展位参加现场领取小礼品活动。