「专家专栏」房子=白银or红薯？房价下行期看不清形势就买房只有输,锦尚财富管理中心微信公众号文章

最近一个月，投资市场热点不断：先是“3·30”新政救市，接着沪指一度飙到4300点，而第一季度的房价数据却没如股市一样回春，紧接着央行“降准”……看起来热闹的市场，变化让人应接不暇。其实，这只是市场化运行中很正常的市场波动，我们的投资者要逐渐摆脱过去十年在楼市中形成的那种“波澜不惊”的认识，渐渐适应在多变的市场中找到自己的位置。这个过程可能会很累心，甚至是痛苦的蜕变，但只有经历过这样的洗礼，才能在未来的投资市场中迎风而立，立足于不败之地。

然而，面对多元复杂的市场，很多投资者总有一种抓不住头绪的感觉。如何把握市场中的“变”与“不变”，找到最佳的资产配置方案？笔者这里先跟大家分享一个故事：

饥荒袭来，逃荒的人越来越多，王老六背起自己的全部财产——一袋红薯，也加入到逃荒的队伍中来。走到半路，老六碰到饿得只剩一口气的父子二人，他们见老六背着红薯，便把自己背上的一袋银子全倒在地上，要买老六的红薯吃。

老六的眼睛直了，他穷了一辈子，做梦都没见过这么多银子。于是，老六背着一袋银子上路了。不多久，老六觉得饿了，想买回自己的红薯，可那对父子哪怕是一块也不肯卖。

老六失望地跌坐在地上，抱着他的银子，在饥饿中死去……

这个故事带给我们的投资购房者什么样的启示呢？那就是一定要看准未来的趋势，找到最佳的投资方向。饥荒中，平时看起来很普通的红薯是无价的，如果投资于红薯，会获得很高的收益。然而这是一种投机思维，并不是投资市场上的常态，也不是这里所要探讨的。我们所要关注的，是看似很有价值的“银子”，最后连一块红薯都买不回来。这跟当下的楼市也有些许相似，在房地产市场疯涨的时候，随便买个房就可以赚钱，成了投资领域的“香饽饽”；而随着房地产业的发展，待售商品房库存量高企难以消化，这时候房地产投资就有些“鸡肋”的味道。如果这时候还大量将资金注入楼市，那就很可能像故事中的老六一样：换回来的看似是“真金白银”，只是不但带不来收益，而且可能连保值都困难。

故事还没完……

老六到了地府，见到阎王，便求阎王说：“阎王老爷，求您一定得让我下辈子过点好日子啊！”阎王说：“其实你也不该受穷，谁让你当时把红薯全卖了？卖一半不是蛮好？现在再给你个机会：有两个好差事，一个是看守一座金山，另一个是看守一片土地，你自己选吧。”老六这回仔细地想了想，觉得还是看守金山的好。阎王看着老六远去的背影说：“这人就是个穷命啊！”众小鬼问为什么？阎王说：“看守一片土地，实际上可以拥有土地上的一切；而看守一座金山，实际上就是谷仓里老鼠，终有坐吃山空的一天。”故事还没完……

笔者之前也反复强调：守护财富，守的是什么？并非既有的资产，而是未来的收益，要有长远的眼光，谨记三条基本原则：投资于价值，而非投资于价格；投资于区域，而非投资于产品；投资于趋势，而非投资于位置。金山在这个故事中，并不是象征着硬通货，而是象征了一种固态的、发展受限的理财产品；土地则象征着基础，象征着资源，是真正具备发展潜力，有着良好发展前景的投资方向。我们国内的楼市，就如同“金山”一样，在过去十年涨势惊人，随随便便买楼就可以盈利，导致房价居高不下。然而，很少有投资者知道，高昂的房价中，作为基础的土地的使用价值仅占房价的15%-20%而已，而这“15%-20%”也只有70年的产权。

也许有人会说，那我拿着金山去买地，可不可以？看看第一个故事就知道了，持有更加有前景的投资项目，所能获得的是无限的收益；金山再大，也是有限的价格。以无限换有限，这样的事情傻子才会干。退一步说，即使你找到了愿意做这样的交易的冤大头，那么交易过程中产生的税费，汇率与利率的波动，通货膨胀的影响，都会使你的财富缩水——你的交易额越大，所损失的也就越多。如果能一步到位持有“土地”，为什么还要通过“金山”换“土地”，多走一道手续呢？

此外，故事中阎王说得对：红薯卖一半就可以了。做投资有时需要运气，但绝不能变成赌徒。投资者始终不要忘记：不要把所有鸡蛋放在一个篮子里。反观国内的房产投资者们，大家都在把所有的资产集中在单一货币（人民币）、单一地区（熟悉的城市范围内）、单一的收入（仅仅是租金收入）、单一的金融体系、单一政策下的房地产——这种集中的本身就是风险。

因此，对于普通的中国房产投资者们而言，当下就是要学习全球地产投资者总结的市场规律和方法，站在全球视野把握和追寻符合市场趋势的房地产市场，才能成为房地产投资市场的赢家。

作者简介：中国外国专家局专家资质，国际注册高级理财规划师；《投资与理财》、《置家》、《置业》、《楼市》、《私享》、《重庆青年报》等媒体特约房地产投资专栏作者、作家；著有畅销书《决胜海外房地产》、《澳洲房地产投资全攻略》；私人银行家认证课程CPB、ICIE房产投资讲师；澳洲ASX上市公司Simonds家建集团首席房产投资分析师；个人微信帐号：“ Victorliulei”; 新浪微博：Victor刘磊